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     （住所：广东省广州市黄埔区中新广州常识城升空一街 2 号 618 室）          （股票简称：广发证券；股票代码：000776.SZ、1776.HK）                      召募讲明书 本期债券刊行金额                  不超过 30 亿元（含） 担保情况                      无担保                           主体评级 AAA；评级预测：安逸 信用评级结果                           债项评级：AAA 刊行东说念主                       广发证券股份有限公司 牵头主承销商/簿记料理东说念主/债券受托料理东说念主      东方证券股份有限公司                           招商证券股份有限公司、国海证券股份有限 联席主承销商                           公司 资信评级机构                    中诚信国际信用评级有限责任公司          牵头主承销商/簿记料理东说念主/债券受托料理东说念主          （住所：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦）                     联席主承销商            （住所：深圳市福田区福田街说念福华一齐 111 号）             （住所：广西南宁市滨湖路 46 号国海大厦）                  签署日历：     年 月 日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                       声 明   本召募讲明书依据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》（2019 年 纠正）《公司债券刊行与交易料理办法》（2023 年纠正）《证券公司次级债料理轨则》 （2020 年纠正）《深圳证券交易所公司债券刊行上市审核业务指南第 1 号——召募讲明 书（参考文本）（2024 年纠正）》《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年纠正）》 过火他现行法律、律例的轨则，并趋附刊行东说念主的践诺情况编制。   根据《中华东说念主民共和国证券法》（2019 年纠正）的轨则，本期债券照章刊行后，发 行东说念主经营与收益的变化由刊行东说念主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行 负责。   刊行东说念主将实时、平允地履行信息表现义务，刊行东说念主过火全体董事、监事、高档管 理东说念主员或履行同等职责的东说念主员保证召募讲明书信息表现的真确、准确、齐全，不存在 流毒记录、误导性述说或要紧遗漏。   主承销商已对召募讲明书进行了核查，证据不存在流毒记录、误导性述说和要紧 遗漏，并对其真确性、准确性和齐全性承担相应的法律责任。   刊行东说念主承诺本期债券刊行的利率或者价钱应当以询价、招标、条约订价等方式确 定。刊行东说念主承诺不会顺利或者盘曲认购我方刊行的债券。刊行东说念主承诺不会主管刊行定 价、暗箱操作；不会以代持、信赖等方式谋取不正当利益或者向其他关系利益主体输 送利益；不会顺利或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费； 不会出于利益交换的目的通过关联金融机构互赞助有相互刊行的债券；不会有其他违 反平允竞争、破碎商场递次等行径。   刊行东说念主如有董事、监事、高档料理东说念主员、持股比例超过 5%的股东过火他关联方参 与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就关系认购情况进行表现。   中国证监会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的投资价 值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投 资者，应当稳健阅读本召募讲明书全文及讨论的信息表现文献，对信息表现的真确性、 准确性和齐全性进行孤苦分析，并据以孤苦判断投资价值，自行承担与其讨论的任何 投资风险。                          I         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   投资者认购或持有本期债券视作得意召募讲明书对于权利义务的商定，包括债券 受托料理条约（如有）、债券持有东说念主会议规则及债券召募讲明书中其他讨论刊行东说念主、债 券持有东说念主、债券受托料理东说念主（如有）等主体权利义务的关系商定。   刊行东说念主承诺根据法律律例和本召募讲明书商定履行义务，领受投资者监督。   除本公司和主承销商外，本公司莫得委用或授权任何其他单元或个东说念主提供未在本 召募讲明书中列明的信息和/或对本召募讲明书作任何讲明。投资者若对本召募讲明书 存在职何疑问，应顾问我方的证券牙东说念主、讼师、专科司帐师或其他专科顾问人。投资 者在评价和购买本期债券时，应审慎探求本召募讲明书第一节所述的各项风险因素。                       II            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                     要紧事项指示   请投资者热心以下要紧事项，并仔细阅读本召募讲明书中“风险指示及讲明”等 讨论章节。   一、刊行东说念主于 2024 年 9 月 5 日获取中国证券监督料理委员会《对于得意广发证券 股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕 本次债券采取分期刊行的方式，自中国证监会得意注册之日起 24 个月内刊行罢了。本 期债券为前述批复下的第四期刊行，刊行限度不超过 30 亿元（含）。   二、刊行东说念主基本财务情况   刊行东说念主 2025 年 6 月末的合并净资产为 1,565.80 亿元，合并口径资产欠债率为 净利润为 81.81 亿元（2022 年度、2023 年度和 2024 年度经审计的合并报表中包摄于母 公司整个者的净利润 79.29 亿元、69.78 亿元和 96.37 亿元的平均值），估量不少于本期 债券一年利息的 1 倍，相宜《证券法》（2019 年纠正）第十五条第一款第（二）项“最 近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息”的轨则。   三、评级情况   经中诚信国际详细评定，本期债券信用等级为 AAA，刊行东说念主的主体信用等级为 AAA，评级预测安逸。该信用等级表明刊行东说念主偿还债务的才调极强，基本不受不利经 济环境的影响，失约风险极低。本期债券信用质料极高，信用风险极低。在本期债券 存续期内，如果发生任何影响公司主体信用级别或债券信用级别的事项，导致公司主 体信用级别裁汰，将会增大投资者的风险，对投资者利益产生一定影响。中诚信国际 将在评级结果有用期内对评级对象风险程度进行全程追踪监测。发生可能影响评级对 象信用水平的要紧事项，评级委用方或评级对象应实时文告中诚信国际并提供关系资 料，中诚信国际拼凑讨论事项进行必要拜访，实时对该事项进行分析，据实证据或调 整评级结果，并按照关系规则进行信息表现。   四、成立保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及关系风险   本期债券为无担保债券，请投资者防备投资风险。尽管在本期债券刊行时，刊行 东说念主已根据践诺情况安排了偿债保障措施来按捺和保证本期债券按时还本付息，然而在                          III             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 存续期内，可能由于不可控的商场、法律律例变化等因素导致现在拟定的偿债保障措 施不成实足充分或无法实足履行，进而影响本期债券持有东说念主的利益。在本期债券存续 时间的各年度内，若发生公司偿债资金不及以支付夙昔利息的情形，债券持有东说念主会议 不错通过对于提前兑付本期债券的议案，要求公司提前兑付本期债券。但若债券持有 东说念主会议未能通过对于提前兑付本期债券的议案，可能使债券持有东说念主的利益受到不利影 响。   五、刊行东说念主经营行动现款流量净额波动较大 别为 500.22 亿元、-89.19 亿元、99.71 亿元和-12.30 亿元。刊行东说念主经营行动现款流量净 额波动较大，主要与证券公司的行业性质讨论。此原因未对刊行东说念主主营业务和偿债能 力产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性阻滞。   六、本期债券投资者范围及交易方式   根据《公司债券刊行与交易料理办法》（2023 年纠正）、《证券期货投资者妥当性管 理办法》（2022 年纠正）和《深圳证券交易所债券商场投资者妥当性料理办法（2023 年 纠正）》及关系法律律例轨则，本期债券仅面向专科机构投资者刊行，普通投资者及专 业投资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期债券交易方式应相宜深圳证券交易 所对于公司债券交易的关系轨则。本期债券上市后将被实施投资者妥当性料理，仅限 专科机构投资者参与交易，普通投资者及专科投资者中的个东说念主投资者认购或买入的交 易行径无效。   七、关系投资者保护条件，以及《债券持有东说念主会议规则》《债券受托料理条约》中 对投资者权益影响较大的条件   罢职《中华东说念主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易料理办法》（2023 年纠正） 等法律、律例的轨则以及本召募讲明书的商定，为惊叹债券持有东说念主享有的法定权利和 债券召募讲明书商定的权利，公司已制定《债券持有东说念主会议规则》，投资者通过认购、 交易或其他正当方式取得本期公司债券，即视作得意公司制定的《债券持有东说念主会议规 则》。债券持有东说念主会议根据《债券持有东说念主会议规则》审议通过的决议对本期债券全体债 券持有东说念主（包括整个出席会议、未出席会议、反对决议或毁掉投票权的债券持有东说念主， 以及在关系决议通事后受让取得本期债券的债券持有东说念主）具有同等的服从和不断力。 在本期债券存续时间，债券持有东说念主会议在其权力范围内通过的任何有用决议的服从优                           IV             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 先于包含债券受托料理东说念主在内的其他任何主体就该有用决议内容作念出的决议和见识。   为明确商定刊行东说念主、债券持有东说念主及债券受托料理东说念主之间的权利、义务及失约责任， 公司聘任了东方证券股份有限公司担任本期债券的债券受托料理东说念主，并缔结了《债券 受托料理条约》，投资者认购、交易或者以其他正当方式取得本期债券视作得意公司制 定的《债券受托料理条约》。   八、本期刊行结果后，刊行东说念主将尽快向深圳证券交易所建议对于本期债券上市交 易的苦求。本期债券估量相宜在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括匹配成交、 点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期债券上市前，刊行东说念主财务景色、 经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，刊行东说念主无法保证本期债券的 上市苦求能够获取深圳证券交易所得意，若届时本期债券无法进行上市，投资者有权 选拔将本期债券回售予本公司。因刊行东说念主经营与收益等情况变化引致的投资风险和流 动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在除深圳证券交易所除外的其他交 易场所上市。   九、受国民经济总体运行景色、宏不雅经济、金融政策以及国际经济环境变化的影 响，商场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能跟着商场利率的波 动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。   十、证券商场景气程度受国表里经济形势、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、 行业发展景色及投资者脸色等诸多因素的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公 司经营功绩也出现较大波动。天然公司通过持续优化业务结构，强化里面料理，以期 无间晋升各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券市 场周期性变化、行业监管政策等因素密切关系，公司仍将濒临因商场周期性变化引致 的盈利大幅波动的风险。   十一、本期债券不相宜通用质押式回购交易的基本条件。   十二、2023 年 9 月，公司收到证监会《行政处罚决定书》（〔2023〕65 号），指出公 司在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未勤奋尽责，组成违 法。证监会对公司责令改正，给予告诫，没收保荐业务收入 943,396.23 元，并处以 目署名保荐代表东说念主王某、杨某某给予告诫，并分别处以 25 万元罚金。对此，公司已按 期交纳罚金，同期深化反想过往执业中存在的不及，持续遵循合规稳健的经营理念，                            V               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 进一步强化投行业务内控机制，提高表率运作意志，切实履行勤奋尽责义务，全面提 升投行业务质料。    十三、因波及跨年及分期刊行，本期债券称呼调整为“广发证券股份有限公司 订的与本期债券刊行关系的法律文献服从，原签署的关系法律文献对改名后的公司债 券络续具有法律服从。前述法律文献包括但不限于《广发证券股份有限公司 2024 年面 向专科投资者公开刊行次级债券之债券持有东说念主会议规则》及《广发证券股份有限公司    十四、2024 年 10 月 15 日，公司召开 2024 年第一次临时股东大会审议通过了《广 发证券 2024 年度中期利润分配决策》。根据该决策，以公司分成派息股权登记日股份数 扣除存放于公司回购专用证券账户的股份数为基数，拟向全体股东每 10 股分配现款红 利 1.0 元（含税）。以公司现有股本 7,621,087,664 股扣除已回购 A 股股份 15,242,153 股 后的 7,605,845,511 股为基数计划，共分配现款红利 760,584,551.10 元，剩余未分配利润 利润分配决策》。根据该决策，以公司分成派息股权登记日股份数为基数，拟向全体股 东每 10 股分配现款红利 4.0 元（含税）。以公司现有股本 7,605,845,511 股为基数计划， 共分配现款红利 3,042,338,204.40 元，剩余未分配利润 28,542,883,081.27 元转入下一年 度。A 股及 H 股的派息日为 2025 年 6 月 30 日。    公司第十一届董事会第九次会议于 2025 年 8 月 29 日审议通过了对于《广发证券 数为基数，拟向全体股东每 10 股分配现款红利 1.0 元（含税）。在实施权益分拨的股权 登记日前公司总股本发生变动的，拟复古分配比例不变，相应调整分配总额。以公司 现有股本 7,605,845,511 股为基数计划，共分配现款红利 760,584,551.10 元，剩余未分配 利润 33,291,162,847.84 元转入下一时间。    十五、刊行东说念主承诺合规刊行，不从事《对于进一步表率债券刊行业务讨论事项的 文告》第三条第二款轨则的行径；投资者向承销机构承诺审慎合理投资，不从事《关 于进一步表率债券刊行业务讨论事项的文告》第八条第二款、第三款轨则的行径。发 行东说念主不得顺利或者盘曲认购我方刊行的债券。刊行东说念主不得主管刊行订价、暗箱操作；                                 VI              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 不得以代持、信赖等方式谋取不正当利益或者向其他关系利益主体运送利益；不得直 接或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不得出于利益交 换的目的通过关联金融机构互赞助有相互刊行的债券；不得有其他违犯平允竞争、破 坏商场递次等行径。   投资者不得协助刊行东说念主从事违犯平允竞争、破碎商场递次等行径。投资者不得通 过同谋集合资金等方式协助刊行东说念主顺利或者盘曲认购我方刊行的债券，不得为刊行东说念主 认购我方刊行的债券提供通说念服务，不得顺利或者变相收取债券刊行东说念主承销服务、融 资顾问人、顾问服务等样子的用度。   资管产物料理东说念主过火股东、合伙东说念主、践诺按捺东说念主、职工不得顺利或盘曲参与上述 行径。   刊行东说念主如有董事、监事、高档料理东说念主员、持股比例超过 5%的股东过火他关联方参 与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就关系认购情况进行表现。承销机构及 其关联方如参与认购其所承销债券的，应当报价公允、程序合规，并在刊行结果公告 中就认购方、认购限度、报价情况进行表现。   十六、刊行东说念主为上市公司，证券简称“广发证券”，股票代码“000776.SZ、 滑或要紧犯警违纪影响刊行及上市条件的情况。   十七、公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日、12 月 31 日和 2025 年 1 月 2 日分别 表现了《广发证券股份有限公司要紧诉讼公告》（公告编号 2024-058）、《广发证券股份 有限公司对于波及要紧诉讼的公告》（公告编号 2024-059）、《广发证券股份有限公司重 大诉讼进展公告》（公告编号 2024-062）和《广发证券股份有限公司要紧诉讼进展公告》 （公告编号 2024-063）。根据公告，公司收到了深圳中院于 2024 年 12 月 13 日出具的 《民事裁定书》；2024 年 12 月 21 日，投服中心发布《投资者服务中心密切热心好意思尚生 态案诉讼进展的公告》；2024 年 12 月 28 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东说念主民法 院普通代表东说念主诉讼权利登记公告》，投服中心发布了《对于公开搜集好意思尚生态案投资者 授权委用的公告》；2024 年 12 月 31 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东说念主民法院特 别代表东说念主诉讼权利登记公告》，深圳中院将适用相现代表东说念主诉讼程序审理本案。鉴于本 案审理适用相现代表东说念主诉讼程序，且尚未开庭审理，公司最终涉诉金额存在不确定性， 暂无法判断对公司本期利润或期后利润的影响。现在公司财务景色稳健，经营情况正                               VII             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 常。   十八、公司于 2025 年 1 月 20 日召开第十一届董事会第六次会议，并于 2025 年 2 月 13 日召开 2025 年第一次临时股东大会、2025 年第一次 A 股类别股东大会及 2025 年 第一次 H 股类别股东大会，分别审议通过了《对于变更回购 A 股股份用途并刊出的议 案》，得意回购 A 股股份用途变更为“本次践诺回购的股份用于刊出并减少注册本钱。” 即刊出公司回购专用证券账户中的全部 15,242,153 股 A 股股份并相应减少公司注册资 本。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核证据，公司于 2025 年 2 月 25 日 完成了本次刊出。刊出完成后，公司不再持有库存股份，公司总股本由 7,621,087,664 股变更为 7,605,845,511 股。本次变更回购 A 股股份用途并刊出故意于切实提高公司长 期投资价值，惊叹纷乱投资者利益，增强投资者信心，不会对公司的债务履行才调、 持续经营才调及股东权益等产生要紧影响，不会导致公司的股权分散不相宜上市条件， 亦不会影响公司的上市地位。                          VIII                           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                                                                IX                          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书        十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此除外的其他具有        三、董事和董事会、监事和监事会、高档料理东说念主员等的阐发、审议和表现的                                                               X                       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                                                        XI          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                        释义   本召募讲明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 刊行东说念主、刊行主体、本                指   广发证券股份有限公司 公司、公司、广发证券 本集团、集团         指   本公司及并表范围内的子公司（附庸公司）                    经刊行东说念主第十届董事会第二十三次会议和2021年度股东大                    会审议通过并授权，由刊行东说念主获授权东说念主士决定，总额不超 本次债券           指                    过东说念主民币200亿元（含）的“广发证券股份有限公司2024                    年面向专科投资者公开刊行次级债券”                    广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次 本期债券           指                    级债券（第四期） 本期刊行           指   本期面向专科投资者公开刊行次级债券                    《广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行 召募讲明书          指                    次级债券（第四期）召募讲明书》 广发期货           指   广发期货有限公司 广发信德           指   广发信德投而已理有限公司 广发乾和           指   广发乾和投资有限公司 广发资管           指   广发证券资产料理（广东）有限公司 广发基金           指   广发基金料理有限公司 广发融资租出         指   广发融资租出（广东）有限公司 易方达基金          指   易方达基金料理有限公司 广发控股香港         指   广发控股（香港）有限公司 广发经纪（香港）       指   广发证券（香港）经纪有限公司 广发投资（香港）       指   广发投资（香港）有限公司 广发资管（香港）       指   广发资产料理（香港）有限公司 广发期货（香港）       指   广发期货（香港）有限公司 广发融资（香港）       指   广发融资（香港）有限公司 延边公路           指   延边公路成立股份有限公司 吉林敖东           指   吉林敖东药业集团股份有限公司 辽宁成大           指   辽宁成大股份有限公司 中猴子用           指   中猴子用事迹集团股份有限公司                    公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券 融资融券           指                    供其卖出，并收取担保物的经营行动          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                    以股票价钱指数为标的物的金融期货合约，即以股票商场                    的股价指数为交易标的物，由交易两边缔结的、商定在未 股指期货           指                    来某一特定时候按约订价钱进行股价指数交易的一种程序                    化合约 IPO            指   初度公开刊行股票（Initial Public Offering）                    及格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional QDII           指                    Investors）                    及格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional QFII           指                    Investors）                    固定收益证券、货币及商品期货（Fixed Income， FICC           指                    Currencies & Commodities）                    东说念主民币及格境外投资者（RMB Qualified Foreign RQFII          指                    Institutional Investors） 《公司法》          指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》          指   《中华东说念主民共和国证券法》（2019年纠正） 《债券料理办法》       指   《公司债券刊行与交易料理办法》（2023年纠正） 《深交所上市规则》      指   《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023年纠正）》 《证券公司次级债料理                指   《证券公司次级债料理轨则》（2020年纠正） 轨则》 《公司轨则》         指   广发证券现行有用的《广发证券股份有限公司轨则》 牵头主承销商/债券受托 料理东说念主/簿记料理东说念主/东方   指   东方证券股份有限公司 证券 联席主承销商/招商证券/                指   招商证券股份有限公司、国海证券股份有限公司 国海证券 中诚信国际/评级机构     指   中诚信国际信用评级有限责任公司 刊行东说念主讼师/嘉源       指   北京市嘉源讼师事务所 刊行东说念主审计机构/安永     指   安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙） 债券登记机构         指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司                    《广发证券股份有限公司2024年面向专科投资者公开刊行 《债券受托料理条约》     指                    次级债券受托料理条约》 《债券持有东说念主会议规          《广发证券股份有限公司2024年面向专科投资者公开刊行                指 则》                 次级债券之债券持有东说念主会议规则》                    中诚信国际出具的《广发证券股份有限公司2025年面向专 评级阐发           指                    业投资者公开刊行次级债券（第四期）信用评级阐发》                    中华东说念主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包 法定节沐日、休息日      指   括香港相当行政区、澳门相当行政区和台湾省的法定节假                    日和/或休息日）                    中华东说念主民共和国生意银行的对公营业日（不包括法定节假 就业日            指                    日或休息日） 交易日            指   深圳证券交易所的营业日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                    获准在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的以东说念主民币 A股             指                    表明价值、以东说念主民币认购和进行交易的股票                    获准在香港联合交易整个限公司上市的、以东说念主民币表明面 H股             指                    值、以港币进行认购和交易的股票 国务院            指   中华东说念主民共和国国务院 中国证监会、证监会      指   中国证券监督料理委员会 深交所            指   深圳证券交易所 上交所            指   上海证券交易所 股转系统           指   天下中小企业股份转让系统 证券业协会          指   中国证券业协会 香港联交所          指   香港联合交易整个限公司                    中华东说念主民共和国财政部2006年2月15日颁布的《企业司帐 企业司帐准则         指                    准则》 阐发期/最近三年及一期    指   2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-6月 最近三年及一期末       指   2022年末、2023年末、2024年末及2025年6月末 阐发期末           指   2025年6月末                    中华东说念主民共和国，就本召募讲明书而言，不包括中国香港 中国、我国          指                    相当行政区、中国澳门相当行政区和台湾省 元              指   如无相当讲明，为东说念主民币元   注： 是由四舍五入变成；      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书              第一节 风险指示及讲明  投资者在评价和投本钱期债券时，除本召募讲明书表现的其他各项尊府外， 应相当稳健地探求下述各项风险因素。   一、本期债券的投资风险   （一）次级性风险  本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向机构投资者刊行的、归赵顺 序在普通债之后的有价证券。本期债券本金和利息的归赵步履在刊行东说念主的一般 欠债之后、先于刊行东说念主的股权本钱；本期债券与刊行东说念主已经刊行的和将来可能 刊行的其他次级债处于统一归赵步履。除非刊行东说念主结业、倒闭或计帐，投资者 不成要求刊行东说念主加速偿还本期债券的本金。请投资者在评价和认购本期债券时， 相当稳健地探求本期债券的次级性风险。   （二）利率风险  受国民经济总体运行景色、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的 影响，商场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值 在其存续期内可能跟着商场利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的本期 债券价值具有一定的不确定性。   （三）流动性风险  本期债券刊行结果后，公司将向深交所建议上市苦求。由于上市苦求事宜 需要在本期债券刊行结果后方可进行，公司无法保证本期债券上市苦求一定能 够按预期时候办理完成，亦无法保证本期债券会有活跃的交易。本期债券上市 前，公司财务景色、经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化， 公司无法保证本期债券的上市苦求能够获取深圳证券交易所得意。   （四）偿付风险  天然刊行东说念主现在经营和财务景色优良，但在本期债券存续时间内，刊行东说念主 所处的宏不雅经济环境、本钱商场景色、利率、汇率、证券行业发展景色、投资 脸色以及国际经济金融环境和国度关系政策等外部环境和公司自己的分娩经营 景色存在一定的不确定性。上述因素的变化可能会导致公司不成从预期的还款       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 开头中获取弥散资金按期支付本息，从而使投资者濒临一定的偿付风险。   （五）本期债券安排所独到的风险   为了充分保障本期债券持有东说念主的利益，刊行东说念主已根据现实情况安排了偿债 保障措施来按捺和裁汰本期债券的还本付息风险，然而在本期债券存续期内， 可能由于不可控的商场、政策、法律律例因素的变化导致已拟定的偿债保障措 施不充分或不成实足履行，进而影响本期债券持有东说念主的利益。   （六）资信风险   证券行业属于高风险行业，濒临较大的商场风险。在将来五年至十年中， 公司的财务风险和流动性风险若未能得到有用按捺，公司资信景色将会受到直 接影响，加多公司按时足额还本付息的不确定性，从而影响到投资者的利益。   公司自成立以来，一直严格执行各项告贷合同，按期支付利息，到期偿还 告贷，公司种种已刊行的债券均已按时还本付息，无失约情况发生，因此在银 行及客户中信誉精粹。针对本期债券的偿付，公司制定了有用的偿债计划，力 求最大限定地裁汰债券的失约风险。   （七）信用评级变化的风险   本期债券的信用评级是由资信评级机构对债券刊行主体如期、足额偿还债 务本息才调与意愿的相对风险进行的以客不雅、孤苦、平允为基本起点的众人 评价。债券信用等级是响应债务预期损失的一个目的，其目的是为投资者提供 一个规避风险的参考值。   经中诚信国际详细评定，公司的主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级 为 AAA。但公司无法保证主体信用评级和/或本期债券信用评级在本期债券存续 期内不会发生负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期债券的信用评级在 本期债券存续期内发生负面变化，可能引起本期债券在二级商场交易价钱的波 动，则可能对债券持有东说念主的利益产生不利影响。   二、刊行东说念主的关系风险   （一）财务风险   公司耐久以来经营稳健、财务结构安逸，各项风险按捺目的相宜监管要求。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 但若将来公司的外部经营环境发生要紧不利变化，公司的经营料理出现特地波 动，公司将可能无法按期足额偿付关系债务的本金或利息。    流动性风险是指公司无法以合理成本实时获取充足资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和闲隙正常业务开展的资金需求的风险。集团流动性风险因 素包括但不限于：资产欠债结构不匹配、资产变现繁难、经营损失、交易敌手 缓期支付或失约，以及信用风险、商场风险、声誉风险等类别风险向流动性风 险的出动等。跟着公司本钱实力的持续增强、业务品种日益丰富，产物呈现多 元化、复杂化、国际化的发展趋势，资产端濒临的风险类型与期限结构变得更 加复杂，公司需合理安排资产欠债期限结构，并通过积极的流动性储备料理、 流动性风险监控、流动性风险济急料理等措施，确保公司流动性安全。    限定 2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月末，公司合并口径财 务报表中交易性金融资产、其他债权投资和其他权益器用投资余额算计分别为 重分别为 49.00%、52.93%、48.70%和 50.86%；阐发期内，刊行东说念主以公允价值计 量的金融资产投资限度对公司损益和净资产均有较大影响。若将来上述资产的 公允价值发生大幅变动，将对公司资产总额及盈利才调产生较大影响。 净额分别为 500.22 亿元、-89.19 亿元、99.71 亿元和-12.30 亿元。刊行东说念主经营活 动现款流量净额波动较大，主要与证券公司的行业性质讨论。此原因未对刊行 东说念主主营业务和偿债才调产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性阻滞。    限定 2025 年 6 月末，刊行东说念主受限资产账面价值算计 1,907.58 亿元，占 2025 年 6 月末资产总额的比例为 23.38%。上述权属受到限制的资产主如果为回购业 务而设定质押或转让过户的金融资产等。如果将来刊行东说念主自身经营或外部融资、 信贷环境发生要紧不利变化，可能会对刊行东说念主受限资产的整个权产生影响。    （二）经营风险       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书  我国证券商场尚处于发展初期，证券商场景气程度受国表里经济形势、国 民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展景色及投资者脸色等诸多因素的影 响，存在较强的周期性，从而导致证券公司经营功绩也出现较大波动。天然公 司通过持续优化业务结构，强化里面料理，以期无间晋升各项业务的盈利水平， 但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券商场周期性变化、行业监管 政策等因素密切关系，公司仍将濒临因商场周期性变化引致的盈利大幅波动的 风险。  现在，我国证券公司的盈利主要集合于传统的证券经纪、投资银行和证券 自营业务，同质化情况较为了得，形成了证券公司数目偏多，绝大多数的证券 公司限渡过小、本钱实力偏弱的样子，各证券公司之间的竞争日趋强烈。天然 证券公司详细治理结果后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、刊行上市 等方式赶紧扩大本钱限度，晋升竞争才调，但总体而言，证券行业的全体竞争 样子仍处于由分散经营、低水平竞争走向集合化的演变阶段，证券行业的各个 业务规模均濒临强烈的竞争。此外，银行、信赖、保障等金融机构也渐渐参与 证券承销、财务顾问人、资产料理等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司 形成了强烈竞争。其中，生意银行在网点分散、客户资源、本钱实力等方面处 于显然上风地位，对质券公司的业务经营形成严峻的挑战。如公司不成在强烈 的竞争环境中快速提高自身的本钱实力、收拢发展机遇，将可能濒临业务限度 萎缩、盈利才调下滑等经营压力。  信用风险是指刊行东说念主、交易敌手未能履行合同所轨则的义务，或由于信用 评级的变动、践约才调的变化导致债务的商场价值变动，从而对公司变成损失 的风险。集团现在濒临的信用风险主要集合在债券投资交易业务、场外衍生品 业务、融资融券业务、商定式购回业务、股票质押式回购业务、融资租出业务、 孖展融资业务、债券质押式正回购经纪业务以及波及公司或子公司承担或有付 款承诺的其他业务。跟着证券公司杠杆的晋升、创新业务的无间发展，公司承 担的种种信用风险日趋复杂，信用风险表露日益增大。此外，信用商场失约率 显耀晋升、特定行业景气度下降导致风险事件频发等，都对集团将来信用风险       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 料理建议了更大的挑战。  商场风险是指因商场价钱（权益类证券价钱、利率、汇率或商品价钱等） 的不利变动而使得公司所持有的金融资产发生损失的风险，并可根据标的资产 类型不同，分为权益类价钱风险、利率风险、汇率风险和商品价钱风险等。集 团现在濒临的商场风险主要集合在权益类价钱风险、利率风险规模，主要体现 于公司及子公司使用自有资金开展权益类证券自营投资、固定收益类证券自营 投资、场表里衍生品交易及新三板作念市等境表里业务。跟着我国本钱商场对外 洞开的无间深入，以及公司国际化计谋的渐渐鼓舞，公司所承受的种种商场风 险也因自身业务范围的快速扩展和本钱跨境流动而无间增大。同期，受地缘冲 突持续和国外通胀压力等因素影响，金融商场波动加大，公司对商场风险料理 的难度也相应晋升。  合规风险是指因未能遵循法律律例、监管规则、自律性组织制定的讨论规 则、以及适用于证券公司自身业务行动的行径准则，而可能遭遇法律制裁或监 管处罚、财务损失或声誉损失的风险。  信息时间晋升了公司的运营效率与竞争力，公司的投而已理业务、交易及 机构业务、财富料理业务、投资银行业务等以及中后台料理均依赖于信息系统 的撑持。信息时间阐述了对公司业务环节的推动作用，同期也带来了一定的风 险。电子开拓及系统软件质料、系统运维才调、应用软件业务处感性能、行业 服务商水平、病毒和黑客袭击、数据丢失与泄露、操作权限非正常获取、基础 保障、天然灾害等都会对系统成立和运行产生要紧影响。   （三）料理风险  证券行业属于高风险行业，里面按捺风险相对于传统行业愈加了得，既需 要营造精粹的企业里面按捺环境，还需要具备完善的风险评估和料理体系。发 行东说念主在各业务规模均制定了里面按捺与风险料理措施及严格的业务料理轨制和 就业经由，但因里面及外部环境发生变化、当事东说念主的通晓程度不够、执行东说念主执       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 行不严、从业东说念主员主不雅有意等情况，现行里面按捺机制可能失去效用，导致操 派头险，进而使公司的业务、声誉受到不利影响。  天然公司制定了较为系统的里面按捺轨制和各项业务料理轨制，建立了较 为完善的合规料理体系，而况针对职工可能的不当行径拟定了严格的规章轨制 和就业程序进行按捺和不断，但仍然有可能无法实足阻绝职工不当的个东说念主行径。 在开展各项业务的时候，存在因公司个东说念主职工的信用、说念德缺失变成违纪，从 而激发关系风险。  操派头险是指因不完善或有问题的里面程序、东说念主员、系统以及外部事件而 导致的顺利或盘曲损失的风险。证券公司操派头险连结于公司各部门及业务条 线（包括前台业务部门和中后台营救部门），具有掩盖面广、种类种种、易发 难控的特色，既包括发生频率高但损失较低的日常业务经由处理差错，也包括 发生频率低但激发要紧损失的突发事件。同期，跟着集团创新业务的无间加多、 业务经由的日趋复杂，如未能实时识别各业务条线和日常经营的操作隐患并有 效采取缓释措施，可能会导致公司关系业务经由成立不对理、风险按捺措施设 计不完善、执行不到位，进而激发操派头险。  我国证券行业快速发展，对优秀东说念主才的需求日益伏击，东说念主才素养是其发展 的中枢竞争要素。公司为职工制定和实施了一整套培训计划和激励机制，培养 了团队的凝合力和诚意度，在保持现有东说念主才结构的基础上，无数招引业内优秀 东说念主才加盟。面对质券行业将未来趋强烈的东说念主才竞争，公司如不成顺应行业快速 变化的需求，不成摈弃在特定环境和条件下存在优秀东说念主才流失的可能，从而对 公司的经营料理和业务发展产生不利影响。  声誉风险是指公司经营行径或外部事件、就业主说念主员违犯正大轨则、职业说念 德、业务表率、行规行约等关系行径，导致投资者、刊行东说念主、监管机构、自律 组织、社会公众、媒体等对质券公司形成负面评价，从而毁伤其品牌价值，不 利其正常经营，致使影响到商场安逸和社会安逸的风险。公司波及声誉风险的 经营及料理行径主要包括：计谋讨论或调整、股权结构变动、里面组织机构调      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 整或中枢东说念主员变动；业务投资行动及产物、服务的联想、提供或推介；里面控 制联想、执行及系统按捺的要紧残障或要紧经营损失事件；司法性事件及监管 拜访、处罚；新闻媒体的演叨报说念或汇集演叨言论；客户投诉过火波及公司的 不当言论或行径；就业主说念主员出现不当言论或行径，违犯正大轨则、职业说念德、 业务表率、行规行约等。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                 第二节 刊行概况   一、本期刊行的基本情况   （一）本期刊行的里面批准情况及注册情况   经公司第十届董事会第二十三次会议通过，并经公司 2021 年度股东大会审 议批准，公司可一次或屡次或多期刊行公司境表里债务融资器用，包括但不限 于：境内刊行的公司债券、次级债券（含永续次级债券）、融资债权资产营救证 券、可续期债券、金融债券及监管机构许可刊行的其他品种；境外刊行的好意思元、 欧元等外币及离岸东说念主民币公司债券、中期单子计划、单子（包括但不限于生意 单子）、可续期债券、次级债券（含永续次级债）等境外债务融资器用及监管机 构许可刊行的其他品种。公司境表里债务融资器用的余额算计不超过最近一期 末净资产的 300%，以刊行后待偿还余额计划（含面前已刊行待偿还境表里债务 融资器用余额）。公司股东大会授权董事会，得意董事会授权获授权东说念主士（公司 董事长、副董事长、总司理和财务总监）决策，根据获授权事项的环节性程度， 获授权东说念主士不错共同或分别签署关系文献。上述董事会决议、临时股东大会决 议的公告已分别在巨潮资讯网和深交所网站表现，并刊登于《中国证券报》《证 券时报》《上海证券报》及《证券日报》。   限定本召募讲明书出具日，公司境表里债务融资器用余额为 1,393.90 亿元 （含 1,336.90 亿的境内存续中耐久债券、6.8 亿好意思元和 8 亿东说念主民币的境外债券）， 未超过最近一期末净资产的 300%，相宜公司第十届董事会第二十三次会议及   限定本召募讲明书出具日，获授权东说念主士已得意《广发证券股份有限公司获 授权东说念主士对于广发证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券 刊行决策的决定》，得意本次债券刊行决策。   经中国证监会“证监许可〔2024〕1258 号”批复，公司将在中国境内面向 专科投资者公开刊行不超过 200 亿元（含）的次级公司债券，刊行东说念主将详细市 场等各方面情况确定债券的刊行时候、刊行限渡过火他具体刊行条件。   （二）本期债券的主要条件            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 级债券（第四期）。 “524471”。 据网下询价簿记结果，由公司与簿记料理东说念主按照讨论轨则，在利率询价区间内 协商一致确定。 记机构开立的托管账户托管记录。本期债券刊行结果后，债券认购东说念主可按照有 关主管机构的轨则进行债券的转让、质押等操作。 行。 圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年纠正）》《证券期货投资者妥当性料理 办法》《证券公司次级债料理轨则》及关系法律律例轨则的专科机构投资者。 销。 执行。 照债券登记机构的讨论轨则统计债券持有东说念主名单，本息支付方式过火他具体安 排按照债券登记机构的关系轨则办理。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 法定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺缓时间付息款项不另 计利息）。 息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺缓时间兑付款项不另计利息）。 登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资 者支付的本息金额为投资者限定兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末 一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。 者刊行的、归赵步履在普通债之后的有价证券。 先于刊行东说念主的股权本钱；本期债券与刊行东说念主已经刊行的和将来可能刊行的其他 次级债处于统一归赵步履。除非刊行东说念主结业、倒闭或计帐，投资者不成要求发 行东说念主加速偿还本期债券的本金。 公司债券。 立召募资金专项账户，用于罗致、存储和划转债券刊行召募资金，召募资金专 户划转的资金用途必须与本期债券召募讲明书中商定用途相符。 司。 具的《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四 期）信用评级阐发》，刊行东说念主的主体信用等级为 AAA，评级预测为安逸，本期 债券信用等级为 AAA。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主 体信用等级和本期债券信用等级进行一次追踪评级。 件。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 券所应交纳的税款由投资者自行承担。   （三）本期债券刊行及上市安排  刊行公告刊登日历：2025 年 10 月 14 日。  刊行首日：2025 年 10 月 16 日。  估量刊行期限：2025 年 10 月 16 日至 2025 年 10 月 17 日，共 2 个交易日。  网下刊行期限：2025 年 10 月 16 日至 2025 年 10 月 17 日。  本期刊行结果后，本公司将尽快向深交所建议对于本期债券上市交易的申 请，具体上市时候将另行公告。   二、认购东说念主承诺  购买本期债券的投资者（包括本期债券的运转购买东说念主和二级商场的购买东说念主， 及以其他方式正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：  （一）领受本召募讲明书对本期债券项下权利义务的整个轨则并受其不断；  （二）本期债券的刊行东说念主依讨论法律、律例的轨则发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息表现时，投资者得意并领受该等 变更；  （三）本期债券刊行结果后，刊行东说念主将苦求本期债券在深交所上市交易， 并由主承销商代为办理关系手续，投资者得意并领受这种安排。  （四）投资者不得协助刊行东说念主从事违犯平允竞争、破碎商场递次等行径。 投资者不得通过同谋集合资金等方式协助刊行东说念主顺利或者盘曲认购我方刊行的 债券，不得为刊行东说念主认购我方刊行的债券提供通说念服务，不得顺利或者变相收 取债券刊行东说念主承销服务、融资顾问人、顾问服务等样子的用度。  资管产物料理东说念主过火股东、合伙东说念主、践诺按捺东说念主、职工不得顺利或盘曲参 与上述行径。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                    第三节 召募资金运用        一、本期债券的召募资金限度        经公司第十届董事会第二十三次会议通过，并经公司 2021 年度股东大会审   议批准，经董事会授权的获授权东说念主士决定，并经中国证监会“证监许可〔2024〕   （含）的次级公司债券，采取分期刊行方式，本期债券刊行限度不超过 30 亿元   （含）。        二、本期债券召募资金使用计划        本期债券的召募资金扣除刊行用度后，拟用于偿还到期公司债券。        本期债券拟偿还的公司债券明细如下表： 债券简称          品种      起息日               到期日        债券期限    债券限度   拟偿还金额   算计           -         -                 -         -      53      30        因本期债券的刊行时候及践诺刊行限度尚有一定不确定性，刊行东说念主将详细   探求本期债券刊行时候及践诺刊行限度、召募资金的到账情况、关系债务本息   偿付要求、公司债务结构调整计划等因素，本着故意于优化公司债务结构和节   省财务用度的原则，将来可能调整偿还到期公司债券的具体明细。        在有息债务偿付日前，刊行东说念主不错在不影响偿债计划的前提下，根据公司   财务料理轨制，将闲置的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金   最长不超过 12 个月）。        三、召募资金的现款料理        当召募资金暂时闲置时不错在相宜中国证监会及深圳证券交易所关系轨则   的前提下对召募资金进行短期现款料理以提高资金收益，如购买国债、地方政   府债、政策性金融债或进入交易所债券质押式回购商场等。        四、召募资金使用计划调整的授权、决策和风险按捺措施        公司召募资金应当按照召募讲明书所列用途使用，原则上不得变更。对确   有合理原因，需要在刊行前改变召募资金用途的，必须提请公司董事会审议，         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 通事后向深圳证券交易所提交苦求文献，讲明原因、履行的里面程序、提交相 关决议文献，并修改相应刊行苦求文献。债券存续时间，若拟变更召募讲明书 商定的召募资金用途，按照《债券持有东说念主会议规则》的轨则，需提请债券持有 东说念主会议审议并作出决议。同期，公司将实时表现召募资金用途变更的关系信息。   五、本期债券召募资金专项账户料理安排   公司拟竖立本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的存放、使用 及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金料理轨制的竖立、债券受托管 理东说念主根据《债券受托料理条约》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等 措施。 料理，资金账户信息如下：   户名：广发证券股份有限公司   开户行：中国银行广东省分行营业部   账号：676979924975   大额支付系统号：104581003017   为了加强表率刊行东说念主刊行债券召募资金的料理，提高其使用效率和效益， 根据《公司法》《证券法》《债券料理办法》等关系法律律例的轨则，公司制定 了召募资金料理轨制。公司将按照刊行苦求文献中承诺的召募资金用途计划使 用召募资金。   根据《债券受托料理条约》，受托料理东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的 罗致、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托料理东说念主应 当每年一次查验刊行东说念主召募资金的使用情况是否与召募讲明书商定一致。   六、召募资金运用对刊行东说念主财务景色的影响   假设刊行东说念主的资产欠债结构在以下假设基础上发生变动： 召募资金净额为 30 亿元；                         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书             债表；               基于上述假设，本期债券刊行对刊行东说念主合并资产欠债结构的影响如下表：                                                                              单元：亿元                   神情                                                       模拟变动                                  （原报表）                （模拟报表）             资产整个                        8,158.39              8,158.39             -             欠债整个                        6,592.59                6,592.59           -             资产欠债率                        74.90%                 74.90%             -              注：资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）×100%               本期债券刊行是公司通过本钱商场顺利融资渠说念召募资金，是公司加强资             产欠债结构料理的环节举措之一。本期债券召募资金将成为公司资金的开头之             一，为公司资产限度和业务限度的平衡发展及利润增长打下精粹的基础。               七、刊行东说念主对于本期债券召募资金的承诺               刊行东说念主承诺将严格按照召募讲明书商定的用途使用本期债券的召募资金，             无用于弥补耗损和非分娩性开销。               刊行东说念主承诺，如在存续时间变更召募资金用途，将履行关系程序并实时披             露讨论信息。               八、上次债券召募资金使用情况               限定本召募讲明书出具日，刊行东说念主过火合并范围内子公司上次公开刊行次             级债券的召募资金使用情况具体如下：                                                                                        是否按照募                                                            刊行       召募讲明书中    债券                                                                                        集讲明书内 债券代码         债券简称        批文编号      起息日         到期日         限度       所载召募资金    余额                                                                                        容及承诺使                                                           （亿）         用途     （亿）                                                                                        用召募资金                                                                     扣除刊行用度                          证监许可                                        到期债务                          〔2024〕                                     扣除刊行用度                                                                     到期公司债券                         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                                                                                  是否按照募                                                          刊行    召募讲明书中      债券                                                                                  集讲明书内 债券代码         债券简称        批文编号    起息日         到期日         限度    所载召募资金      余额                                                                                  容及承诺使                                                         （亿）      用途       （亿）                                                                                  用召募资金                                                                于 70%的部分                                                                 用于通过股                                                                权、债券、基                                                                 金投资等形                                                                式，专项营救                                                                科技创新规模                                                                业务，剩余部                                                                分用于补没收                                                                 司营运资金                                                                扣除刊行用度                                                                到期公司债券                                                                扣除刊行用度               （续发）                                                                到期公司债券                                                                扣除刊行用度              （续发 2）                                                                到期公司债券               限定本召募讲明书出具日，刊行东说念主过火合并范围内环节子公司不存在私自             改变上次公开刊行债券召募资金的用途而未作念校正的情形。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                 第四节 刊行东说念主基本情况   一、刊行东说念主概况   公司称呼：广发证券股份有限公司   法定代表东说念主：林传辉   注册本钱：东说念主民币 7,605,845,511 元   实缴本钱：东说念主民币 7,605,845,511 元   竖立日历：1994 年 1 月 21 日   统一社会信用代码：91440000126335439C   住所：广东省广州市黄埔区中新广州常识城升空一街 2 号 618 室   邮政编码：510627   讨论电话：020-66338888   传真：020-87553600   办公地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   信息表现事务负责东说念主：董事会秘书 尹中兴   信息表现事务负责东说念主讨论方式：020-87550265/87550565   所属行业：《国民经济行业分类》：J67 本钱商场服务；《上市公司行业分类 指引》：J67 本钱商场服务   经营范围：证券业务；公募证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供 中间先容业务；证券投资基金托管。（照章须经批准的神情，经关系部门批准后 方可开展经营行动，具体经营神情以关系部门批准文献简略可证件为准）。   网址：www.gf.com.cn   二、刊行东说念主历史沿革   （一）历史沿革 份有限公司）竖立证券业务部。公司于 1993 年 5 月 21 日，经广东省工商行政管 理局核准广东发展银行证券业务部稳健成立。于 1994 年 1 月 25 日，公司改制为 广东广发证券公司，由广东发展银行以自有资金出资。   于 1996 年 12 月 26 日，公司改制为有限责任公司并改名为广发证券有限责 任公司。根据中国法律对金融行业分业监管的要求，公司于 1999 年 8 月 26 日起            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 与广东发展银行脱钩。于 2001 年 7 月 25 日，公司改制为股份有限公司并改名为 广发证券股份有限公司（原广发）。     于 2010 年 2 月 12 日完成反向收购延边公路成立股份有限公司（以下简称 “延边公路”）（一家在深交所上市的公司，股票代码为 000776）（以下简称“反 向收购”）后，公司成为在深交所上市的公司。该反向收购主要措施实施如下： 现有股份； 年 2 月 10 日完成刊出登记。     动作反向收购的一部分，延边公路改名为“广发证券股份有限公司”。     （二）历次股本变动情况     主要股本加多事件如下： A 股，公司股本增至东说念主民币 2,959,645,732 元。 东说念主民币 5,919,291,464 元。 售权全部阁下后，公司共刊行 H 股 1,701,796,200 股，公司股本增至东说念主民币                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       更为东说念主民币 7,605,845,511 元。          （三）刊行东说念主股本结构          限定 2025 年 6 月 30 日，公司普通股股本总额为 7,605,845,511 股，股本结       构如下：               股份类别             股份数目（股）                   股份比例（%）        一、有限售条件股份                                -                           -          其中：境内法东说念主理股                              -                           -        二、无穷售条件股份                   7,605,845,511                    100.00        三、股份总和                      7,605,845,511                    100.00          （四）刊行东说念主前十名股东情况          限定 2025 年 6 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：                                                                   有限售条          质押或冻结                                                          持股比        股东称呼                股东性质         持股数目（股）                   件股份数          的股份数目                                                           例                                                                   量（股）           （股） 香港中央结算（代理东说念主）有限公司            境外法东说念主          1,700,351,660   22.36%       -              - 吉林敖东药业集团股份有限公司            境内一般法东说念主         1,252,768,767   16.47%         -            - 辽宁成大股份有限公司                境内一般法东说念主         1,250,154,088   16.44%         -            - 中猴子用事迹集团股份有限公司             国有法东说念主           686,754,216    9.03%          -            - 中国证券金融股份有限公司              境内一般法东说念主          227,870,638    3.00%          -            - 香港中央结算有限公司                 境外法东说念主           224,413,379    2.95%          -            - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏 瑞沪深 300 交易型洞开式指数证券投     基金、答理产物等           52,684,643    0.69%          -            - 资基金 中国成立银行股份有限公司－国泰中 证全指证券公司交易型洞开式指数证        基金、答理产物等           45,598,153    0.60%          -            - 券投资基金 中国成立银行股份有限公司－易方达 沪深 300 交易型洞开式指数发起式证     基金、答理产物等           37,492,872    0.49%          -            - 券投资基金 中国成立银行股份有限公司－华宝中                         基金、答理产物等           35,284,534    0.46%          -            - 证全指证券公司交易型洞开式指数证                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                                                                     有限售条   质押或冻结                                                            持股比          股东称呼               股东性质          持股数目（股）                   件股份数   的股份数目                                                             例                                                                     量（股）    （股） 券投资基金           算计                   -           5,513,372,950   72.49%      -       -         注 1：公司 H 股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理东说念主）有限公司代为持有;         注 2：上表中，香港中央结算（代理东说念主）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（H 股）                 ，         其他股东所持股份种类均为东说念主民币普通股（A 股）；         注 3：根据吉林敖东药业集团股份有限公司（以下简称“吉林敖东”）、辽宁成大股份有限         公司（以下简称“辽宁成大”）和中猴子用事迹集团股份有限公司（以下简称“中猴子用”）         提供的信息，限定 2025 年 6 月 30 日，吉林敖东持有公司 H 股 240,274,200 股，并通过其全         资 子公司 敖东国 际（香港 ）实业 有限公 司持有公 司 H 股 36,868,800 股， 算计 H 股         全资子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H 股         司公用国际（香港）投资有限公司持有公司 H 股 116,918,400 股，占公司总股本的 1.54%。         限定 2025 年 6 月 30 日，吉林敖东过火一致行动东说念主、辽宁成大过火一致行动东说念主、中猴子用及         其一致行动东说念主算计持有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例分别为 20.11%、17.97%、         注 4：根据香港联合交易整个限公司（以下简称“香港联交所”）表现易公开表现信息，截         至 2025 年 6 月 30 日，持有公司 H 股类别股份比例在 5%及以上的股东（除注 3 表现内容         外）情况如下：2020 年 1 月 31 日，广发证券股份有限公司工会委员会持有公司 H 股好仓共         司代为持有。            三、刊行东说念主控股股东和践诺按捺东说念主            最近三年及一期，刊行东说念主无控股股东及践诺按捺东说念主。            四、刊行东说念主的股权结构及权益投资情况            （一）刊行东说念主股权结构            限定 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主不存在控股股东和践诺按捺东说念主，公司的股权         结构图如下：         以下为持有公司股份 5%以上的股东情况：          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书    注册地址：吉林省敦化市敖东大街 2158 号    法定代表东说念主：李秀林    注册本钱：1,195,895,387 元    践诺按捺东说念主：李秀林先生、敦化市金源投资有限责任公司及 5 名敦化市金 竭诚业有限责任公司股东    主要经营范围：扶植衍生、生意（国度专项按捺、专营除外）；机械修理、 仓储；本企业分娩、科研所需的原辅材料、机械开拓、仪器形貌、零配件（国 家实行核定公司经营的 12 种入口商品除外）入口；医药工业、医药生意、医药 科研与开发；汽车租出服务；自有房地产经营行动。（照章须经批准的神情，经 关系部门批准后方可开展经营行动。）    限定 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东总资产为 330.02 亿元，总欠债为 37.20 亿元，整个者权益为 292.82 亿元；2024 年度达成营业收入 26.11 亿元，利润总 额 15.21 亿元，净利润 15.19 亿元，包摄于母公司整个者的净利润 15.51 亿元。    限定 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有广发证券 A 股 1,252,768,767 股，持 股比例为 16.44%；限定 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有公司 H 股 238,450,200 股 ， 并通过其全资子 公司敖东国际（香港 ）实业有限公司持有 公司 H 股 其一致行动东说念主理有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 20.05%。    注册地址：辽宁省大连市中山区东说念主民路 71 号    法定代表东说念主：徐飚    注册本钱：1,529,709,816 元    践诺按捺东说念主：无    主要经营范围：自营和代理货品实时间相差口（国度谢却的不得经营，限 制的品种办理许可证后方可经营），经营进料加工和“三来一补”业务，开展对 销贸易和转口贸易，承包本行业境外工程和境内国际招标工程，上述境外工程 所需的开拓、材料出口；对外派遣本行业工程、分娩及服务行业的劳务东说念主员， 农副产物收购（食粮除外），化肥连锁经营，中草药扶植，房屋租出，仓储服务， 煤炭批发经营。（照章须经批准的神情，经关系部门批准后方可开展经营行动。）    限定 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大总资产为 478.38 亿元，总欠债为 154.55               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书      亿元，整个者权益为 323.83 亿元；2024 年达成营业收入 112.89 亿元，利润总额         限定 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大持有广发证券 A 股 1,250,154,088 股，持      股比例为 16.40%；辽宁成大持有公司 H 股 115,300,000 股，并通过其全资子公      司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H      股 1,473,600 股，算计 H 股 116,773,600 股，占公司总股本的 1.53%。辽宁成大及      其一致行动东说念主理有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 17.94%。         注册地址：广东省中山市兴中说念 18 号财兴大厦北座         法定代表东说念主：郭敬谊         注册本钱：1,475,111,351 元         践诺按捺东说念主：中山市东说念主民政府国有资产监督料理委员会         主要经营范围：公用事迹的投资及料理，商场的经营及料理，投资及投资      筹谋、顾问和料理等业务（照章须经批准的神情，经关系部门批准后方可开展      经营行动）。         限定 2024 年 12 月 31 日，中猴子用总资产为 324.11 亿元，总欠债为 145.87      亿元，整个者权益为 178.24 亿元；2024 年达成营业收入 56.78 亿元，利润总额         限定 2024 年 12 月 31 日，中猴子用持有广发证券 A 股 686,754,216 股，持      股比例为 9.01%；中猴子用通过其全资子公司公用国际（香港）投资有限公司      持有公司 H 股 116,918,400 股，占公司总股本的 1.53%。中猴子用过火一致行动      东说念主理有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 10.55%。         （二）刊行东说念主主要子公司以过火他有环节影响的参股公司情况         限定 2025 年 6 月末，刊行东说念主主要子公司、参股公司基本情况如下：                                                                   持股 序号     公司称呼      持股比例           主要经营范围             注册本钱                                                                   关系                            商品期货经纪、金融期货经纪、期货投         东说念主民币                            资顾问、资产料理、基金销售。         2,050,000,000                            股权投资；为客户提供股权投资的财务                                                      东说念主民币                            务。               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                                                                                     持股 序号     公司称呼      持股比例                   主要经营范围                      注册本钱                                                                                     关系                               投资控股，通过下属专科公司从事投                                                                       港币                               以及监管规则允许的其他业务。                                                                      东说念主民币                               证券资产料理业务（含及格境内机构投                      东说念主民币                               资者境外证券投而已理业务）。                      1,000,000,000                               融资租出业务；仓储开拓租出服务；农                               业机械租出；机械开拓租出；汽车租                               赁；建筑工程机械与开拓租出；计划机                                                                      东说念主民币                               开拓租出服务；集装箱租出服务；办公                               开拓租出服务；蓄电板租出；光伏发电                               开拓租出。                               基金召募、基金销售、资产料理、中国                      东说念主民币                               证监会许可的其他业务。                          140,978,000                               公开召募证券投资基金料理、基金销                       东说念主民币                               售、特定客户资产料理。                          132,442,000        刊行东说念主主要子公司以过火他有环节影响的参股公司 2025 年 6 月末/2025 年 1-                                                                       单元：万元     公司称呼       总资产             净资产             营业总收入         营业利润          净利润     广发期货       6,364,694.41     471,838.42       65,538.49    32,140.53     25,486.37     广发信德        458,014.76      439,433.48        7,521.29     2,685.14      2,101.45 广发控股香港         7,494,767.91    1,026,336.15      85,461.08    59,219.44     51,541.15     广发乾和       1,049,789.09    1,021,062.93      28,433.71    25,923.12     20,693.54     广发资管        579,477.63      516,438.09      -30,483.73   -45,335.80    -48,597.83 广发融资租出           67,987.79       66,420.75         471.23       -660.59          -678.16     广发基金       1,932,796.90    1,235,340.31     389,789.69   154,378.89    117,983.33     易方达基金      3,077,687.18    1,970,156.62     589,574.47   250,123.29    187,705.03        五、刊行东说念主的治理结构及孤苦性        （一）刊行东说念主的治理结构及运行情况        刊行东说念主严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易      所股票上市规则》等关系法律律例、表肆意文献以及《公司轨则》的要求，构      建了由股东大会、董事会、监事会和经营料理层组成的公司治理体系，并在董      事会下联想谋委员会、提名委员会、薪酬与窥察委员会、审计委员会、风险管       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 理委员会五个专门委员会（以下简称“三会一层及五个专门委员会”），形成了 权力机构、决策机构、监督机构和执行机构之间互相等合、互相协调、互相制 衡的运行机制，建立较为完善的公司治理结构，最近三年关系机构运行精粹。   （1）股东大会   公司竖立股东大会，股东大会是公司的权力机构，照章阁下下列权力：1） 决定公司的经营方针和投资计划；2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监 事，决定讨论董事、监事的报酬事项；3）审议批准董事会的阐发；4）审议批 准监事会阐发；5）审议批准公司的年度财务预算决策、决算决策；6）审议批 准公司的利润分配决策和弥补耗损决策；7）对公司加多或者减少注册本钱作出 决议；8）对刊行公司债券作出决议；9）对公司合并、分立、斥逐、计帐或者 变更公司样子作出决议；10）修改公司轨则；11）对公司聘用、解聘司帐师事 务所作出决议；12）审议批准公司轨则第七十七条文定的担保和财务资助事项； （扣除客户保证金）30%的事项；14）审议批准变更召募资金用途事项；15） 审议股权激励计划和职工持股计划；16）审议批准单独或者算计持有公司百分 之三以上有表决权股份的股东建议的议案；17）决定公司因公司轨则第二十七 条第（一）项、第（二）项轨则的情形收购本公司股份；18）审议法律、行政 律例、部门规章或公司轨则轨则应由股东大会决定的其他事项。上述股东大会 的权力不得通过授权的样子由董事会或其他机构和个东说念主代为阁下。   （2）董事会   刊行东说念主设董事会，对股东大会负责。董事会由 11 名董事组成，其中孤苦董 事 4 名（至少包括别称财务或司帐专科东说念主士），设董事长 1 名，不错设副董事长 中、耐久发展讨论；5）制订公司的年度财务预算决策、决算决策；6）制订公 司的利润分配决策和弥补耗损决策；7）制订公司加多或者减少注册本钱、刊行 债券或其他证券及上市决策；8）拟订公司要紧收购、收购本公司股票或者合并、 分立、斥逐及变更公司样子的决策；9）在股东大会授权范围内，决定公司对外 投资、收购出售资产、资产典质、对外担保事项、委用答理、关联交易、对外       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 捐赠等事项；10）决定公司里面料理机构的成立；11）根据董事长提名，聘任 或者解聘公司总司理、董事会秘书、合规总监、总稽核等；根据总司理的提名， 决定聘任或者解聘公司副总司理、财务总监等高档料理东说念主员；并决定其报酬事 项和赏罚事项；12）制定公司的基本料理轨制；13）制订公司轨则的修改决策； 计师事务所；16）听取公司总司理的就业报告并查验总司理的就业；17）负责 督促、查验和评价公司各项里面按捺轨制的建立与执行情况，对里面按捺的有 效性负责；18）决定公司合规料理方针，对合规料理的有用性承担责任，对合 规料理有用性进行评估，督促措置合规料理中存在的问题；确保合规总监的独 立性，保障合规总监孤苦与董事会顺利调换，保障合规总监与监管机构之间的 阐发旅途畅达；审议批准年度合规阐发，监督合规政策的实施；19）承担全面 风险料理的最终责任，保障首席风险官的孤苦性，建立与首席风险官的顺利沟 通机制，履行将强风险偏好等要紧风险料理政策、审议公司按期风险评估阐发 等相应职责；20）负责评估及厘定公司达成策略方针时所舒畅给与的风险性质 及程度，并确保公司竖立及复古合适及有用的风险料理及里面监控系统。董事 会应监督料理层对风险料理及里面监控系统的联想、实施及监察，而料理层应 向董事会提供讨论系统是否有用的证据；21）决定公司因公司轨则第二十七条 第（三）项、第（五）项、第（六）项轨则的情形收购本公司股份；22）负责 审议公司的信息时间料理方针，对信息时间料理的有用性承担责任。审议信息 时间计谋，确保与本公司的发展计谋、风险料理策略、本钱实力相一致；建立 信息时间东说念主力和资金保障决策；评估年度信息时间料理就业的总体效果和效率； 程授予的其他权力。以上公司要紧事项应当由董事会集体决策，不得将法定由 董事会阁下的权力授予董事长、总司理等阁下。   （3）监事会   公司设监事会。监事会由 5 名监事组成，其中 3 名为股东代表监事，由股 东大会选举产生；2 名为公司职工代表监事。监事会设监事长 1 东说念主，监事长的任 免，应当经三分之二以上监事会成员表决通过。监事会阁下下列权力：1）应当 对董事会编制的公司证券刊行文献和按期阐发进行审核并建议书面审核意见。 监事应当签署书面证据意见；2）查验公司财务；3）对董事、高档料理东说念主员执      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 行公司职务的行径进行监督和质询，对违犯法律、行政律例、公司轨则、股东 大会决议，以及对发生要紧合规风险负有主要责任或者指挥责任的董事、高档 料理东说念主员建议罢免的建议；4）当董事、高档料理东说念主员的行径毁伤公司的利益时， 要求董事、高档料理东说念主员给以纠正；5）提议召开临时股东大会，在董事会不履 行《公司法》轨则的召集和主理股东大会职责时召集和主理股东大会；6）向股 东大会建议提案；7）依照《公司法》第一百五十一条的轨则，对董事、高档管 理东说念主员拿告状讼；8）组织对董事长、副董事长和高档料理东说念主员进行离任审计； 料，发现疑问的，或者发现公司经营情况特地，不错进行拜访；必要时，不错 礼聘司帐师事务所、讼师事务所等专科机构协助其就业，用度由公司承担；10） 承担全面风险料理的监督责任，负责监督查验董事会和经营料理层在风险料理 方面的履职尽责情况并督促整改；11）监督公司企业文化成立就业开展情况；   （4）经营料理层   公司设总司理 1 名，设副总司理多少名，由董事会聘任或解聘。董事可受 聘兼任高档料理东说念主员，但兼任高档料理东说念主员职务的董事不得超过公司董事总和 的二分之一。总司理每届任期 3 年，总司理连聘不错连任。总司理对董事会负 责，阁下下列权力：1）主理公司的日常经营料理就业，组织实施董事会决议， 并向董事会阐发就业；2）组织实施公司年度经营计划和投资决策；3）拟订公 司里面料理机组成立决策；4）拟订公司的基本料理轨制；5）制定公司的具体 规章；6）提名公司副总司理、财务总监等；7）决定聘任或者解聘除应由董事 会决定聘任或者解聘除外的料理东说念主员；8）拟定公司职工的工资、福利、赏罚， 决定公司职工的聘用息争聘；9）签发日常行政、业务等文献；10）组织实施各 类风险的识别与评估，建立健全有用的里面按捺机制和里面按捺轨制，实时纠 正里面按捺存在的残障和问题；11）提议召开董事会临时会议；12）落实董事 会对于企业文化成立的就业要求，开展企业文化成立具体就业；13）公司轨则 或董事会授予的其他权力。   （1）董事会计谋委员会运作情况   董事会计谋委员会主要负责拟定公司的中耐久计谋方针和发展讨论，审议      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 公司各业务板块、料理板块的中耐久计谋方针和发展讨论，督导公司计谋的执 行。计谋委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的 《广发证券董事会计谋委员会议事规则》。   （2）董事会提名委员会运作情况   董事会提名委员会主要负责审阅董事会的架构、东说念主数和组成并向董事会发 表意见或建议建议，选聘公司董事、高档料理东说念主员，评价孤苦董事的孤苦性等。 提名委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广 发证券董事会提名委员会议事规则》。   （3）董事会薪酬与窥察委员会运作情况   董事会薪酬与窥察委员会主要负责公司董事、高档料理东说念主员的窥察、公司 绩效评价体系的完善、公司全体薪酬轨制的健全与监督执行。薪酬与窥察委员 的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事 会薪酬与窥察委员会议事规则》。   （4）董事会审计委员会运作情况   董事会审计委员会主要负责审查公司里面按捺过火实施情况的有用性及公 司内、外部审计的调换、监督和核查。审计委员会的具体职责请见公司在深交 所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会审计委员会议事规则》。   （5）董事会风险料理委员会运作情况   董事会风险料理委员会主要负责对公司的全体风险景色进行评估，对公司 的总体风险料理进行监督，以确保与公司经营行动关系的种种风险被按捺在合 理的范围内。风险料理委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公 司网站公布的《广发证券董事会风险料理委员会议事规则》。   （二）刊行东说念主的组织结构   限定本召募讲明书出具日，公司组织结构如下图所示： 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   （三）刊行东说念主的孤苦性   公司具有开展证券业务所必备的孤苦齐全的资产，不存在第一大股东过火 关联方占用公司资产以及毁伤公司、公司其他股东、公司客户正当权益的情形。 公司照章孤苦经营料理公司资产，领有业务经营所需的特准经营权、房产、经 营开拓以及商标等。公司正当领有该资产的整个权和使用权，不存在资产、资 金被第一大股东占用而毁伤公司利益的情形。   公司设有东说念主力资源料理部和培训中心，建立了完善的东说念主力资源料理体系和 轨制，孤苦开展工作关系、招聘调配、绩效窥察、薪酬料理、培训发展等东说念主力 资源料理关系就业，与第一大股东实足分离。公司董事、监事和高档料理东说念主员 的选聘相宜《公司法》《证券法》等讨论轨则，公司现任董事、监事和高档料理 东说念主员均相宜讨论法律、行政律例、部门规章、表肆意文献、《深交所上市规则》 及交易所其他关系轨则等要求的任职条件。公司高档料理东说念主员不存在在第一大 股东单元任职的情形，也未在其他牟利性机构兼职或者从事其他经营性行动。   公司按照《企业司帐准则》《企业司帐准则-应用指南》《金融企业财务规则》 等轨则建立了孤苦的财务司帐核算体系和财务料理轨制，设有孤苦的财务部门， 配备了孤苦的财务司帐东说念主员，不存在财务司帐东说念主员在第一大股东单元兼职的情 形。公司孤苦进行财务决策，不存在第一大股东过火关联方干扰公司资金使用 的情形。公司开设了孤苦的银行账户，不存在与第一大股东过火关联方共用账 户的情形。公司动作孤苦的征税主体，办理了孤苦的税务登记并照章征税，不 存在与第一大股东羼杂征税的情形。   限定阐发期末，公司莫得为第一大股东过火他关联方提供担保。   公司建立了完善的法东说念主治理结构，设有股东大会、董事会过火下设的计谋 委员会、提名委员会、薪酬与窥察委员会、审计委员会、风险料理委员会五个 专门委员会、监事会、公司经营料理层及关系经营料理部门（以下简称“三会 一层及五个专门委员会”）。“三会一层及五个专门委员会”运作精粹，照章在各          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 自权力范围内阁下权力。公司领有孤苦齐全的证券业务经营、料理体系，孤苦 自主地开展业务经营，组织机构的成立和运行相宜中国证监会的讨论要求。现 有的办公机构和经营场所与第一大股东实足分开，不存在机构混同的情况。   公司按照《公司法》和《公司轨则》等讨论轨则，依据中国证监会核准的 经营范围照章自食其力地开展业务。公司已取得经营证券业务所需的关系业务 许可资质，具有孤苦齐全的业务体系和自主经营才调。公司业务运营不受第一 大股东过火关联方的按捺和影响，能孤苦面向商场参与竞争，不存在第一大股 东过火关联方违犯公司运作程序、干扰公司里面料理和经营决策的行径。   六、现任董事、监事和高档料理东说念主员基本情况   （一）基本情况   公司第十一届董事会由 11 名董事组成，其中孤苦非执行董事 4 名。现任董 事的基本情况如下：    姓名                  现任职务           现在任期的委任日历    林传辉              董事长、执行董事           2024 年 05 月 10 日    秦 力              执行董事、总司理           2024 年 05 月 10 日    孙晓燕         执行董事、常务副总司理、财务总监        2024 年 05 月 10 日    肖雪生             执行董事、副总司理           2024 年 05 月 10 日    李秀林                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    尚书志                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    郭敬谊                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    梁硕玲               孤苦非执行董事           2024 年 05 月 10 日    黎文靖               孤苦非执行董事           2024 年 05 月 10 日    张 闯               孤苦非执行董事           2024 年 05 月 10 日    王大树               孤苦非执行董事           2024 年 05 月 10 日   限定本召募讲明书出具日，刊行东说念主董事会成员简历如下：   执行董事   林传辉先生自 2021 年 1 月起获委任为本公司执行董事，自 2021 年 7 月起获 委任为本公司董事长。林传辉先生曾任中央党校科研办公室干部、组织局副处级 调研员，本公司投资银行部北京业务部总司理、投资银行部副总司理、上海业务 总部总司理、投资银行部常务副总司理、广发基金（筹）总司理，广发基金总经        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 理、副董事长，瑞元本钱料理有限公司董事长、总司理，广发国际资产料理有限 公司董事会主席、本公司总司理、广发控股香港董事长。林传辉先生现兼任中证 机构间报价系统股份有限公司董事。林传辉先生自吉林大学取得经济学学士学位。   秦力先生自 2011 年 4 月起获委任为本公司执行董事，自 2024 年 5 月起获委 任为本公司总司理。秦力先生曾任本公司投行业务料理总部常务副总司理、投资 答理部总司理、资金营运部总司理、讨论发展部总司理、投资部总司理，本公司 总司理助理、副总司理、常务副总司理，易方达基金董事、广发基金（筹）董事、 广发基金董事、广发信德董事长、广东股权交易中心股份有限公司董事长，广发 控股香港董事、董事长，广发证券公司总监、广发资管总司理。秦力先生现兼任 广发资管董事长、广发控股香港董事。秦力先生自上海财经大学取得经济学学士 学位，自暨南大学取得生意经济学硕士学位，自中国东说念主民大学取得经济学博士学 位，并于长江商学院完成高档料理东说念主职工商料理课程。   孙晓燕女士自 2014 年 12 月获委任为本公司执行董事，自 2006 年 3 月获委任 为本公司财务总监，自 2024 年 5 月获委任为本公司常务副总司理。孙晓燕女士 曾任公司财会部副总司理、投资自营部副总司理、财务部总司理、广发基金（筹） 财务总监，广发基金财务总监、副总司理，本公司副总司理、广发控股香港董事、 证通公司监事会主席。孙晓燕女士现兼任广发基金董事，证通公司监事。孙晓燕 女士自中国东说念主民大学取得经济学学士学位，自中欧国际工商学院取得工商料理硕 士学位。   肖雪生先生自 2024 年 5 月获委任为本公司执行董事、副总司理。肖雪生先 生曾任本公司总裁办公室副总司理兼文秘科司理、行政部副总司理、办公室总经 理、兼并收购部总司理、投行业务料理总部副总司理、广发信德总司理。肖雪生 先生现兼任广发投资（香港）董事，广发信德董事、董事长。肖雪生先生自中国 东说念主民大学取得法学学士学位，于中国社会科学院研究生院完成货币银行学专科硕 士研究生课程。   非执行董事   李秀林先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司非执行董事。李秀林先生现任 吉林敖东董事长。李秀林先生曾任吉林省延边敦化鹿场大夫，延边敖东制药厂厂 长、工程师，延边州敦化鹿场场长、延边敖东药业（集团）股份有限公司（现为 吉林敖东药业集团股份有限公司）董事长兼总司理。李秀林先生自中国共产党中       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 央党校函授学院取得经济学本科学历文凭，于清华大学经济料理学院修毕第 28 期工商料理培训课程。   尚书志先生自 2001 年 7 月起获委任为本公司非执行董事。尚书志先生现任 辽宁成大名誉董事长、董事。尚书志先生曾任辽宁省纺织品相差口公司副总司理， 辽宁省针棉毛织品相差口公司副司理并负责营运就业、总司理，辽宁成大集团有 限公司董事长。尚书志先生毕业于东北财经大学国际贸易专科，自辽宁省东说念主事厅 （现名辽宁省东说念主力资源和社会保障厅）取得高档经济师经验及高档国际商务师资 格，自东北财经大学取得高档料理东说念主职工商料理硕士学位（EMBA）。   郭敬谊先生自 2020 年 10 月起获委任为本公司非执行董事。郭敬谊先生现任 中猴子用党委布告、董事长。郭敬谊先生曾任中山市三乡给水有限公司司理、中 山市给水有限公司三乡分公司司理、中山市给水有限公司副总司理及常务副总经 理、中猴子用事迹集团股份有限公司水务事迹部副总司理、中山市给水有限公司 总司理、中山中汇投资集团有限公司副总司理、中山市交通发展集团有限公司总 司理，中山市轨说念交通有限公司执行董事、总司理，中山市东部外环高速公路有 限公司执行董事、中山市交发投资有限公司执行董事，中山中汇投资集团有限公 司董事、总司理。郭敬谊先生自五邑大学取得工学学士学位，于中共中央党校研 究生院完成在职研究生经济学（经济料理）专科学习。   孤苦非执行董事   梁硕玲女士自 2020 年 6 月起获委任为本公司孤苦非执行董事。梁硕玲女士 现任香港大学经济及工商料理学院首席讲师、副院长。梁硕玲女士曾任香港城市 大学司帐学助理考验，香港大学国际生意及环球料理课程主任、经济及工商料理 学院助理院长。梁硕玲女士现兼任友和集团控股有限公司孤苦董事。梁硕玲女士 自加拿大英属哥伦比亚大学取得学士学位及自香港汉文大学取得博士学位。   黎文靖先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司孤苦非执行董事。黎文靖先生 现任暨南大学料理学院考验、院长。黎文靖先生曾任暨南大学料理学院讲师、副 考验，司帐学系副主任、主任，长视科技股份有限公司、深圳市迅方时间股份有 限公司、汤臣倍健股份有限公司、珠海华金本钱股份有限公司孤苦董事，广发银 行股份有限公司外部监事。黎文靖先生自中山大学取得学士学位及博士学位。   张闯先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司孤苦非执行董事。张闯先生现任 长春理工大学法学院考验、院长。张闯先生曾任长春理工大学法学院讲师、副          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 考验、考验，科研处副处长、社会科学处副处长、处长，吉林智辉讼师事务所 兼职讼师。张闯先生自东北师范大学取得汉语言体裁专科本科学历文凭，自吉 林大学取得法学硕士学位及博士学位。   王大树先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司孤苦非执行董事。王大树先生 现任北京大学经济学院考验。王大树先生曾任华电国际电力股份有限公司孤苦 董事。王大树先生现兼任吉林吉恩镍业股份有限公司、天津中绿电投资股份有 限公司孤苦董事。王大树先生自北京大学取得经济学学士学位及硕士学位，自 澳大利亚 La Trobe 大学取得经济学博士学位。   公司第十一届监事会由 5 名监事组成，监事会成员的基本情况如下：     姓名                现任职务            现在任期的委任日历    周锡太             监事长、职工代表监事          2024 年 05 月 10 日    王振宇               股东代表监事            2024 年 05 月 10 日    郑春好意思               股东代表监事            2024 年 05 月 10 日    周飞媚               股东代表监事            2024 年 05 月 10 日    易鑫钰               职工代表监事            2024 年 05 月 10 日   限定本召募讲明书出具日，刊行东说念主监事会成员简历如下：   周锡太先生自 2022 年 1 月起获委任为本公司职工代表监事兼监事长。周锡 太先生现兼任本公司党委副布告、纪委布告、工会主席。周锡太先生曾任广州 中医学院助教、广东省委党校助教，广东省委第八办公室副科级干部、正科级 干部，广东省期货监督料理委员会主任科员，广东省证监会主任科员、监察部 副部长，中国证监会广州证管办监察部副部长、阅览处副处长、阅览一处处长， 中国证监会法律部调研员、诉讼复议处处长，中国证监会阅览总队党委委员、 副总队长，中国证监会深圳证券监管专员办事处党委布告、专员，华证资产管 理有限公司党委委员、副总司理，建投中信资产料理有限责任公司党委委员、 拟任副总司理，本公司党委布告。周锡太先生现兼广东省非公有制经济组织党 委委员。周锡太先生自华中师范大学取得法学学士学位。   王振宇先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。王振宇先生现 任吉林敖东董事、副总司理、董事会秘书。王振宇先生曾任吉林敖东董事会办 公室文秘、董事会秘书助理、证券事务代表，延边公路成立股份有限公司董事             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 会秘书，吉林敖东证券事务代表、职工监事。王振宇先生现兼任中山市公用小 额贷款有限责任公司董事。王振宇先生自长春税务学院取得法学、金融学学士 学位，自吉林大学取得高档料理东说念主职工商料理专科硕士学位。   郑春好意思女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。郑春好意思女士曾 任武汉大学经济与料理学院司帐系助教、讲师、副考验、考验，京汉实业投资 股份有限公司、华昌达智能装备集团股份有限公司、海航投资集团股份有限公 司、海航科技股份有限公司、精伦电子股份有限公司、武汉光迅科技股份有限 公司、武汉中科瑞华生态科技股份有限公司、湖北宏裕新式包材股份有限公司 孤苦董事。郑春好意思女士现兼任深圳中恒华发股份有限公司、湖北银行股份有限 公司、湖北宜化化工股份有限公司、华昌达智能装备集团股份有限公司、湖北 晨科农牧集团股份有限公司孤苦董事。郑春好意思女士自武汉大学取得经济学学士 学位、料理学硕士学位、经济学博士学位。   周飞媚女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。周飞媚女士现 任中猴子用董事会秘书，兼任财务负责东说念主。周飞媚女士曾任中山市交通发展集 团有限公司神情计划中心投资专员、投资发展部副主任、投资营运部副司理 （主理就业），中山市金融证券研究整个限公司研究二部研究员（部门司理）、 中山中汇投资集团有限公司投资部投资总监、中猴子用总司理助理（投资处所）。 周飞媚女士自河北科技大学取得料理学学士学位，自暨南大学取得经济学硕士 学位。   易鑫钰女士自 2022 年 8 月起获委任为本公司职工代表监事。易鑫钰女士现 任本公司董事会办公室副总司理、总监。易鑫钰女士曾任中国石油化工股份有 限公司江苏石油分公司职员，本公司董事会办公室临时负责东说念主。易鑫钰女士自 华东政法大学取得法学学士学位，自清华大学取得法学硕士学位。   公司现在共有高档料理东说念主员 13 名，基本情况如下：       姓名                 现任职务            现在任期的委任日历       秦 力              执行董事、总司理           2024 年 05 月 10 日   孙晓燕             执行董事、常务副总司理、财务总监        2024 年 05 月 10 日   肖雪生                 执行董事、副总司理           2024 年 05 月 10 日   欧阳西                     副总司理            2024 年 05 月 10 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书    姓名                 现任职务            现在任期的委任日历    张 威                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    易阳方                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    辛治运             副总司理、首席信息官          2024 年 05 月 10 日    李 谦                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    徐佑军                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    胡金泉                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    吴顺虎                 合规总监            2024 年 05 月 10 日    崔舟航                首席风险官            2024 年 05 月 10 日    尹中兴       董事会秘书、联席公司秘书、证券事务代表       2024 年 05 月 10 日   限定本召募讲明书出具日，刊行东说念主高档料理东说念主员简历如下：   秦力先生的简历参见董事会成员先容。   孙晓燕女士的简历参见董事会成员先容。   肖雪生先生的简历参见董事会成员先容。   欧阳西先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。欧阳西先生曾任广 东机械学院（现名广东工业大学）藏书楼助理馆员，本公司投资银行部副总司理 及常务副总司理、投资自营部总司理、投资银行总部常务副总司理，本公司董事 会秘书、财务总监、副总司理、公司总监，广发基金董事、广发合信产业投资管 理有限公司董事长。欧阳西先生现兼任广发控股香港董事、广州投资顾问人学院管 理有限公司董事。欧阳西先生自武汉大学取得理学学士学位，自暨南大学取得经 济学硕士学位。   张威先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司副总司理。张威先生曾任安徽国 际信赖投资公司信赖资金部资金司理，本公司投资银行部业务司理，债券业务部 副总司理、总司理，投行业务料理总部副总司理、联席总司理，固定收益总部总 司理、本公司总司理助理、广发资管董事长、广发合信产业投而已理有限公司董 事长、中证信用增进股份有限公司董事。张威先生现兼任中证信用增进股份有限 公司监事、广发控股香港董事、广发融资租出董事长。张威先生自安徽大学取得 经济学学士学位，自复旦大学取得经济学硕士学位，自中国东说念主民大学取得经济学 博士学位。   易阳方先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。易阳方先生曾任江 西省永修县第二中学教师、江西省永修县招商开发局科员，本公司投资银行总部、        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 投资答理总部，投资自营部业务员、副司理，广发基金筹备组成员、广发基金投 而已理部职员、投而已理部总司理、基金司理、总司理助理、投资总监、副总经 理、常务副总司理，广发国际资产料理有限公司董事、董事会副主席、主席，瑞 元本钱料理有限公司董事、易方达基金董事。易阳方先生自江西大学取得理学学 士学位，自上海财经大学取得经济学硕士学位。   辛治运先生自 2019 年 5 月起获委任为本公司首席信息官，自 2021 年 7 月起 获委任为本公司副总司理。辛治运先生曾任高等教育出版社软件工程师、剪辑， 中国证监会信息中心主任科员、副处长，机构监管部详细处副处长、正处级调研 员、正处级调研员（主理就业）、审核处处长，安信证券股份有限公司（现名国 投证券股份有限公司，后同）副总裁、首席风险官、合规总监、财务总监，安信 乾宏投资有限公司董事。辛治运先生现兼任本公司北京代表处首席代表、广发控 股香港董事。辛治运先生自朔方工业大学取得工学学士学位，自北京师范大学取 得教育学硕士学位，自英国诺丁汉大学取得工商料理（金融学）硕士学位，自清 华大学取得工学博士学位。   李谦先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。李谦先生曾任中国工 商银行总行金融商场部东说念主民币利率交易处交易员、负责东说念主（主理处室全面就业）， 本公司固定收益销售交易部副总司理（主理部门全面就业）、固定收益销售交易 部总司理、本公司总司理助理、证券投资业务料理总部总司理。李谦先生现兼任 本公司固定收益业务委员会主任委员、广发控股香港董事长、惠理集团执行董事。 李谦先生自中国东说念主民大学取得经济学学士学位、硕士学位及博士学位。   徐佑军先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。徐佑军先生曾任广 州交通房地产公司开发部职工、广东珠江投资公司企管部职工、广州证券有限责 任公司投资银行部司理，本公司投资银行部业务司理、湖北总部总司理助理、投 资银行部总司理助理、投行详细料理部总司理助理、兼并收购部执行董事、董事 会办公室总司理、本公司董事会秘书、联席公司秘书、证券事务代表、合规总监、 合规与法律事务部总司理。徐佑军先生现兼任易方达基金董事。徐佑军先生自湘 潭大学取得工学学士学位，自中山大学取得经济学硕士学位。   胡金泉先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。胡金泉先生曾任本 公司投资银行部业务助理、业务主办，本公司办公室业务主管、总司理助理，投 资银行部总监、董事总司理，本公司总司理助理、投行业务料理委员会副主任委        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 员。胡金泉先生现兼任本公司投行业务料理委员会主任委员、广发控股香港董事、 广发融资（香港）董事。胡金泉先生自西南财经大学取得经济学学士及经济学硕 士学位。   吴顺虎先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司合规总监。吴顺虎先生曾任中 国妇女料理干部学院山东分院（现名山东女子学院）教师，中国证券业协会培训 部副主任、主任、教育培训委员会副主任委员，中国证监会风险处置办公室主任 科员、上海专员办调研员，中山证券有限责任公司党委副布告兼资产料理部总经 理、中新汇金股权投资基金料理（深圳）有限公司总司理兼法定代表东说念主，广发资 管副总司理、首席风险官、合规负责东说念主，本公司合规与法律事务部总司理、本公 司首席风险官兼风险料理部总司理。吴顺虎先生现兼任本公司合规与法律事务部 总司理。吴顺虎先生自山东大学取得经济学学士学位及硕士学位，自中国东说念主民大 学取得经济学博士学位。   崔舟航先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司首席风险官。崔舟航先生曾任 花旗银行（中国）有限公司职员，本公司风险料理部总司理助理、副总司理、副 总司理（负责全面就业），本公司东说念主力资源料理部总司理、本公司东说念主力资源总监、 广发控股香港首席风险官。崔舟航先生现兼任本公司风险料理部总司理、广发资 管首席风险官。崔舟航先生自北京大学取得理学学士、经济学双学士学位，自北 京大学取得经济学硕士学位，自香港大学取得金融学硕士学位。   尹中兴先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司董事会秘书、联席公司秘书及 证券事务代表。尹中兴先生曾任北京证券期货研究院高档研究助理，中证金融研 究院高档研究助理、工会委员、助理研究员、团委副布告、团委布告，本公司战 略发展部执行董事。尹中兴先生现兼任本公司董事会办公室总司理。尹中兴先生 自北京林业大学取得工学学士学位，自北京大学取得经济学硕士学位。   （二）现任董事、监事、高档料理东说念主员任职经验   公司董事、监事和高档料理东说念主员的任职条件均相宜《公司法》《证券法》 《证券基金经营机构董事、监事、高档料理东说念主员及从业东说念主员监督料理办法》等 法律、行政律例、部门规章、表肆意文献的要求。   （三）现任董事、监事、高档料理东说念主员犯警违纪情况   阐发期内，公司无控股股东及践诺按捺东说念主。阐发期内，公司董事、监事和               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 高档料理东说念主员不存在被有权机关处罚、波及要紧诉官司项、被移送司法机关或 根究处分、或被中国证监会采取商场禁入、被认定为不妥当东说念主选、或被其 他行政料理部门处罚，以及被中国证券业协会或证券交易所公开品评、公开谴 责等情形。    公司现任董事、监事、高档料理东说念主员的任职相宜《公司法》和《公司轨则》 的讨论轨则。    七、刊行东说念主主要业务情况    （一）所处行业情况 住了超预期的外部冲击，主要指数飞腾。2025 年上半年，Wind 全 A、上证指数、 深证成指、创业板指、科创 50 指数分别飞腾 5.83%、2.76%、0.48%、0.53%、 币环境保持宽松，债券商场先抑后扬，刊行限度稳中有增。2025 年上半年共发 行种种债券 44.34 万亿元，同比增长 15.82%；中债-新详细财富（总值）指数上 涨 1.05%。三是股权融资节律显然回升。2025 年上半年，A 股商场股权融资1共 完成 120 单，融资金额 6,693.18 亿元，同比分别加多 10.09%和 562.05%。其中： IPO 完成 48 单，融资金额 380.02 亿元，同比分别加多 11.63%和 25.54%；再融 资完成 72 单，融资金额 6,313.16 亿元，同比分别加多 9.09%和 791.36%。四是 公募基金新发趋缓，料理总限度延续增长态势。上半年新成立基金刊行份额累 计 5,174.4 亿份，同比减少 21.37%；限定 2025 年 6 月底，我国公募基金料理总 限度达 34.39 万亿元，较 2024 年末增长 4.75%。    我国经济面对复杂多变的外部环境，坚持向内发力，精确打发多变局势， 经济高质料发展的处所清晰，宏不雅经济形势回稳向好，2025 年上半年 GDP 同比 增长 5.3%，为本钱商场稳健运行构筑坚实经济基础。党的二十届三中全会擘划 更始蓝图，中央金融就业会议初度建议加速成立金融强国的方针要求，为本钱 商场高质料发展掀开更为精深的发展空间。本年中央政事局 4 月会议强调要 “持续安逸和活跃本钱商场”，7 月会议进一步建议要“增强国内本钱商场的吸    计。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 引力和包容性，巩固本钱商场回稳向好势头”，充分体现了党中央对于本钱商场 安逸的高度喜爱。中国证监会紧扣防风险、强监管、促高质料发展干线，持续 推动新“国九条”和本钱商场“1+N”政策文献落地见效。中耐久资金入市、 公募基金更始、科创板“1+6”政策措施等一批记号性更始取得打破，一整套政 策“组合拳”有劲地保障了本钱商场稳中有进。   中国证监会在年中就业会议明确了将来一段时期内七项重心就业，中枢就 是无间聚集稳的力量、壮猛进的动能，持续安逸和活跃本钱商场，更好服务经 济持续回升向好和中国式现代化大局。在全面创新的本钱商场生态、持续夯实 的本钱商场内生安逸机制和稳步鼓舞的高水平轨制性洞开下，证券行业永恒立 足政事性与东说念主民性，持续阐述功能性的首要定位，锚定主责主业计谋处所，深 度践行金融服求实体经济内容要求，聚焦“五篇大文章”计谋布局，着力构建 功能型、集约化、专科化、特色化发展新范式，以新质分娩力培育推动行业转 型升级，全面对接中国式现代化计谋需求。   阐发期，公司各项主要经营目的位居行业前方。   （二）公司所处行业地位   广发证券成立于 1991 年，是国内首批详细类证券公司，被誉为本钱商场上 的“博士军团”，在竞争强烈、复杂多变的行业环境中极力开拓、锐意跳跃，以 超卓的经营功绩、持续完善的全面风险料理体系及优质的服务持续稳健发展， 成立于今永恒是中国本钱商场最具影响力的证券公司之一。公司总资产、净资 产、净本钱、营业收入和净利润等多项主要经营目的一语气多年位居行业前方。   （三）公司中枢竞争力分析   刊行东说念主是专注于中国优质企业及稠密有金融产物及服务需求的投资者，拥 有行业最初创新才调的本钱商场详细服务商。经过多年发展，公司已形成如下 中枢竞争力：   公司永恒保持强烈的家国情感，秉持“以价值创变成就金融报国之梦”的 就业感，坚持践行国度计谋，主动融入发展新样子，积极服求实体经济量质双 升。传承以“常识图强，求实奉献”为中枢的企业价值不雅，阐述“博士军团” 的优秀文化基因，以常识为保障，以专科为基石，无间开拓公司发展的新局面。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 坚持变革创新的图强之路，凭借对行业发展和商场端正的深化运动，持续创设 创新的产物和交易联想，提供行之有用的金融措置决策。雕刻发展的韧性，以 坚定的信心信守发展定力，促进公司高质料发展。   公司坚持专科化发展，在理念上精卫填海，在行动上久久为功。构建多元 化和包容性的东说念主才机制，凝合共鸣，打造了一支专科过硬、来自“五湖四海”、 高度招供公司企业文化的东说念主才戎行。料理层身材力行，在业务中潜心经营，员 工求真求实，以计谋达成和价值创造为导向，成长了一批颖慧事、想工作的年 轻干部，形成了合理的东说念主才梯队，持续锻造常识之源，图强之基。   限定现在，公司经营料理团队在证券、金融和经济关系规模的经历平均约 才。   公司保持一张蓝图绘到底的计谋定力，20 世纪 90 年代初期，公司曲直分明 地建议了“股份化、集团化、国际化、表率化”的“四化”发展计谋，为公司 将来指明了处所。在行业转型发缓期，公司无间对“四化”计谋进行丰富完善 与变革创新。   公司发展三十余年来，永恒聚焦主责主业，着力晋升中枢竞争力，发展核 心业务，未始偏移，塌实深耕。持续拓展业务布局，把功能性放在首要位置， 坚持金融服求实体经济的压根宗旨，稳健作念好金融“五篇大文章”。在业务条线 上，先后竖立期货子公司、公募基金子公司、私募基金子公司、另类投资子公 司和资产料理子公司等，以广发的价值理念和求实的创业派头，打造了布局完 善、实力强劲的全业务链条。在区域发展上，立足广东，服务天下，联通境内 外，以长久的眼神、洞开的样子锻造了天下性的最初券商。全体职工以“功成 不必在我”的决心和“钉钉子”的精神，锚定青山，坚决执行既定计谋，计谋 处所永恒如一。   公司具备耐久安逸的股权结构，主要股东吉林敖东、辽宁成大和中猴子用 （均为上市公司）26 年来一直位列前三大股东（不包括香港结算代理东说念主，香港 结算代理东说念主所持股份为 H 股非登记股东整个）。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   股东、职工与公司喜忧与共、水乳颐养，具有高度的凝合力和斗殴力，是 公司无间穿越周期、打破发展瓶颈、奠定行业地位的环节撑持。科学合理的运 行机制，持续完善的公司治理体系，为公司稳健经营提供坚实保障。   公司具有完备的业务体系、平衡的业务结构，了得的中枢竞争力。领有投 资银行、财富料理、交易及机构和投而已理四伟业务板块，具备全业务执照。 锻造详细金融服求实力，主要经营目的一语气多年稳居中国券商前方，在多项核 心业务规模中形成了最初上风，研究、资产料理、财富料理等位居前方。   公司践行研究赋能业务高质料发展的经营模式，研究才调耐久保持行业领 先，一语气多年获取证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析 师金牛奖等主流评比的机构大奖，并名列三甲。率先建议财富料理转型，领有 优秀的金融产物研究、销售才调，专科的资产配置才调，超过 4,600 名证券投资 顾问人行业排行第二（母公司口径），接力于于为不同类型的客户提供精确的财富管 理服务，成为客户信任的一流财富料理机构。   统筹旗下资产料理机构上风资源，构建丰富的产物供给体系，向客户提供 策略占优、品类种种的产物，打造业内最初的资产料理品牌。广发基金、易方 达基金保持最初的投研才调，2025 年 6 月末，广发基金、易方达基金剔除货币 基金后的公募基金料理限度分别位于行业第 3、第 1。   以客户需求为导向，构建全业务链、全人命周期的投资银行服务体系，强 化业务之间协同共进，互相赋能。坚持以科技创新引颈业务发展，无间加大金 融科技插手，主动运用先进理念、时间和器用，持续鼓舞公司金融科技与业务 的深度颐养，晋升数智化水平。   粤港澳大湾区是中国洞开程度最高、商场经济活力最强，在国度发展大局 中具有环节计谋地位的寰球四大湾区之一，将肩负起强化国度计谋科技力量的 就业，是拓展更始洞开新局面的环节布局。公司位于中国更始洞开的前沿及粤 港澳大湾区的中枢区位，全力营救国度要紧区域计谋实施，厚植客户基础，助 力科技、本钱和产业良性轮回。   动作大湾区成长起来的本钱商场专科机构，公司在产业研究、本钱运作等 方面具备上风，积极探索产融趋附的新模式，通过加深与地方产业本钱颐养，          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书  共建多种样子的产业基金，营救区域经济产业转型升级；充分阐述本钱商场价  值发现与资源配置功能，通过顺利融资打造产业集群，对产业达周全人命周期  金融服务。  直辖市、自治区；粤港澳大湾区珠三角九市营业网点算计数行业第一，为公司  业务开展提供了粗造的商场触角，为客户蓄积和服务提供环节撑持。    公司是中国证监会选用的首批试点合规料理券商之一，行业内最早引申全  面风险料理计谋的券商之一，是 20 世纪 80 年代末至 90 年代初成立的第一批券  商中为数未几的未经历过因经营耗损而领受注资和重组的主要券商之一。    公司秉持稳健经营的经营料理理念，合规经营是公司行稳致远的底线，风  险料理才调是服务公司高质料发展的有劲抓手。公司立足于加强风险管控和防  范，信守合规底线，夯实风控人命线，持续完善全面风险料理体系，为各项业  务的稳健发展构筑有劲撑持。    （四）公司主营业务情况    本集团是专注于中国优质企业及稠密有金融产物与服务需求的投资者，拥  有行业最初创新才调的本钱商场详细服务商。本集团利用丰富的金融器用，满  足企业、个东说念主及机构投资者、金融机构及政府客户的种种化金融需求，提供综  合化的措置决策。本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富料理  业务、交易及机构业务和投而已理业务。    四个业务板块具体包括下表所列的种种产物和服务：   投资银行         财富料理            交易及机构        投而已理                            权益投资及交易            财富料理及经纪业务       固定收益销售及交易 股权融资                                      资产料理            融资融券            股权衍生品销售及交易 债务融资                                      公募基金料理            回购交易            另类投资 财务顾问人                                      私募基金料理            融资租出            投资研究                            资产托管    投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供保荐及财务顾问人服务赚  取承销佣金、保荐费及顾问人费；                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书           财富料理业务即本集团通过提供经纪和投资顾问人服务赚取手续费、顾问人费       及佣金，从融资融券、回购交易、融资租出及客户交易结算资金料理等赚取利       息收入，并代销本集团过火他金融机构开发的金融产物赚取手续费；           交易及机构业务即本集团通过从权益、固定收益及衍生品的投资交易、另       类投资及作念市服务赚取投资收入及利息收入，向机构客户提供交易顾问及执行、       投资研究服务和主经纪商服务赚取手续费及佣金；           投而已理业务即本集团通过提供资产料理、公募基金料理和私募基金料理       服务赚取料理费、顾问人费以及功绩报酬。           本集团的证券主营业务依赖于中国的经济增长、住户财富蓄积及中国本钱       商场的发展及表现，具体包括股票、债券和答理产物在内的金融产物的刊行、       投资及交易等环节因素。这些环节因素受经济环境、投资者情感以及国际商场       等多方面影响，全体趋势呈现出稳重运行态势。阐发期内，本集团的主要业务       和经营模式莫得发生要紧变化，相宜行业发展景色。           最近三年及一期，公司分别达成营业总收入 251.32 亿元、233.00 亿元、                                                                   单元：万元    业务板块        营业总收入           占比       营业总开销           占比       营业利润            占比 投资银行业务           32,944.93      2.14%      32,469.68     4.60%         475.26     0.06% 财富料理业务          617,152.69     40.08%    218,507.97     30.94%     398,644.73    47.82% 交易及机构业务         496,907.38     32.27%      84,905.64    12.02%     412,001.74    49.42% 投而已理业务          384,548.95     24.97%    248,282.59     35.16%     136,266.36    16.35% 其他业务              8,258.26      0.54%    121,981.48     17.27%    -113,723.21   -13.64% 算计             1,539,812.22   100.00%    706,147.35    100.00%     833,664.86   100.00% 投资银行业务           78,595.86      2.89%     66,626.42      4.24%     11,969.44      1.04% 财富料理业务         1,174,044.65    43.17%    524,129.11     33.32%    649,915.54     56.67% 交易及机构业务         697,237.08     25.63%    160,099.85     10.18%    537,137.23     46.84% 投而已理业务          760,022.38     27.94%    494,175.24     31.41%    265,847.14     23.18% 其他业务              9,978.94      0.37%    328,069.46     20.85%   -318,090.52    -27.74% 算计             2,719,878.91   100.00%   1,573,100.08   100.00%   1,146,778.83   100.00%                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书    业务板块             营业总收入           占比           营业总开销           占比               营业利润               占比 投资银行业务                32,944.93      2.14%          32,469.68     4.60%                 475.26        0.06% 财富料理业务               617,152.69     40.08%        218,507.97     30.94%             398,644.73       47.82% 交易及机构业务              496,907.38     32.27%          84,905.64    12.02%             412,001.74       49.42% 投而已理业务               384,548.95     24.97%        248,282.59     35.16%             136,266.36       16.35% 其他业务                   8,258.26      0.54%        121,981.48     17.27%            -113,723.21      -13.64% 算计                  1,539,812.22   100.00%        706,147.35    100.00%             833,664.86      100.00% 投资银行业务                78,595.86      2.89%         66,626.42      4.24%             11,969.44         1.04% 财富料理业务              1,174,044.65    43.17%        524,129.11     33.32%            649,915.54        56.67% 交易及机构业务              697,237.08     25.63%        160,099.85     10.18%            537,137.23        46.84% 投而已理业务               760,022.38     27.94%        494,175.24     31.41%            265,847.14        23.18% 其他业务                   9,978.94      0.37%        328,069.46     20.85%           -318,090.52       -27.74% 算计                  2,719,878.91   100.00%       1,573,100.08   100.00%           1,146,778.83      100.00% 投资银行业务                58,182.80      2.50%         83,868.26      5.78%             -25,685.46       -2.92% 财富料理业务              1,053,106.95    45.20%        414,362.27     28.57%            638,744.68        72.63% 交易及机构业务              370,905.10     15.92%        164,292.26     11.33%            206,612.84        23.49% 投而已理业务               789,145.28     33.87%        548,210.51     37.80%            240,934.77        27.40% 其他业务                  58,613.03      2.51%        239,740.02     16.52%           -181,127.00       -20.58% 算计                  2,329,953.16   100.00%       1,450,473.32   100.00%            879,479.84       100.00% 投资银行业务                60,193.01      2.40%         84,842.77      5.78%             -24,649.76       -2.36% 财富料理业务              1,110,166.02    44.17%        440,583.53     30.00%            669,582.49        64.09% 交易及机构业务              286,558.15     11.40%        160,223.25     10.91%            126,334.90        12.09% 投而已理业务               994,348.12     39.56%        597,349.18     40.68%            396,998.94        38.00% 其他业务                  61,936.14      2.46%        185,430.01     12.63%           -123,493.87       -11.82% 算计                  2,513,201.44   100.00%       1,468,428.74   100.00%           1,044,772.70      100.00%           最近三年及一期，公司各业务板块营业利润率如下表：                                                                                      单元：%                神情              2025 年 1-6 月       2024 年度        2023 年度             2022 年度           投资银行业务                          1.44          15.23         -44.15               -40.95           财富料理业务                         64.59          55.36             60.65             60.31           交易及机构业务                        82.91          77.04             55.71             44.09           投而已理业务                         35.44          34.98             30.53             39.93           详细营业利润率                        54.14          42.16             37.75             41.57           本集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 顾问人业务。公司通过盘曲全资持股的子公司广发融资（香港）开展境外投资银 行关系业务。    （1）股权融资业务 股权融资神情（包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债，其中增发含刊行股 份购买资产）和融资金额分别为 945 家和 16,448.94 亿元，同比分别减少 19.78% 和 7.31%；其中：IPO 家数和融资限度分别 428 家和 5,868.86 亿元，同比分别减 少 18.32%和加多 8.15%。再融资家数和融资限度分别为 517 家和 10,580.08 亿元， 同比分别减少 20.95%和 14.12%（数据开头：WIND，2023）。2022 年，公司发 挥平台上风，强化料理赋能，加强投行业务质料管控，重心布局半导体、医疗 健康和新动力汽车等行业规模和粤港澳大湾区，加强专科化和区域化成立；深 入鼓舞里面协同，持续晋升详细金融服务才调，闲隙客户全处所服务需求。股 权融资业务稳步发展，神情储备显耀加多。2022 年，公司完成股权融资主承销 家数 17 家，股权融资主承销金额 184.07 亿元。 债，其中增发含刊行股份购买资产）和融资金额分别为 790 家和 11,011.14 亿元， 同比分别下降 16.40%和 33.06%。其中：IPO 家数和融资限度分别 313 家和 动发展、区域协调发展等国度要紧计谋，持续聚焦重心产业、重心区域和重心 产物，加强科技创新、先进制造、医疗健康、绿色发展等规模业务布局；坚持 高质料发展，践行研究驱动模式，阐述集团详细化金融平台的上风，强化业务 协同协调，全面晋升客户详细服务才调，股权优质神情储备无间加多，重心项 目达成打破；强化投行业务全过程质料管控，持续晋升投行业务执业质料。 元。 分别减少 65.37%和 72.90%。其中：IPO 完成 102 单，融资金额 662.80 亿元，同 比分别减少 67.52%和 81.54%；再融资完成 157 单，融资金额 1,815.60 亿元，同               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 比分别减少 63.83%和 67.31%（数据开头：Wind）。新三板新增挂牌公司 350 家， 同比加多 12.54%；新三板挂牌公司定向刊行 207 次，融资金额 119.41 亿元，同 比分别减少 63.87%和 33.73%（数据开头：股转系统）。港股商场融资共完成 474 单，融资金额 1,756.60 亿港元，同比分别加多 13.13%和 23.32%。其中：IPO 完 成 70 单，融资金额 881.47 亿港元，融资金额同比加多 90.24%；再融资完成 404 单，融资金额 875.13 亿港元，同比分别加多 15.76%和减少 8.94%（数据开头： Wind）     。 同比分别加多 10.09%和 562.05%。其中：IPO 完成 48 单，融资金额 380.02 亿 元，同比分别加多 11.63%和 25.54%；再融资完成 72 单，融资金额 6,313.16 亿 元，同比分别加多 9.09%和 791.36%（数据开头：Wind）。新三板新增挂牌公司 元，同比分别减少 34.13%和 53.64%（数据开头：股转系统）。港股商场融资共 完成 267 单，融资金额 2,504.02 亿港元，同比分别加多 13.62%和 318.61%。其 中：IPO 完成 43 单，融资金额 1,067.13 亿港元，同比分别加多 43.44%和 688.56%； 再融资完成 224 单，融资金额 1,436.89 亿港元，同比分别加多 9.27%和 210.45% （数据开头：Wind）。 监管要求，积极阐述顺利融资“服务商”及本钱商场“看门东说念主”功能。坚持行 业引颈，加强重心赛说念产业资源蓄积与专科才调成立，着力打造产业投行、科 技投行。深耕重心区域，巩固大湾区商场合位及竞争力，深化长三角重心区域 布局。持续深化境表里一体化计谋，健全跨境东说念主才培养及协同机制，全面晋升 跨境协调质效和详细服务才调，有用助力中国企业出海布局。塌实鼓舞数智化 转型，强化精雅化料理和风险防控，无间夯实提质增效、稳健发展的基础。 金额 156.22 亿元；完成新三板挂牌 2 单。限定 2025 年 6 月末，公司动作主办券 商持续督导挂牌公司共计 47 家，其中“专精特新”企业占比达 82.98%。2025 年 1-    计。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 资投行”“科技与智能制造产业最好投行”。境外股权融资方面，完成 11 单境外 股权融资神情，均为港股 IPO 神情，刊行限度 427.73 亿港元；按 IPO 和再融资 神情刊行总限度在整个承销商中平平分配的口径计划，在香港商场股权融资业 务排行中资证券公司第 4（数据开头：彭博，公司统计）。   最近三年及一期，公司股权承销保荐业务详备情况如下表：                                                          单元：亿元，家   神情       主承销 主承销         主承销 主承销           主承销 主承销         主承销 主承销             金额       家数    金额     家数         金额       家数      金额     家数 初度公开刊行        5.39     2    8.05     3        20.33      3    29.43     6 再融资刊行       150.83     3    78.61        5   143.33     14   154.64    11   算计       156.22      5    86.66        8   163.67     17   184.07    17   注：数据开头：公司统计，Wind。   （2）债务融资业务 债、非金融企业债务融资器用、非政策性金融债和可交债）刊行限度小幅下降。 城投债政策延续收紧态势，区域分化进一步加重。商场主要信用债刊行限度 亿元，同比下降 10.49%；企业债刊行限度 3,681.30 亿元，同比下降 16.32%；非 金融企业债务融资器用刊行限度 84,321.14 亿元，同比下降 2.42%；非政策性金 融债刊行限度 36,085.26 亿元，同比下降 6.21%（数据开头：WIND，2023）。 持稳重增长，债券业务稳步发展。2022 年，公司主承销刊行债券 188 期，同比 增长 370.00%；主承销金额 1,420.76 亿元，同比增长 358.38%。公司贯彻落实绿 色发展理念，主动服务“碳达峰、碳中庸”“一带一齐”发展计谋，强化责任 担当，为经济和本钱商场的高质料发展孝顺力量，全年共刊行绿色债券、低碳 转型挂钩债券、科技创新债券、一带一齐债券、创新创业债券 15 期。 同比上升 7.82%。其中，公司债券刊行限度 38,553.95 亿元，同比上升 24.75%； 非金融企业债务融资器用刊行限度 85,570.41 亿元，同比上升 1.48%；非政策性           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 金融债刊行限度 41,101.18 亿元，同比上升 13.90%；企业债刊行限度 2,007.80 亿 元，同比下降 45.46%（数据开头：WIND，2024）。2023 年度，公司阐述集团业 务上风及协同效应，持续扩大重心区域客户掩盖，债券承销限度快速增长，项 目储备大幅加多，行业地位持续晋升。2023 年，公司主承销刊行债券 416 期， 同比增长 121.28%；主承销金额 2,444.42 亿元，同比增长 72.05%。根据 WIND 统计，2023 年公司主要信用债限度排行第 8 位，较 2022 年晋升 6 位。公司积极 贯彻落实国度发展计谋，2023 年主承销刊行绿色债券、科技创新债券、乡村振 兴债券、黄河流域高质料发展债券等算计 67 期，同比增长 346.67%，承销限度 控，在中国银行间商场交易商协会发布的年度企业债券主承销商信用评价中获 得 A 类评价，荣获中央国债登记结算有限责任公司 2023 年度“企业债承销了得 机构”。 势，主要信用债刊行金额 18.28 万亿元，同比上升 9.08%。其中，公司债券刊行 金额 39,505.61 亿元，同比加多 2.47%；非金融企业债务融资器用刊行金额 同比上升 10.32%；企业债刊行金额 600.07 亿元，同比下降 70.11%（数据开头： Wind）。境外商场方面，2024 年好意思国国债商场经历了三次降息，共下调 100 个基 点，商场限度有所回升，中资境外债刊行金额 1,499.39 亿好意思元，同比加多 31.93% （数据开头：DMI）。 中先上后下，形成低位漂泊运行的局面。主要信用债4刊行金额 92,355.48 亿元， 同比上升 3.41%。其中，公司债券刊行金额 21,766.63 亿元，同比加多 14.89%； 非金融企业债务融资器用刊行金额 46,398.36 亿元，同比下降 6.82%；非政策性 金融债刊行金额 24,047.28 亿元，同比加多 19.21%；企业债刊行金额 143.21 亿 元，同比下降 63.40%（数据开头：Wind）。境外商场方面，受好意思联储降息预期 及再融资需求营救，2025 年 1-6 月中资境外债商场小幅增长，中资境外债刊行 金额 783.92 亿好意思元，同比加多 4.69%（数据开头：DMI）。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书      智化成立，夯实神情执业质料。2025 年 1-6 月，公司主承销刊行债券 419 期，      主承销金额 1,537.21 亿元，行业排行第 7。公司精确服务科技创新、绿色低碳等      国度计谋，债券产物创新持续打破。2025 年 1-6 月，主承销各品种科技创新债      券 66 期，承销金额 256.63 亿元；主承销各品种低碳转型和绿色债券 11 期，承      销金额 38.50 亿元；主承销乡村振兴债券 4 期，承销金额 14 亿元。在中资境外      债业务方面，完成 29 单债券刊行，承销金额 498.65 亿好意思元。        最近三年及一期，刊行东说念主为客户主承销债券业务详备情况如下表所示：                                                              单元：亿元、期        神情       主承销      刊行      主承销    刊行        主承销     刊行        主承销     刊行                  金额      数目      金额     数目         金额     数目        金额      数目 企业债                3.60      3    10.08   5         35.16   8        129.79   17 公司债              809.51    253   1,667.95   395   1,462.04    271    545.52    102 非金融企业债务融资器用      228.45    116    538.74    165    232.69      65     93.72    16 金融债              495.65    47     726.45    99     698.53      71    642.73    52 可交换债                   -     -     20.00     1      16.00       1      9.00     1 算计              1,537.21   419   2,963.22   665   2,444.42    416   1,420.76   188        注：数据开头：Wind。        （3）财务顾问人业务        刊行东说念主财务顾问人业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。      降；公告进行要紧资产重组的上市公司 159 家，交易限度 2,803.54 亿元、同比      下降 66.96%（数据开头：WIND，2023）。2022 年，公司围绕国度产业政策、金      融政策、区域发展政策指导的处所，积极参与优质企业并购重组行动。2022 年，      北交所、新三板商场结构功能进一步完善，运行质料显耀改善，坚持与沪深交      易所错位发展。限定 2022 年末，新三板商场共有 6,580 家挂牌公司，北交所上      市企业 162 家。商场流动性方面，2022 年新三板商场成交金额 798.58 亿元，成      交数目 188.87 亿股（数据开头：股转公司网站，2023）；2022 年北交所成交额      所定位于为“专精特新”等优质中小企业融资服务功能渐渐显露，为公司投行      业务持续带来机遇。2022 年，公司坚持以价值发现为中枢，阐述公司研究才调      了得的上风，强化业务协同，为优质客户提供高质料的详细服务。限定 2022 年        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 末，公司动作主办券商持续督导挂牌公司共计 31 家，其中“专精特新”企业占 比 61%（数据开头：股转系统、公司统计，2023）。 公告进行要紧资产重组的上市公司 107 家，交易限度 1,079.19 亿元，同比下降 策、区域发展政策指导的处所，积极参与优质企业并购重组行动，聚焦新质生 产力，助力企业通过并购重组达成产业整合。2023 年，公司参与完成多单具有 商场影响力的并购重组交易。2023 年，北交所复古优质扩容发展态势，新三板 持续深化各项更始就业。限定 2023 年 12 月 31 日，新三板商场共有 6,241 家挂 牌公司，北交所上市企业 239 家。商场流动性方面，2023 年，新三板商场成交 金额 612.74 亿元，成交数目 174.27 亿股（数据开头：股转系统，2024）；北交 所成交额 7,272.23 亿元，成交数目 615.42 亿股（数据开头：北交所网站，2024）。 北交所高质料发展重生态为公司投行业务持续带来机遇。2023 年，公司坚持以 价值发现为中枢，阐述公司研究才调了得的上风，强化业务协同，为优质客户 提供高质料的详细服务。限定 2023 年 12 月末，公司动作主办券商持续督导挂 牌公司共计 34 家，其中“专精特新”企业占比近七成（数据开头：股转系统、 公司统计，2024）。此外，在境外投资银行业务规模，公司主要通过盘曲全资持 股的子公司广发融资（香港）开展关系业务。2023 年，广发融资（香港）完成 主承销（含 IPO、GDR、再融资及债券刊行）、财务顾问人等神情 47 个。 已表现的交易金额算计 4,612.63 亿元（数据开头：Wind），其中 55 家为“并购 六条”发布后公告。跟着新“国九条”“并购六条”等政策的颁布，并购重组作 为晋升上市公司质料、发展新质分娩力的环节器用，迎来发展新机遇。 导处所，举办广东本钱商场并购定约东说念主工智能主题并购论坛，接力于于构建并购 业务生态圈，为客户提供多档次、全处所的详细服务，促进资产本钱有序轮回。 阐发期内，公司完成具有行业及区域影响力的要紧资产重组神情与财务顾问人项 目 3 单，其中上市公司孤苦财务顾问人波及交易总额 22.72 亿元；公司获评 2025        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 新财富最好并购投行。   本集团的财富料理业务板块主要包括财富料理及经纪业务、期货经纪业务、 融资融券业务、回购交易业务及融资租出业务。公司分别通过全资子公司广发 期货、广发融资租出开缓期货经纪业务、融资租出业务，通过盘曲全资持股的 子公司广发经纪（香港）开展境外经纪业务。   （1）财富料理及经纪业务   刊行东说念主为客户买卖股票、债券、基金、期货过火他可交易证券提供经纪服 务。 WIND，2023）。2022 年，公司客户基础持续扩大和优化，高净值客户、专科机 构、上市公司等客群经营取得成效；财富料理业务在外部商场环境较不利等影 响下仍取得精粹发展，代销产物净收入和公私募保有额市占率均创积年新高； 强化发达地区网点布局、东说念主才储备和详细服务，营救重心区域计谋，助力公司 持续发展及财富料理转型；夯实合规风控料理，营救业务转型发展，进一步提 升公司竞争力。限定 2022 年 12 月末，公司代销金融产物保有限度较上年末增 长 0.77%；代销的非货币商场公募基金保有限度在券商中位列第三（数据开头： 中国基金业协会，2023）。 WIND，2024）。2023 年，公司践行“以客户为中心”的经营理念，通过调整组 织架构等系列更始鼓舞落实平台化转型，晋升服务住户财富料理才调；加强线 上获客运营，积极开拓多渠说念流量，发布全新 Z 世代 APP，持续晋升易淘金平 台用户体验；加速鼓舞财富料理转型，根据客户需求及商场变化，持续完善多 资产多策略布局，提高财富料理详细措置决策供给才调；加速推动机构业务高 质料发展，推出“广发智汇”机构详细服务平台，整合公司资源为机构与企业 客户提供详细措置决策，晋升机构客户服务才调，完善机构客户服务体系。截 至 2023 年 12 月末，公司代销金融产物保有限度较上年末增长 13.98%；2023 年 代销的非货币商场公募基金保有限度在券商中位列第三（数据开头：中国证券         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 投资基金业协会，2024）。2023 年，易淘金电商平台的金融产物（含现款增利及 淘金商场）销售和转让金额达 2,168 亿元。2023 年 1-12 月，公司沪深股票基金 成交金额 18.57 万亿元（双边统计），同比下降 6.71%。 商场股基成交量 295.84 万亿元，同比增长 22.90%。香港恒生指数、恒生国企指 数、恒生科技指数分别较上年末增长 17.67%、增长 26.37%、增长 18.70%；香 港证券商场日均成交金额 1,318.18 亿港元，同比增长 26%（数据开头：香港联 交所）。 香港恒生指数、恒生国企指数、恒生科技指数分别较上年末增长 20.00%、 （数据开头：香港联交所）。 司高质料发展主基妥协数智化、平台化计谋，深化财富料理转型。聚焦“高质料 客群和高效率线上运营”重心发展处所，紧抓商场机遇及客户需求，持续夯实客 户基础和程序化运营；精卫填海地加速向买方投顾转型，强化多元资产配置能 力；无间丰富产物供给体系与交易营救器用，完善机构客户详细服务体系，提 升客户体验；全面成立东说念主工智能服务功能，统筹膨胀财富经纪 AI 大模子的应用 与赋能；持续鼓舞财富经纪系列更始落地，为高质料发展提供组织才调、资源 投放和东说念主才保障；坚持“看不清管不住则不展业”，严守合规底线。   境内方面，限定 2025 年 6 月末，公司代销金融产物保有限度超过 3,000 亿 元，较上年末增长约 14.13%；根据中国证券业协会统计，共有超过 4,600 东说念主获 得投资顾问人经验，行业排行第二（母公司口径）；2025 年 1-6 月公司沪深股票基 金成交金额 15.14 万亿元（双边统计），同比增长 62.12%。境外方面，进一步丰 富产物种类，持续向财富料理转型，金融产物销售净收入、保有量及多商场交 易佣金均达成同比增长。   最近三年及一期，公司沪深代理买卖证券业务的交易额及商场份额情况如 下表所示：                                        单元：亿元、%        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书  神情   代理交易 商场             代理交易 商场             代理交易 商场             代理交易 商场          金额       份额        金额       份额         金额       份额         金额       份额  股票   124,167.86   3.81   198,940.41 3.86     157,905.56 3.71     169,891.48 3.78  基金    27,241.35   4.63    40,528.34   5.32    27,764.80   5.00    29,137.37   6.29  债券   347,183.43   5.57   534,989.53   4.85   498,176.72   4.94   420,530.39   4.76  算计   498,592.64   4.95   774,458.29   4.57   683,847.08   4.59   619,559.24   4.49   注：   （2）期货经纪业务   在期货经纪业务规模，本集团通过全资子公司广发期货开缓期货经纪业务， 且通过广发期货的全资子公司广发期货（香港）过火全资子公司广发金融交易 （英国）在国际主要商品及衍生品商场为客户提供交易及计帐服务。   在境外，本集团主要通过盘曲全资持股的子公司广发经纪（香港）向客户 提供经纪服务，涵盖在香港联交所及国酬酢易所上市的股票、债券等金融产物， 利用自主开发的易淘金国际版交易系统，着力拓展国外财富料理业务。2023 年， 广发经纪（香港）在香港股票商场全年低迷的情况下，净收入加多 22.58%，产 品保有量同比加多 28.75%，产物总收入同比加多 68.93%，财富料理收入同比增 长 30.86%，财富料理转型效果显然。 累计成交额 190.93 万亿元，同比增长 43.37%（数据开头：中国期货业协会）。 长 20.68%，其中，商品期货和期权累计成交额 227.17 万亿元，同比增长 12.93%； 金融期货和期权累计成交额 112.55 万亿元，同比增长 40.07%（数据开头：中国 期货业协会）。 升服求实体经济质效，境表里业务稳步发展。2025 年 1-6 月，广发期货成交量、 成交额市占率同比分别加多 0.28 个百分点和 0.34 个百分点；国际化业务纵深推 进，广发期货境外子公司合并营业收入、净利润均达成同比增长，广发期货 （香港）有限公司分别获香港联交所 2024 年度“最好经纪商（外汇期货品种）”、         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 新加坡交易所 2024 年度“最活跃商品期货经纪商”。   （3）融资融券业务   公司立足业务本源，坚持“客户中心导向”，在作念好客户服务、合规风控 的同期，促进业务健康有序发展。   限定 2025 年 6 月末，全商场融资融券余额 18,504.52 亿元，较上年末下降 绕客户需求、资源天禀及商场环境持续优化服务体系，借助 AI 大模子器用，强 化业务精雅化料理才调，巩固并晋升客户服务质料及业务合规风控才调，促进 业务健康有序发展。限定 2025 年 6 月末，公司融资融券余额为 1,036.38 亿元， 与上年末基本持平，商场份额 5.60%。   （4）回购交易业务 押业务限度较上年末呈下降态势。2023 年，公司审慎开展股票质押业务，持续 强化股票质押业务的风控准入，优化神情结构，股票质押业务限度有所上升。 限定 2023 年末，公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额为 123.26 亿元。2024 年，公司稳健开展股票质押业务，严格落实存续期料理各项举措， 持续优化资产结构。限定 2024 年 12 月末，公司通过自有资金开展场内股票质 押式回购业务余额为 94.55 亿元，较 2023 年末下降 23.29%。 续期料理各项举措，持续优化资产结构，资产质料稳中向好。限定 2025 年 6 月 末，公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额为 78.74 亿元，较上年 末下降 16.72%。   （5）融资租出业务   公司通过子公司广发融资租出开展融资租出业务。 新增投放租出业务本金 0.89 亿元。限定 2025 年 6 月末，租出应收款净额为 0.93 亿元。   本集团的交易及机构业务板块主要包括权益投资及交易业务、固定收益销        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 售及交易业务、股权衍生品销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业务及 资产托管业务。   （1）权益投资及交易业务   公司权益投资及交易业务主要从事股票及新三板股票的作念市及交易。 运用定增、雪球等多策略投资器用，根据商场波动较好地按捺了仓位，投资收 益率优于关系商场指数表现。同期，公司通过作念市商服务，复古商场的流动性， 减少商场剧烈波动，提高订价效率，并闲隙公众投资者的投资需求。2022 年， 公司作念市业务荣获天下股转公司 2022 年度优秀作念市限度作念市商。 值投资想路，运用定增等多策略投资器用，根据商场波动较好地按捺了仓位。 同期，公司通过作念市商服务，复古商场的流动性，减少商场剧烈波动，提高定 价效率，并闲隙公众投资者的投资需求。限定 2023 年 12 月末，公司为 48 家新 三板企业提供作念市服务。 券商及保障行业股票普遍飞腾；通讯行业陪伴东说念主工智能的发展及关系企业的 AI 本钱开支加多而持续飞腾。医药生物、农林牧渔、好意思容照顾等行业下落较多。 配置推动，金融板块全体飞腾 4.13%。 宏不雅策略与行业及个股的研究相趋附，持续锻造中枢投研才调，利用多策略投 资器用裁汰投资收益波动，取得了较好的投资功绩。   （2）固定收益销售及交易业务   公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券，亦从事 固定收益金融产物及利率衍生品的作念市及交易。   公司在中国银行间债券商场及交易所交易多类固定收益及关系衍分娩物， 并提供作念市服务，如国债、政策性金融债、中期单子、短期融资券、企业债券、 公司债券、国债期货、利率互换及程序债券远期等。公司通过缔结固定收益衍 生器用（如利率互换、国债期货）以对冲因交易及作念市业务中产生的利率风险。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 了商场的结构性契机，取得了较好的投资功绩。 好意思联储仍处降息周期。中债-新详细财富（总值）指数较上年末飞腾 7.61%；10 年国债利率 1.68%，较上年末下行 88bp；10 年好意思债利率 4.57%，较上年末上行 关税不确定性影响，好意思联储仍处降息周期。中债-新详细财富（总值）指数较上 年末飞腾 1.05%；10 年国债利率 1.65%，较上年末下行 2bp；10 年好意思债利率 Wind、彭博）。 有用操纵商场结构性契机，达成较好的投资功绩。阐发期内，公司 FICC 投资业 务多策略限度持续增长。公司强化公募 REITs、可改动债券、可交换债券及跨 境投资等前瞻性研究及布局，持续晋升多资产多策略投资才调。   （3）股权衍生品销售及交易业务   公司根据客户及商场需求，研究联想及销售多种柜台商场产物，包括非标 准化产物、收益凭证以及场外衍生品等；同期，公司通过柜台商场为非程序化 产物以及收益凭证产物提供流动性营救，并从事权益产物及衍生品的作念市及交 易。   公司动作场外衍生品业务一级交易商，持续加强团队及系统成立，无间提 升产物创设、策略创新及交易销售才调；通过开展收益互换、场外期权等业务， 持续为机构客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管运动决决策。截 至 2023 年 12 月 31 日，公司柜台商场累计刊行产物数目 103,184 只，累计刊行 产物限度约 24,456.3 亿元，期末产物市值约 1,895.24 亿元。其中，2023 年新发 产物数目 38,678 只，新发产物限度约 5,288.26 亿元。2023 年，跟着场内衍生品 标的渐渐丰富，场内衍生品商场流动性渐渐上升，投资者群体无间扩大。公司 作念市及自营投资较好地收拢了商场波动带来的交易契机，取得了较好的收益。 公司因作念市业务获取上交所 2023 年度股票期权商场发展孝顺奖（优秀期权作念市 商）、股票期权商场发展孝顺奖（期权新品种孝顺）；获取深交所 2023 年度“优         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 秀 ETF 流动性服务商”“优秀期权作念市商”奖项；获取中金所 2023 年度“股指 期权优秀作念市商”奖项。 建议“建立交易型洞开式指数基金（ETF）快速审批通说念，推动指数化投资发 展”，国内 ETF 基金商场限度进一步扩大。 基金商场限度进一步扩大。 交易的专科上风，持续强化团队及系统成立，深耕产物创设、策略创新、交易 销售及客户服务才调，丰富和拓展产物体系、挂钩标的种类及收益结构，持续 为机构客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管运动决决策。公司作念 市业务络续保持在商场第一梯队，并稳健开展科创板、北交所股票作念市业务； 为上交所、深交所的 900 多只基金及全部 ETF 期权提供作念市服务；为中金所的 沪深 300 股指期权、中证 1000 股指期权提供作念市服务；为 2 家科创板企业、1 家北交所企业、40 家新三板企业提供作念市服务。阐发期内，公司通过中证机构 间报价系统和柜台商场刊行私募产物 51,508 只，算计限度东说念主民币 5,011.80 亿元。   （4）另类投资业务   本集团通过全资子公司广发乾和以自有资金开展另类投资业务，现在以股 权投资业务为主。 技、特殊契机投资等几大规模。2022 年，广发乾和共新增 45 个投资神情，投资 金额 21.83 亿元。2023 年，广发乾和聚焦布局先进制造、医疗健康、新铺张、 硬科技、软科技、特殊契机投资等几大规模。2023 年，广发乾和共新增 30 个投 资神情，投资金额 14.54 亿元。 限度 6,380.71 亿元，同比下降 10.3%；退出案例数 3,696 笔，同比下降 6.3%（数 据开头：清科研究中心）。 投资总限度 3,389.24 亿元，同比上升 1.6%；退出案例数 935 笔，同比下降 43.3% （数据开头：清科研究中心）。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 殊契机投资等规模。限定 2025 年 6 月末，广发乾和累计投资神情 330 个。   （5）投资研究业务   本集团的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏不雅经济、策略、固定收 益、金融工程、行业与上市公司等多规模的投资研究服务；以及对公司中枢业 务的推动和营救、及国表里的专科交流，以进一步推动研究驱动的经营模式。 对公司中枢业务的赋能；积极响应国际化发展要求，进一步拓展国外研究业务。 限定 2025 年 6 月末，本集团的股票研究涵盖中国大陆 28 个行业、997 家 A 股上 市公司，以及 207 家国外上市公司。公司积极推动研究业务的数智化成立，并 进一步探索 AI 智能投研功能应用，借助广发研究宗派网站、小程序等构建多平 台、多渠说念、多维度的客户服务体系。阐发期内，公司产业研究院持续打造产、 学、研、投、融生态，聚焦重心赛说念深化产业生态圈成立，赋能公司各业务板 块发展，为各级政府政策制定及产业讨论提供多项研究顾问服务，深化与重心 科研院校、科学家团队、专科股权投资机构、种种企业及政府部门间的讨论， 建立科研后果出动与产业对接孵化的合作机制，阐述金融赋能科技向分娩力转 化的桥梁作用。   公司研究实力超越，在业界享有盛誉，屡获盛誉。2017 年至 2024 年，一语气 多年荣获证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析师金牛奖、 卖方分析师水晶球奖、上海证券报最好分析师、新浪财经金麒麟最好分析师、 紧密围绕中国式现代化成立干线，聚焦新质分娩力发展处所，告成举办“AI+产 业论坛”、“对话掌门东说念主”等大型投资策略会，搭建上市公司与机构投资者交流 平台，服求实体经济发展。   （6）资产托管业务   公司立足于为基金、证券、期货、银行、信赖等种种资产料理机构提供优 质的资产托管和基金运营外包服务。 向大中型优质私募基金料理东说念主蚁合；基金公司与证券公司在公募基金托管合作 加深，尤其在券结模式公募基金以及 ETF 产物方面合作紧密，证券公司公募基          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 金托管业务限度稳步上升。 展，营救私募证券投资基金和私募资管业务稳健发展；公募基金限度持续攀升， 年内屡次打破历史记录；《私募证券投资基金运作指引》强调受托料理职责，进 一步表率私募基金业务发展。 出推动权益类基金产物创新发展等 25 项举措；私募基金行业稳步发展，限定 资基金业协会）。 统成立和风险料理才调，积极晋升私募资管产物的详细服务才调，推动资产托 管业务稳健发展。限定 2025 年 6 月末，公司托管产物数目 3,707 只，提供基金 运营外包服务产物数目 4,380 只。    本集团的投而已理业务板块主要包括资产料理业务、公募基金料理业务及 私募基金料理业务。    （1）资产料理业务    本集团的资产料理客户包括个东说念主及机构投资者。本集团通过全资子公司广 发资管、广发期货及盘曲全资持股的子公司广发资管（香港）开展资产料理业 务。    限定 2022 年 12 月末，广发资管料理的蚁合资产料理计划、单一资产料理 计划和专项资产料理计划的净值限度较 2021 年末分别下降 40.25%、58.45%和 蚁合资产料理计划和专项资产料理计划的净值限度较 2022 年末分别下降 43.68% 和 10.65%，单一资产料理计划的净值限度较 2022 年末上升 48.57%，算计限度 较 2022 年末下降 24.53%。 本源，无间晋升专科水平，表率转型稳步鼓舞。 富完善产物布局和多元资产配置产物线策略，依托集团全业务链加强里面协同，          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 业务结构持续优化。限定 2025 年 6 月末，广发资管料理的单一资产料理计划和 专项资产料理计划的净值限度较 2024 年末分别增长 4.56%、39.49%，蚁合资产 料理计划的净值限度较 2024 年末下降 8.85%，算计限度较 2024 年末下降 1.13%。    最近三年及一期，广发资管资产料理业务限度情况如下表所示：                                                                  单元：亿元                                     资产料理净值限度         神情         2025 年       2024 年          2023 年        2022 年     蚁合资产料理业务        1,407.22      1,543.83        1,186.55      2,106.69     单一资产料理业务          848.68         811.70        801.24        539.30     专项资产料理业务          250.55         179.62         58.83         65.84         算计          2,506.45        2,535.16      2,046.62      2,711.83   数据开头：公司统计。    限定 2025 年 6 月末，广发期货料理的资产料理计合算计 63 只，资产料理总 限度 158.56 亿元。    在境外资产料理业务规模，广发控股香港是香港首批获 RQFII 经验的中资 金融机构之一。限定 2025 年 6 月末，广发资管（香港）料理 3 只基金产物。    （2）公募基金料理业务    本集团通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金料理 业务。限定 2024 年 12 月末，公司持有广发基金 54.53%的股权；持有易方达基 金 22.65%的股权，是其三个并排第一大股东之一。    限定 2022 年末，广发基金料理的公募基金限度算计 12,497.37 亿元，较 2021 年末上升 10.63%；剔除货币商场型基金后的限度算计 7,052.90 亿元，行业排行 第 3（数据开头：公司统计、WIND，2023）。限定 2022 年 12 月末，易方达基金 料理的公募基金限度算计 15,728.10 亿元，较 2021 年末下降 7.83%；剔除货币市 场型基金后的限度算计 10,255.44 亿元，行业排行第 1（数据开头：公司统计、 WIND，2023）。    限定 2023 年末，广发基金料理的公募基金限度算计 12,209.82 亿元，较 2022 年末下降 2.30%；剔除货币商场型基金后的限度算计 6,702.46 亿元，行业排行第 基金限度算计 16,773.40 亿元，较 2022 年末增长 6.65%；剔除货币商场型基金后 的限度算计 10,139.37 亿元，行业排行第 1（数据开头：公司统计、WIND，          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 资更始持续深化配景下，《推动公募基金高质料发展行动决策》出台，引颈行业 进一步彰显功能性定位，晋升全体质料和服务水平。在政策的营救指引下，基 金公司持续强化投资者答复导向，浪漫发展权益基金，积极推动浮动费率、科 创主题等产物创新，更好服求实体经济发展和住户答理需求。限定 2025 年 6 月 末，公募基金料理机构料理的公募基金资产净值算计 34.39 万亿元，较上年末增 长 4.75%（数据开头：中国证券投资基金业协会）。    广发基金是天下社保基金、基本养老保障基金的投而已理东说念主之一，亦向保 险公司、财务公司、其他机构投资者及纷乱投资者提供资产料理服务。此外， 广发基金可在中国境内召募资金通过 QDII 及 QDLP 投资于境外本钱商场，并可 通过其全资子公司广发国际资产料理有限公司以 QFII 及 RQFII 方式将在境外募 集资金投资于中国境内本钱商场。2025 年 1-6 月，广发基金坚持高质料发展主 线，积极强化投研中枢才调成立，持续加强产物品控料理，紧跟国度计谋与政 策导向丰富产物供给，塌实晋升投资者服务水平。限定 2025 年 6 月末，广发基 金料理的公募基金限度算计 15,093.56 亿元，较 2024 年末增长 2.90%；剔除货币 商场型基金后的限度算计 8,944.82 亿元，行业排行第 3（数据开头：Wind，公 司统计）。    易方达基金是天下社保基金、基本养老保障基金的投而已理东说念主之一，亦向 保障公司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及纷乱投资者提供资产料理 服务。此外，易方达基金可在中国境内召募资金通过 QDII 投资于境外本钱商场， 并可通过其全资子公司易方达资产料理（香港）有限公司以 QFII 及 RQFII 方式 将在境外召募资金投资于中国境内本钱商场。2025 年 1-6 月，易方达基金积极 服务新质分娩力发展和中国式现代化成立，进一步完善投研体系、晋升价值发 现才调，持续健全适合种种投资者需求的产物和客户服务体系，落实科技、绿 色、普惠、养老、数字金融“五篇大文章”。限定 2025 年 6 月末，易方达基金 料理的公募基金限度算计 21,645.91 亿元，较 2024 年末增长 5.40%；剔除货币市 场型基金后的限度算计 15,231.34 亿元，行业排行第 1（数据开头：Wind，公司 统计）。    （3）私募基金料理业务         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   本集团通过全资子公司广发信德从事私募基金料理业务，通过盘曲全资持 股的子公司广发投资（香港）过火下属机构开展境外私募股权基金业务。 通过盘曲全资持股的子公司广发投资（香港）过火下属机构开展境外私募股权 基金业务，已完成的投资主要掩盖高端制造、TMT、大铺张、生物医疗等规模， 部分投资神情已通过并购退出或在香港、好意思国等证券交易所上市。 业。根据中国证券投资基金业协会表现的第四季度月均限度数据，广发信德管 理基金实缴限度超过 170 亿元。   在境外商场，本集团主要通过盘曲全资持股的子公司广发投资（香港）及 其下属机构开展境外私募股权基金业务，已完成的投资主要掩盖高端制造、 TMT、大铺张、生物医疗等规模，部分投资神情已通过并购退出或在香港、好意思 国等证券交易所上市。 业投资“募投管退”全链条，进一步完善政策环境和料理轨制，积极营救创业 投资作念大作念强。中国股权投资商场新募基金数目 3,981 只，同比下降 43.0%；新 募基金限度超 14,400 亿元，同比下降 20.8%（数据开头：清科研究中心）。 政策性金融营救，加速发展创业投资壮大耐烦本钱；国务院办公厅《对于作念 好金融“五篇大文章”的指导意见》明确发展股权投资、创业投资、天神投 资，壮大耐烦本钱。2025 年 1-6 月，中国股权投资商场新召募基金数目和限度 分别为 2,172 只和 7,283.30 亿元，同比分别上升 12.1%和 12.0%（数据开头： 清科研究中心）。 造、新动力、企业服务等行业。限定 2025 年 6 月末，广发信德在管基金存量实 缴限度约 195 亿元。境外方面，广发投资（香港）料理股权投资类基金产物 4 只，已完成的投资主要掩盖高端制造、TMT、大铺张、生物医疗等规模，部分 投资神情已通过并购退出或在香港、好意思国等证券交易所上市。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   （五）公司主营业务和经营性资产实质变更情况   阐发期内，刊行东说念主主营业务和经营性资产未发生实质变更。   （六）阐发期的要紧资产重组情况   阐发期内，刊行东说念主未发生导致刊行东说念主主营业务和经营性资产发生实质变更 的要紧资产购买、出售和置换的情况。   八、媒体质疑事项   阐发期内，刊行东说念主不存在媒体质疑事项。   九、刊行东说念主里面料理轨制   （一）里面料理轨制成立情况   公司明确了董事会、监事会、稽核部门和其他里面机构在里面按捺的监督 查验和评价方面的职责权限：董事会审计委员会主要负责审查公司里面按捺及 其实施情况的有用性及对公司内、外部审计的监督和核查；监事会孤苦阁下监 督权力，向全体股东负责，对公司财务及公司董事、高档料理东说念主员执行公司职 务的行径进行监督和质询，惊叹公司及股东的正当权益；稽核部和风险料理部、 合规与法律事务部、各业务及料理部门单干协调，对里面按捺轨制建立和执行 情况进行按期、不按期监督查验；稽核部门对董事会负责，根据外部要乞降公 司经营料理需要，对业务、料理部门及分支机构等进行稽核查验并督促整改。   公司高度喜爱里面按捺轨制及关系机制的成立。公司按照《公司法》《证券 法》《证券公司监督料理条例》《证券公司里面按捺指引》《深圳证券交易所上市 公司里面按捺指引》《香港上市规则》《企业里面按捺基本表率》过火配套指引 等关系轨则，详细探求里面环境、风险评估、按捺行动、信息与调换、里面监 督等因素，趋附公司践诺情况，无间完善各项里面按捺轨制，进一步建立健全 了一套与公司业务性质、限度和复杂程度相顺应的里面按捺体系。   根据《对于印发〈企业里面按捺基本表率〉的文告》（财会〔2008〕7 号） 及广东证监局《对于作念好辖区主板上市公司内控表率实施就业的文告》（广东证 监〔2012〕27 号）的要求，并趋附表里部环境变化和神情开展情况，公司稽核 部有针对性地及第多少环节格式进行内控梳理和评价，实时追踪、发现和完善 公司里面按捺残障。通过以上就业，公司对缺失或欠完善的轨制轨则进行了补 充和修正，细化和优化了部分业务经由及里面按捺措施，使公司各个经由愈加      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 合理、有用。   风险按捺方面，刊行东说念主制定了《广发证券股份有限公司董事会风险料理委 员会议事规则》《广发证券股份有限公司关联交易料理轨制》《广发证券股份有 限公司召募资金使用料理轨制》等风险按捺料理轨制。其中，《广发证券股份有 限公司董事会风险料理委员会议事规则》明确了风险料理委员会对公司的全体 风险景色进行评估，对公司的总体风险料理进行监督，以确保与公司经营行动 关系联的种种风险按捺在合理的范围内。《广发证券股份有限公司关联交易料理 轨制》明确了关联交易的基本原则、关联东说念主和关联交易的界说、关联交易的决 策程序以及对于关联交易的信息表现要求，表率公司的关联交易行径，惊叹公 司股东相当是中小投资者和公司债权东说念主的正当权益。《广发证券股份有限公司募 集资金使用料理轨制》对召募资金的存储、使用、变更以及监督作了详备轨则， 表率了公司召募资金的使用与料理，最大限定地保障投资者的权益，提高召募 资金的使用效率。   司帐核算和财务料理方面，刊行东说念主参照企业司帐准则的要求，制定了较完 整的里面按捺轨制，包括《公司轨则》中的财务司帐和里面审计轨制，而况制 定了《广发证券股份有限公司董事会审计委员会议事规则》，界定公司审计委员 会的具体职责为：审查及检验公司财务监控、里面监控系统、风险料理轨制及 其实施情况的有用性；指导公司里面审计机构的就业，监督查验里面审计轨制 过火实施情况；监督年度审计就业；担任公司与外部审计之间的主要代表，负 责监察二者之间的关系等。   东说念主力资源料理方面，刊行东说念主建立了孤苦的工作东说念主事轨制，领有孤苦齐全的 工作、东说念主事及薪酬料理体系，与第一大股东等股东单元实足分离。公司董事、 监事和高档料理东说念主员的选聘相宜《公司法》《证券法》等讨论轨则，刊行东说念主现任 董事、监事和高档料理东说念主员均相宜讨论法律、行政律例、部门规章、表肆意文 件、《深交所上市规则》及交易所其他关系轨则等要求的任职经验。刊行东说念主高档 料理东说念主员不存在在第一大股东等股东单元任职的情形，也未在其他牟利性机构 兼职或者从事其他经营性行动。刊行东说念主建立了完善的工作用工、东说念主事料理、薪         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 酬料理和社会保障轨制，且与全体职工均照章签订了《工作合同》，刊行东说念主领有 孤苦的工作用工权力，不存在受股东干预的情形。   要紧事项决策料理方面，刊行东说念主依据《公司法》《公司轨则》以及关系法律 律例建立健全法东说念主治理结构，制定了《广发证券股份有限公司股东大会议事规 则》《广发证券股份有限公司董事会议事规则》《广发证券股份有限公司监事会 议事规则》《广发证券股份有限公司总司理就业笃定》《广发证券股份有限公司 孤苦董事就业规则》等轨制，表率了各部门就业内容、职责和权限，刊行东说念主严 格按照《公司轨则》以及关系规则轨则履行里面决策程序，明确了要紧事项决 策的经由。   信息表现事务和投资者关系料理方面，为确保公司信息表现的实时、准确、 充分、齐全，保护投资者正当权益，加强公司信息表现事务料理，促进公司依 律例范运作，惊叹本次债券投资者的正当权益，根据《公司法》《证券法》等法 律、律例及《公司轨则》的讨论轨则，趋附公司的践诺情况，刊行东说念主制定和完 善了《广发证券股份有限公司信息表现事务料理轨制》和《广发证券股份有限 公司投资者关系料理轨制》等一系列内控轨制。公司严格按照关系轨则，表率 了信息的传递、表现和审核以及投资者关系行动的经由。董事会秘书和公司秘 书负责公司信息表现事务，对公司和董事会负责；公司秘书和证券事务代表协 助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从事信息表现事务，与公司股票上市地 证券监督料理机构及关系交易所保持讨论，办理信息表现事务；公司董事会办 公室是公司信息表现事务的具体执行机构。   此外，刊行东说念主制定了《内幕信息知情东说念主料理办法》，进一步表率内幕信息管 理，加强内幕信息守密就业。根据该办法，董事会办公室是刊行东说念主内幕信息的 料理部门及信息表现的具体执行部门，由董事会秘书顺利指挥。刊行东说念主与董事 会秘书、证券事务代表和董事会办公室具体执行信息表现事务东说念主员均签订了保 密条约，要求其承诺在职职时间以及在离任后持续履行守密义务直至讨论信息 表现为止。刊行东说念主按期阐发公告前，刊行东说念主的主要股东、中介服务机构等内幕 信息知情东说念主积极配合刊行东说念主完成内幕信息知情东说念主登记就业。按期阐发和按期报 告的内幕信息知情东说念主登记表同期报送深交所。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   刊行东说念主现有里面料理轨制已建立健全，能够顺应刊行东说念主料理的要乞降发展 的需要。自关系轨制制定以来，各项轨制得到了有用的实施，保证了刊行东说念主财 务收支和经营行动的正当性和表率化。   （二）里面料理轨制运行情况   按照企业里面按捺表率体系的轨则，公司建立健全和有用实施里面按捺， 评价其有用性，并实在表现里面按捺评价阐发是公司董事会的责任。监事会对 董事会建立和实施里面按捺进行监督。经营料理层负责企业里面按捺的日常运 行。公司里面按捺的方针是合理保证经营料理正当合规、资产安全、财务阐发 及关系信息真确齐全，提高经营效率和效果，促进达成发展计谋。由于里面控 制存在的固有局限性，故仅能为达成上述方针提供合理保证。公司已建立了内 部按捺监督查验机制，内控残障已经识别，公司将立即采取整改措施。此外， 由于情况的变化可能导致里面按捺变得不得当，或对按捺政策和程序遵循的程 度裁汰，根据里面按捺评价结果推测将来里面按捺的有用性具有一定的风险。   公司董事会已按照《企业里面按捺基本表率》的要求对公司里面按捺进行 了评价，以为公司里面按捺限定阐发期末，未发现公司存在财务阐发和非财务 阐发里面按捺要紧残障或环节残障。   公司将络续按照《企业里面按捺基本表率》《香港上市规则》附录十四《企 业管治守则》的轨则和要求，根据外部经营环境的变化，趋附公司发展的践诺 需求，络续完善里面按捺轨制，表率里面按捺轨制执行，强化里面按捺监督检 查，促进公司健康、可持续发展。   十、刊行东说念主犯警违纪及受处罚情况   （一）刊行东说念主因犯警违纪受处罚的情况   阐发期内，刊行东说念主因犯警违纪受处罚情况如下： 证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部采取出具警示函行政监管措施的决定》 （福建证监局行政监管措施决定书〔2022〕9 号），指出营业部个别职工存在为 客户之间的融资提供中介便利的违游记径，响应出营业部合规料理不到位，未 能严格表率就业主说念主员的执业行径。   对此，分公司深化吸取教诲，稳健整改，对违纪职工采取了里面问责措施；       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 同期在日常就业中建立自查自纠机制，持续加强对职工执业行径和执业素养的 培训、监督、查验，严格小心种种执业违游记径。 券资产料理（广东）有限公司采取出具警示函措施的决定》（广东证监局行政监 管措施决定书〔2022〕72 号），指出广发资管在某蚁合资产料理计划进行公募化 改造过程中，未按照勤奋和审慎原则，针对产物风险等级、估值方式、份额设 置变更等要紧事项履行相当提醒和文告义务，产物变更的征询期安排不对理， 投资者权利保障不到位。   对此，公司及广发资管高度喜爱，深入全面开展反想、自查和整改就业， 通过优化征询期洞开安排等措施，强化投资者权益保护，并持续鼓舞内控机制 完善，严格小心商场风险、信用风险等种种风险。 罚决定书（福银罚决字〔2022〕10 号），指出分公司存在未按轨则再行识别客户、 未按轨则对高风险客户采取强化识别措施等问题。中国东说念主民银行福建中心支行 对分公司上述犯警行径算计处 57 万元罚金。   对此，分公司已按期交纳罚金，并无间完善反洗钱就业机制，加强日常监 督查验，无间提高反洗钱就业的效率和质料。 发证券股份有限公司大连东说念主民路证券营业部采取出具警示函措施的决定》（大连 证监局行政监管措施决定书〔2022〕23 号），指出营业部存在个别职工私自推介 非公司自主刊行或代销的金融产物的行径，营业部对此负有料理责任。   对此，公司持续健全完善金融产物代销业务管控机制，加强对职工执业行 为的合规培训与查验，督导职工严格落实律例轨制要求，遵从合规底线。公司 对关系责任东说念主员进行了责任根究，并向监管部门提交了整改阐发。 朱某某、何某某、林某某采取出具警示函措施的决定》（广东证监局行政监管措 施决定书〔2022〕185 号），指出公司动作某股份有限公司刊行股份及支付现款 购买某电子商务有限公司 100%股权等资产并召募配套资金暨关联交易神情的财 务顾问人，在 2017 年度持续督导就业中存在核查不充分等问题。   对此，公司深化反想过往执业中存在的不及，持续优化投行内控机制成立，          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 切实晋升投行执业质料，以表率、高程序的服务，达成投行业务高质料发展。 公司已按时向监管部门提交了整改阐发。 示函措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书〔2023〕12 号），指出其在 未经公司审核通过的情况下，将个东说念主研究草稿提供给销售东说念主员，最终激发传播， 变成不良影响。    对此，公司对违纪职工采取了里面问责措施，同期通过完善机制经由、系 统成立、加强合规培训等料理措施，持续促进从业东说念主员强化风险意志、表率执 业行径。 孟某某给以监管警示的决定》（上海证券交易所监管措施决定书〔2023〕35 号）， 指出二东说念主动作公司指定的上海福贝宠物用品股份有限公司苦求初度公开刊行股 票并在主板上市神情的保荐代表东说念主，未能充分核查刊行东说念主对赌自始无效条约的 签订时候等事项，所出具的核查论断与事实情况显然不符，履行保荐职责不到 位。    对此，公司稳健吸取教诲，持续表率尽责拜访程序，加强合规风控宣导， 无间晋升投行业务执业质料。 （广东银罚决字〔2023〕11 号），对公司处以东说念主民币 486 万元罚金，并对关系东说念主 员算计罚金东说念主民币 11.6 万元。中国东说念主民银行指出，公司违犯《中华东说念主民共和国 反洗钱法》等法律轨则，包括未按轨则履行客户身份识别义务、未按轨则报送 可疑交易阐发。    现在，公司已按期交纳罚金，且已完成大部分法则查验发现问题的整改， 并通过完善客户尽责拜访就业机制、完善里面轨制成立、优化关系系统功能、 强化培训宣导等举措，晋升洗钱风险防控水平。 出公司在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未勤奋尽 责，组成犯警。证监会对公司责令改正，给予告诫，没收保荐业务收入 元，并处以 50 万元罚金；对神情署名保荐代表东说念主王某、杨某某给予告诫，并分        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 别处以 25 万元罚金。   对此，公司已按期交纳罚金，同期深化反想过往执业中存在的不及，持续 遵循合规稳健的经营理念，进一步强化投行业务内控机制，提高表率运作意志， 切实履行勤奋尽责义务，全面晋升投行业务质料。 局《行政处罚决定书》（黑汇检罚〔2023〕14 号），指出营业部未将 B 股保证金 账户开户银行称呼向所在地外汇局报送备案，对营业部给以告诫并处 5 万元罚 款。   对此，营业部吸取教诲，稳健组织整改和监管报告就业；与此同期，公司 也高度喜爱，积极开展 B 股保证金备案自查和账户梳理整合就业，无间完善内 部机制经由。 管警示的决定》（上海证券交易所监管措施决定书〔2024〕22 号），指出公司存 在里面研究阐发撰写不表率、询价经由不表率等问题。   对此，公司高度喜爱，全面梳理完善业务内控轨制经由，无间强化对关系 岗亭东说念主员的专项培训并制定相应的赏罚激励机制，切实晋升业务表率运作水平。 李某某的监管函》（深证函〔2024〕568 号），深交所对二东说念主采取书面警示的自律 监管措施。函件指出二东说念主动作四川科瑞德制药股份有限公司初度公开刊行股票 并在创业板上市神情的保荐代表东说念主，未严格按照轨则，趋附刊行东说念主业务特色充 分核查刊行东说念主销售用度里面按捺的表肆意和执行有用性，未能发现刊行东说念主销售 用度内控不表率的情形并督促刊行东说念主实时整改表率，在首轮审核问询答复中发 表的某核查意见与刊行东说念主践诺情况不符。   对此，公司稳健吸取教诲，持续表率尽责拜访程序，加强合规风控宣导， 无间晋升投行业务执业质料，并对关系责任东说念主员采取了里面问责措施。 发证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部采取出具警示函措施的决定》（福建 证监局行政监管措施决定书〔2024〕86 号）以及《对于对肖某某采取出具警示 函措施的决定》（福建证监局行政监管措施决定书〔2024〕85 号），指出营业部 前职工肖某某在从业时间，存在以支付报酬方式招引客户开立融资融券证券账         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 户等问题，响应出营业部对职工行径监控、料理不到位。   对此，营业部吸取教诲，稳健组织整改，持续落实职工执业行径的合规培 训与查验。 局《行政处罚决定书》（粤汇处〔2024〕16 号），指出广发资管存在涉嫌违犯外 汇轨则的行径。   对此，广发资管高度喜爱，实时整改，无间表率资产料理业务的内控轨制 及业务经由，晋升业务表率运作水平。 关系保荐东说念主员分别收到中国证监会《对于对广发证券股份有限公司采取出具警 示函措施的决定》（中国证监会监管措施决定书〔2025〕1 号）《对于对杨某某、 赵某采取监管言语措施的决定》（中国证监会监管措施决定书〔2025〕4 号）。   对此，公司稳健反想，在投行业务中持续加强对于行业的研判，聚焦行业 发展远景及成长性，实时跟进了解在审神情将来功绩情况。   广发证券已严格按照监管机构的要求，对上述监职业项实时进行了有用整 改，并能够严格执行关系监管法律律例，除上述表现的情形外，不存在被监管 部门限制债券承销或参与债券刊行业务行动经验的情形，不存在其它受到关系 监管部门处罚或被采取监管措施或被立案拜访的情形，不会对刊行东说念主本次债券 刊行变成实质阻滞。   （二）阐发期内刊行东说念主股东、董事、监事及高档料理东说念主员因犯警违纪受处 罚情况   阐发期内，公司无控股股东及践诺按捺东说念主。阐发期内，公司董事、监事、 持有 5%以上股份的股东以及高档料理东说念主员不存在被有权机关处罚、波及要紧诉 官司项、被移送司法机关或根究处分、或被中国证监会采取商场禁入、被 认定为不妥当东说念主选、或被其他行政料理部门处罚，以及被中国证券业协会或证 券交易所公开品评、公开责骂等情形。   公司现任董事、监事、高档料理东说念主员的任职相宜《公司法》和《公司轨则》 的讨论轨则。   （三）刊行东说念主未被列入失信被执行东说念主名单的情况      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书  限定本召募讲明书出具日，刊行东说念主过火下属境内控股子公司均未被列入失 信被执行东说念主名单。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                 第五节 财务司帐信息   本节中援用的 2022-2024 年财务数据来自公司 2022-2024 年度经审计的财务 阐发，援用的 2025 年 1-6 月的财务数据来自公司 2025 年半年度未经审计的财务 报表，并经计划至万元后保留两位少许进行列示。   在本节中，公司以合并财务报表的数据为主，并趋附母公司财务报表进行 财务分析以作出简明论断性意见。本节仅就公司环节司帐科目和财务目的变动 情况进行分析，建议进一步参阅公司 2022-2024 年度经审计的财务阐发和 2025 年半年度未经审计的财务报表以了解公司财务的详备情况。   一、最近三年财务报表审计情况   安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）对广发证券股份有限公司 2022 年 度、2023 年度和 2024 年度的财务报表进行了审计，分别出具了安永华明（2023） 审字第 61266642_G01 号、安永华明（2024）审字第 70010787_G01 号和安永华 明（2025）审字第 70010787_G01 号程序无保属意见审计阐发。   最近三年，刊行东说念主审计机构未发生变更。   二、司帐政策和司帐计算的变更   （一）司帐政策变更   财政部于 2022 年颁布了《企业司帐准则解释第 16 号》（“解释 16 号”），其 中“对于不是企业合并、交易发生时既不影响司帐利润也不影响应征税所得额 （或可抵扣耗损）、且运转证据的资产和欠债导致产生等额应征税暂时性各异和 可抵扣暂时性各异的单项交易，不适用豁免运转证据递延所得税的轨则”内容 自 2023 年 1 月 1 日起膨胀。本集团自 2023 年 1 月 1 日起执行上述轨则，对单项 交易波及的使用权资产和租出欠债所产生的应征税暂时性各异和可抵扣暂时性 各异分别证据递延所得税欠债和递延所得税资产。执行上述解释对本集团的合 并财务报表无要紧影响。   财政部司帐司于 2025 年 7 月发布程序仓单交易关系司帐处理实施问答，明 确了在期货交易场所买卖程序仓单且不波及什物索求的合同应视同金融器用， 并按照《企业司帐准则第 22 号—金融器用证据和计量》的轨则进行司帐处理。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 对于按照前述合同商定取得程序仓单后短期内再将其出售的，不应证据销售收 入，而应将收取的对价与所出售程序仓单的账面价值的差额计入投资收益，本 集团于 2025 年 1 月 1 日起执行上述实施问答轨则，执行上述轨则对本集团的合 并财务报表无要紧影响。   （二）司帐计算变更   阐发期内公司司帐计算无要紧变化。   （三）前期司帐差错更正   阐发期内无前期司帐差错更正事项。   三、合并财务报表范围过火变化情况   合并财务报表以刊行东说念主及全部子公司最近三年及一期的财务报表为基础编 制，合并报表范围相宜财政部《企业司帐准则》及关系轨则。   （一）2025 年 1-6 月合并报表范围变化情况    广发期货有限公司新竖立子公司 GF Futures (Singapore) Pte. Ltd.。   无。 再纳入合并范围。   （二）2024 年合并报表范围变化情况   无。   广发控股（香港）有限公司下设子公司 Horizon Holdings 于本年内计帐刊出， 故本年末不再纳入合并范围。 入合并范围。                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书             （三）2023 年合并报表范围变化情况             无。             广发控股（香港）有限公司下设子公司广发投而已理（香港）有限公司于          合并范围。             （四）2022 年合并报表范围变化情况             无。             广发基金料理有限公司下设子公司珠海瑞元平和股权投资基金合伙企业          （有限合伙）于本年内刊出，故本年末不再纳入合并范围。             广发控股（香港）有限公司下设子公司 GF Asset Management (Canada)          Company Limited 于本年内刊出，故本年末不再纳入合并范围。          合并范围。             四、最近三年及一期财务司帐尊府             （一）最近三年及一期合并财务报表                                                                             单元：万元        神情         2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 资产 货币资金                  17,536,655.75        16,939,562.90          11,881,521.06        12,917,648.27 其中：客户资金入款             14,973,830.41        13,936,842.90           9,483,867.30        10,760,685.38 结算备付金                  3,660,164.75         3,518,824.19           3,451,038.90         2,768,024.15 其中：客户备付金               2,805,101.61         2,558,477.53           2,964,770.80         2,339,834.39 融出资金                  10,866,084.22        10,893,992.61           9,110,789.84         8,282,299.10 衍生金融资产                   328,961.91             387,944.68          503,408.09           264,247.37             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书        神情    2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 存出保证金              2,696,260.40          2,268,198.87           2,125,280.07           2,034,229.17 应收款项               1,060,047.06              865,903.08         1,114,889.37           1,377,175.63 买入返售金融资产           1,895,817.21          2,056,524.44           1,972,090.06           1,894,028.93 金融投资：            41,505,388.18          36,951,201.12          36,119,613.25          30,282,019.51 交易性金融资产          28,871,765.95          24,282,423.65          21,607,434.90          15,780,050.62 债权投资                   9,444.25                3,564.51           12,971.16              35,413.47 其他债权投资             9,117,849.92         10,433,435.46          13,929,512.11          14,393,777.16 其他权益器用投资           3,506,328.06          2,231,777.50            569,695.09              72,778.26 耐久股权投资             1,121,929.48          1,100,691.84            922,527.24             874,415.20 投资性房地产               24,968.03                24,297.68           19,915.67              18,743.34 固定资产                288,156.50               285,992.40          284,715.53             283,305.42 在建工程                 25,107.26                25,107.26           24,630.13              24,630.13 使用权资产                90,389.40                96,374.77           94,793.60              76,547.14 无形资产                150,234.51               155,049.27          159,693.13             154,614.17 商誉                      236.67                  240.30               235.16                 231.81 递延所得税资产             210,090.40               185,566.08          256,249.53             258,260.95 其他资产                123,436.39               119,039.31          176,777.28             215,207.93 资产整个              81,583,928.11         75,874,510.79          68,218,167.92          61,725,628.20 欠债 短期告贷                469,409.94               432,429.58          683,804.95             449,178.23 应付短期融资款            5,805,983.12          7,198,351.90           4,536,328.85           3,730,835.75 拆入资金               3,744,666.00          1,460,585.84           2,265,300.33           1,907,142.58 交易性金融欠债            2,020,742.34              936,709.50         1,760,906.25           1,198,514.37 衍生金融欠债              804,148.51               675,775.40          470,092.53             209,828.15 卖出回购金融资产款        16,997,065.81          17,131,395.24          15,374,880.24          12,505,782.56 代理买卖证券款          19,191,560.62          17,533,965.48          13,201,052.92          13,758,525.61 代理承销证券款                 700.07                        -                      -           14,930.00 应付职工薪酬             1,012,941.35          1,040,579.19            949,630.27            1,014,706.73 应交税费                 96,703.42                79,581.52           55,557.86               90,011.97 应付款项               4,095,988.76          3,153,841.31           3,713,828.17           2,180,865.77 合同欠债                 11,326.99                12,327.95            11,585.88               9,369.09 估量欠债                   3,361.06                3,351.86           44,685.01              43,951.07 耐久告贷                           -                      -                      -             6,466.95 应付债券              11,104,397.22         10,329,097.68          10,358,049.43          11,588,702.93 租出欠债                 94,824.05                99,955.35           97,018.32              78,871.55 递延所得税欠债              23,482.85                14,942.44           44,904.53              57,449.13 其他欠债                448,600.01               463,082.43          582,971.38             401,211.72 欠债算计             65,925,902.13          60,565,972.66          54,150,596.92          49,246,344.16                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书        神情         2025 年 6 月 30 日         2024 年 12 月 31 日            2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 股东权益 股本                       760,584.55                      762,108.77          762,108.77             762,108.77 其他权益器用                  2,660,000.00                 2,660,000.00           2,247,850.00           1,099,000.00 其中：永续债                  2,660,000.00                 2,660,000.00           2,247,850.00           1,099,000.00 本钱公积                    3,105,771.61                 3,127,403.49           3,129,684.78           3,128,618.13 减：库存股                               -                     23,360.87           23,360.87              23,360.87 其他详细收益                   373,244.47                      352,719.13          133,870.81              73,493.51 盈余公积                    1,038,100.68                 1,038,100.68            943,126.19             873,277.76 一般风险准备                  2,619,214.49                 2,599,754.67           2,363,565.06           2,174,806.66 未分配利润                   4,537,808.26                 4,243,465.65           4,014,920.06           3,926,619.32 包摄于母公司股东权益算计          15,094,724.06                 14,760,191.52          13,571,764.79          12,014,563.28 少数股东权益                   563,301.92                      548,346.61          495,806.21             464,720.77 股东权益算计                15,658,025.98                 15,308,538.13          14,067,571.00          12,479,284.05 欠债和股东权益整个              81,583,928.11                75,874,510.79          68,218,167.92          61,725,628.20                                                                                      单元：万元             神情                2025 年 1-6 月                 2024 年度           2023 年度            2022 年度 一、营业总收入                          1,539,812.22               2,719,878.91      2,329,953.16       2,513,201.44 利息净收入                               105,911.09                234,845.08       313,602.08          410,111.05  其中：利息收入                            590,823.01              1,257,435.85      1,354,668.21       1,285,514.01      利息开销                           484,911.92              1,022,590.77      1,041,066.13         875,402.96 手续费及佣金净收入                           819,828.26              1,471,045.11      1,451,234.25       1,636,319.05  其中：经纪业务手续费净收入                      392,102.61                664,988.58       581,015.44          638,685.18    投资银行业务手续费净收入                         32,014.36              77,824.50        56,631.70           61,037.33    资产料理及基金料理业务手续 费净收入 投资收益                                487,631.38                857,747.82       530,084.72          438,291.05  其中：对子营企业和合营企业的投 资收益 其他收益                                    36,883.75              68,247.31        98,199.63          143,257.29 公允价值变动收益                            107,479.98                 -3,490.00      -101,120.69         -218,258.52 汇兑收益                                -21,192.79                  6,862.69         -1,018.41          -4,704.27 其他业务收入                                   3,508.80              84,213.89        38,842.45          108,175.93 资产处置收益                                    -238.25                 407.01           129.12                9.88 二、营业总开销                             706,147.35              1,573,100.08      1,450,473.32       1,468,428.74 税金及附加                                    9,368.55              18,070.60        16,574.83           17,511.36 业务及料理费                              705,442.70              1,479,169.13      1,388,524.32       1,380,946.23 信用减值损失                                  -9,847.35              -6,468.10         9,548.54          -37,206.22                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书           神情            2025 年 1-6 月            2024 年度        2023 年度        2022 年度 其他资产减值损失                        98.23                457.19         362.70        1,201.70 其他业务成本                        1,085.22             81,871.27      35,462.93     105,975.68 三、营业利润                      833,664.86          1,146,778.83     879,479.84   1,044,772.70 加：营业外收入                         17.87              41,498.42        115.16         271.54 减：营业外开销                       1,758.86              3,063.33       5,151.40       6,265.32 四、利润总额                      831,923.88          1,185,213.92     874,443.60   1,038,778.92 减：所得税用度                     131,373.14            130,746.67      88,151.91     148,978.51 五、净利润                       700,550.74          1,054,467.25     786,291.69     889,800.42 （一）按经营持续性分类 持续经营净利润                     700,550.74          1,054,467.25     786,291.69     889,800.42 拒绝经营净利润                                -                   -              -              - （二）按整个权包摄分类 包摄于母公司股东的净利润                646,974.76            963,682.99     697,779.95     792,928.28 少数股东损益                       53,575.99             90,784.26      88,511.74      96,872.14 六、其他详细收益的税后净额                36,274.95            249,571.78      60,190.41     -31,013.97 包摄于母公司股东的其他详细收益的 税后净额 （一）不成重分类进损益的其他详细 收益 （二）将重分类进损益的其他详细收                             -67,794.81             93,865.45      62,918.22     -21,702.50 益 包摄于少数股东的其他详细收益的税                                -161.88               214.94         261.90        1,443.75 后净额 七、详细收益总额                    736,825.69          1,304,039.04     846,482.10     858,786.44 其中：包摄于母公司股东的详细收益 总额 包摄于少数股东的详细收益总额               53,414.11             90,999.20      88,773.64      98,315.88 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）                    0.79                  1.15           0.83           1.02 （二）稀释每股收益（元/股）                    0.79                  1.15           0.83           1.02                                                                       单元：万元            神情              2025 年 1-6 月            2024 年度       2023 年度      2022 年度 一、经营行动产生的现款流量                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书            神情              2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度         2022 年度 融出资金净减少额                        29,884.18                 -               -    1,469,221.34 收取利息、手续费及佣金的现款               1,334,505.40      2,526,493.23    2,541,293.43    2,709,306.49 拆入资金净加多额                     2,292,631.33                 -     352,124.82      722,741.32 代理买卖证券收到的现款净额                1,659,909.03      4,329,459.90               -    1,031,207.46 代理承销证券收到的现款净额                     700.07                  -               -      14,930.00 回购业务资金净加多额                      43,475.90      1,711,448.09    2,771,787.40    4,527,349.62 收到其他与经营行动讨论的现款               1,147,215.75       212,165.91     2,038,291.12     861,240.46 经营行动现款流入小计                   6,508,321.65      8,779,567.13    7,703,496.77   11,335,996.69 融出资金净加多额                                  -    1,807,112.70     824,796.68                - 交易性金融器用现款净减少额                3,047,295.24      2,500,665.64    4,808,310.14    3,236,443.98 支付利息、手续费及佣金的现款                 265,807.87       566,752.21      556,474.77      387,911.38 代理买卖证券开销的现款净额                             -               -     562,537.63                - 代理承销证券开销的现款净额                             -               -      14,930.00                - 拆入资金净减少额                                  -     808,091.79                -               - 支付给职工及为职工支付的现款                 482,900.41       853,091.51      942,268.55      903,278.27 支付的各项税费                        239,069.89       301,461.80      338,244.15      448,748.94 支付其他与经营行动讨论的现款               2,596,235.52       945,310.57      547,832.36     1,357,437.44 经营行动现款流出小计                   6,631,308.94      7,782,486.23    8,595,394.28    6,333,820.00 经营行动产生的现款流量净额                 -122,987.29       997,080.90      -891,897.52    5,002,176.69 二、投资行动产生的现款流量 收回投资收到的现款                      149,289.19      2,238,519.90      69,592.74       48,897.35 取得投资收益收到的现款                    197,568.80       539,728.29      472,834.50      366,248.27 处置固定资产、无形资产和其他耐久资产 收回的现款净额 投资行动现款流入小计                     346,967.92      2,779,555.29     542,556.12      415,373.48 投资支付的现款                         28,718.47       188,058.09      114,140.90     3,483,647.58 购建固定资产、无形资产和其他耐久资产 支付的现款 投资行动现款流出小计                      66,377.29       261,638.15      208,288.79     3,555,426.72 投资行动产生的现款流量净额                  280,590.64      2,517,917.14     334,267.33    -3,140,053.24 三、筹资行动产生的现款流量 罗致投资收到的现款                                 -     409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 其中：刊行永续债收到的现款                             -     409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 取得告贷收到的现款                       60,912.88          5,845.46     245,722.61      383,604.29 刊行债券收到的现款                    4,206,572.57      9,380,908.54    6,394,700.00    6,696,400.00 收到其他与筹资行动讨论的现款               2,804,260.07      2,989,242.09    2,398,296.12    3,384,126.43 筹资行动现款流入小计                   7,071,745.52     12,785,186.09   10,187,548.73   11,463,900.73 偿还债务支付的现款                    4,793,035.36      7,174,506.25    7,765,314.20    8,864,549.85 分配股利、利润或偿付利息支付的现款              634,463.26       931,057.00      851,498.63     1,035,428.04               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书         神情                         2025 年 1-6 月           2024 年度              2023 年度            2022 年度 其中：子公司支付给少数股东的股利、利 润 回购股份支付的现款                                           -                    -                -         23,360.87 支付其他与筹资行动讨论的现款                       2,858,176.16             3,107,928.18     1,407,097.10       2,657,323.40 筹资行动现款流出小计                           8,285,674.77         11,213,491.43       10,023,909.93     12,580,662.17 筹资行动产生的现款流量净额                        -1,213,929.25            1,571,694.66      163,638.80       -1,116,761.44 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                     -40,134.98               12,499.87         11,313.14         60,870.99 五、现款及现款等价物净(减少)/加多额                  -1,096,460.89            5,099,192.57      -382,678.23        806,233.01 加：期初现款及现款等价物余额                      19,699,681.68         14,600,489.11       14,983,167.34     14,176,934.33 六、期末现款及现款等价物余额                      18,603,220.79         19,699,681.68       14,600,489.11     14,983,167.34            （二）最近三年及一期母公司财务报表                                                                                       单元：万元       神情       2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日  资产  货币资金              12,564,644.90          11,979,588.13               7,840,638.63             8,470,424.36   其中：客户资金入款        11,381,526.31          10,440,490.11               6,692,912.27             7,561,960.19  结算备付金              3,999,320.73            3,860,170.56              3,814,218.40             2,873,574.83   其中：客户备付金          2,564,062.09            2,277,051.14              2,727,326.30             2,060,097.12  融出资金              10,793,287.27          10,810,112.92               8,986,855.50             8,190,922.18  衍生金融资产              414,248.20              430,541.11                 529,524.93              281,275.45  存出保证金               265,697.37              256,650.40                 227,006.14              367,850.30  应收款项                640,219.39              582,531.42                 748,768.38             1,093,422.18  买入返售金融资产           1,035,876.21            1,299,087.30              1,728,714.92             1,675,942.10  金融投资：             34,479,490.67          31,413,159.72              31,362,370.01            26,625,493.52   交易性金融资产          22,221,685.61          18,994,713.19              17,037,177.89            12,179,157.84   债权投资                  2,434.92                   1,244.14                  791.85                7,044.55   其他债权投资            8,753,589.68          10,189,705.99              13,759,070.32            14,370,513.32   其他权益器用投资          3,501,780.46            2,227,496.39                565,329.96               68,777.80  耐久股权投资             3,045,350.35            2,835,752.13              2,520,566.05             2,540,054.98  投资性房地产               23,001.38               22,262.82                  17,070.92               16,435.65  固定资产                248,856.43              251,341.89                 258,932.23              262,009.40  使用权资产                62,192.78               58,926.87                  65,548.17               58,238.10  无形资产                 64,567.90               67,861.60                  71,936.79               68,192.04  递延所得税资产              47,588.30               44,837.52                 112,693.73              138,332.25  其他资产                 93,886.79               75,053.34                 175,982.40              171,391.16  资产整个              67,778,228.67          63,987,877.73              58,460,827.20            52,833,558.48                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       神情        2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 欠债 应付短期融资款              4,979,456.60           6,676,734.53           4,536,328.85          3,730,835.75 拆入资金                 2,956,564.33           1,050,607.90           1,721,798.91          1,738,173.13 交易性金融欠债              1,502,590.52             86,794.97            1,212,158.24           669,604.13 衍生金融欠债                763,374.41             708,576.74              488,582.46           240,500.95 卖出回购金融资产款           15,187,209.37          15,735,094.48          14,790,859.93        12,206,753.40 代理买卖证券款             13,977,546.76          12,578,659.80           9,153,846.39          9,467,058.77 代理承销证券款                   700.07                          -                    -           14,930.00 应付职工薪酬                532,192.21             600,188.09              492,545.12           557,819.03 应交税费                    62,311.08             39,309.67               17,842.17            18,355.83 应付款项                 3,624,883.68           3,019,673.73           3,691,724.41          2,192,578.91 合同欠债                     5,444.57                  4,405.43            3,907.22              2,423.78 估量欠债                     3,361.06                  3,351.86            3,406.22              3,367.13 应付债券                10,537,145.75          10,113,461.92          10,145,107.53         11,379,710.64 租出欠债                   64,538.78              61,001.60               68,173.19            60,749.57 其他欠债                  143,994.59             157,640.93              109,973.10            70,962.36 欠债算计                54,341,313.77          50,835,501.66          46,436,253.75        42,353,823.36 股东权益 股本                    760,584.55             762,108.77              762,108.77           762,108.77 其他权益器用               2,660,000.00           2,660,000.00           2,247,850.00          1,099,000.00 其中：永续债               2,660,000.00           2,660,000.00           2,247,850.00          1,099,000.00 本钱公积                 3,149,912.61           3,171,749.26           3,174,309.26          3,174,309.26 减：库存股                             -           23,360.87               23,360.87            23,360.87 其他详细收益                326,099.06             288,290.96               85,341.40            36,964.98 盈余公积                 1,036,567.64           1,036,567.64             941,593.15           871,744.73 一般风险准备               2,098,576.30           2,098,498.19           1,908,406.91          1,768,559.82 未分配利润                3,405,174.74           3,158,522.13           2,928,324.83          2,790,408.44 股东权益算计              13,436,914.90          13,152,376.08          12,024,573.45        10,479,735.12 欠债和股东权益整个           67,778,228.67          63,987,877.73          58,460,827.20        52,833,558.48                                                                                    单元：万元            神情             2025 年 1-6 月         2024 年度             2023 年度           2022 年度  一、营业总收入                    1,051,200.56           1,859,573.69     1,459,540.61     1,516,493.81  利息净收入                        125,536.02            255,351.72       290,233.86        341,497.97      其中：利息收入                  501,124.55           1,079,199.47     1,205,109.20     1,161,573.09        利息开销                   375,588.53            823,847.76       914,875.34        820,075.12  手续费及佣金净收入                    414,558.61            709,211.38       622,135.59        696,270.24            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       神情          2025 年 1-6 月        2024 年度            2023 年度       2022 年度  其中：经纪业务手续费净收  入    投资银行业务手续费净 收入 投资收益                 478,520.40            818,507.28     485,894.48    456,981.27  其中：对子营企业和合营企  业的投资收益 其他收益                   3,236.68               4,119.59     52,772.39     66,009.76 公允价值变动收益              23,900.24             69,187.82       2,378.89    -50,176.00 汇兑收益                   2,298.92              -5,035.33     -2,789.22     -1,445.67 其他业务收入                 3,352.97              7,796.62       8,738.49      7,372.55 资产处置收益                  -203.28                434.62        176.12         -16.31 二、营业总开销              397,928.18            866,062.43     749,268.70    665,729.76 税金及附加                  7,381.22             13,958.23      12,344.73     12,440.40 业务及料理费               400,437.87            853,537.41     730,577.86    693,496.25 信用减值损失                -10,412.14             -2,736.23      5,468.15    -40,688.86 其他资产减值损失                         -               2.08           5.00          5.00 其他业务成本                   521.23              1,300.94        872.96        476.98 三、营业利润               653,272.39            993,511.26     710,271.91    850,764.05 加：营业外收入                   10.90                 25.77        109.12        122.51 减：营业外开销                1,570.91              1,502.21       3,159.38      3,199.98 四、利润总额               651,712.38            992,034.82     707,221.65    847,686.58 减：所得税用度               71,809.32             72,798.45       8,737.36     62,874.99 五、净利润                579,903.06            919,236.37     698,484.29    784,811.59 （一）按经营持续性分类 持续经营净利润              579,903.06            919,236.37     698,484.29    784,811.59 拒绝经营净利润                          -                   -             -             - 六、其他详细收益的税后净额         53,719.58            233,458.08      47,927.63    -80,839.39 （一）不成重分类进损益的其 他详细收益 变动                                  -              -28.28         -4.69          3.99 详细收益 （二）将重分类进损益的其他                       -50,238.53            77,949.81      51,147.00    -69,848.28 详细收益                           -56.15               137.66        123.55        634.70 合收益 七、详细收益总额             633,622.64           1,152,694.45    746,411.92    703,972.20              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                                                                      单元：万元       神情            2025 年 1-6 月            2024 年度        2023 年度        2022 年度 一、经营行动产生的现款流量 融出资金净减少额                 19,979.15                     -              -   1,246,273.45 收取利息、手续费及佣金的现款          868,231.33          1,621,754.04   1,585,701.72   1,689,272.48 拆入资金净加多额              1,904,000.00                     -              -     750,000.00 代理买卖证券收到的现款净额         1,397,266.75          3,427,016.30              -               - 代理承销证券收到的现款净额              700.07                      -              -      14,930.00 回购业务资金净加多额                         -        1,382,161.91   2,519,969.05   4,512,370.65 收到其他与经营行动讨论的现款          740,010.94             25,847.57   1,911,438.03     670,584.87 经营行动现款流入小计            4,930,188.24          6,456,779.82   6,017,108.80   8,883,431.46 融出资金净加多额                           -        1,849,831.55    793,898.96                - 交易性金融器用现款净减少额         1,613,397.97          2,146,010.87   3,892,859.59   3,044,243.27 支付利息、手续费及佣金的现款          194,333.56           437,936.78     479,135.92      345,548.90 代理买卖证券开销的现款净额                      -                   -    314,498.62       53,730.38 代理承销证券开销的现款净额                      -                   -     14,930.00                - 拆入资金净减少额                           -         664,000.00      16,000.00                - 回购业务资金净减少额              270,808.39                     -              -               - 支付给职工及为职工支付的现款          338,079.39           513,025.89     573,288.54      574,295.15 支付的各项税费                 138,737.60            116,251.41    103,224.39      221,770.06 支付其他与经营行动讨论的现款          124,108.08           753,242.75     170,541.19      359,274.70 经营行动现款流出小计            2,679,465.00          6,480,299.25   6,358,377.21   4,598,862.46 经营行动产生的现款流量净额         2,250,723.25            -23,519.43    -341,268.41   4,284,569.00 二、投资行动产生的现款流量 收回投资收到的现款               258,944.29          2,245,289.79    242,243.72       18,708.53 取得投资收益收到的现款             233,727.15           593,857.04     571,929.55      503,552.99 处置固定资产、无形资产和其他 耐久资产收回的现款净额 投资行动现款流入小计              492,769.46          2,839,772.87    814,289.78      522,430.55 投资支付的现款                 200,930.89           255,922.00      21,346.81    3,455,467.37 购建固定资产、无形资产和其他 耐久资产支付的现款 投资行动现款流出小计              224,889.51           310,217.51      95,038.56    3,512,069.73 投资行动产生的现款流量净额           267,879.95          2,529,555.36    719,251.22    -2,989,639.18 三、筹资行动产生的现款流量 罗致投资收到的现款                          -         409,190.00    1,148,830.00     999,770.00 其中：刊行永续债收到的现款                      -         409,190.00    1,148,830.00     999,770.00 刊行债券收到的现款             3,851,945.00          8,658,200.00   6,394,700.00   6,696,400.00                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书          神情               2025 年 1-6 月            2024 年度               2023 年度           2022 年度 收到其他与筹资行动讨论的现款               2,402,913.49          3,228,011.08          2,279,099.15      3,384,126.43 筹资行动现款流入小计                   6,254,858.49         12,295,401.08          9,822,629.15     11,080,296.43 偿还债务支付的现款                    4,780,000.00          6,690,000.00          7,740,000.00      8,790,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付 的现款 回购股份支付的现款                                -                      -                   -         23,360.87 支付其他与筹资行动讨论的现款               2,775,943.97          3,096,774.30          1,395,141.88      2,581,671.63 筹资行动现款流出小计                   8,110,617.33         10,619,635.06          9,883,743.24     12,359,384.95 筹资行动产生的现款流量净额               -1,855,758.84          1,675,766.02            -61,114.08     -1,279,088.52 四、汇率变动对现款及现款等价 物的影响 五、现款及现款等价物净(减少)/ 加多额 加：期初现款及现款等价物余额              15,813,917.59         11,637,150.97        11,323,071.46      11,308,675.82 六、期末现款及现款等价物余额              16,479,060.86         15,813,917.59         11,637,150.97     11,323,071.46          五、最近三年及一期的主要财务目的          （一）主要财务数据及财务目的        神情                       /2025 年 1-6 月       日/2024 年度                  日/2023 年度           日/2022 年度 资产欠债率（%）                        74.90              73.76                      74.43               73.98 全部债务（亿元）                     3,812.15                3,655.19               3,321.84           3,018.81 债务本钱比率（%）                       70.88                  70.48                   70.25              70.75 流动比率（倍）                          1.44                   1.52                    1.53                1.69 速动比率（倍）                          1.44                   1.52                    1.53                1.69 总资产报酬率（%）                        1.16                   1.86                    1.53                2.00 EBITDA（亿元）                     134.88                 225.34                 195.04              193.61 EBITDA 全部债务比（%）                  3.54                   6.17                    5.87                6.41 EBITDA 利 息 保 障 倍 数 （倍） 营业利润率（%）                        54.14                  42.16                   37.75              41.57 包摄于上市公司股东的每股 净资产（元/股） 每股经营行动产生的现款流                                 -0.16                   1.31                   -1.17                6.56 量净额（元/股） 每股净现款流量（元/股）                    -1.44                   6.69                   -0.50                1.06         注：         上述财务目的的计划方法如下：               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书      -代理买卖证券款      股股份总和      份总和          （二）净资产收益率和每股收益（合并报表口径）          刊行东说念主最近三年及一期净资产收益率和每股收益目的如下：     神情         2025 年 1-6 月           2024 年度                      2023 年度                2022 年度 营业收入（万元）           1,539,812.22          2,719,878.91                2,329,953.16            2,513,201.44 包摄于上市公司股东的 净利润（万元） 包摄于上市公司股东的 扣除非平淡性损益的净           631,120.61              891,453.70               650,761.43                 714,570.72 利润（万元） 其他详细收益的税后净 额（万元） 经营行动产生的现款流                     -122,987.29              997,080.90               -891,897.52            5,002,176.69 量净额（万元） 基本每股收益（元/股）                0.79                    1.15                      0.83                      1.02 稀释每股收益（元/股）                0.79                    1.15                      0.83                      1.02 加权平均净资产收益率               4.83%                   7.44%                     5.66%                     7.23%     神情        2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日 资产总额（万元）          81,583,928.11        75,874,510.79                68,218,167.92           61,725,628.20 欠债总额（万元）          65,925,902.13        60,565,972.66                54,150,596.92           49,246,344.16 包摄于上市公司股东的 净资产（万元）          （三）非平淡性损益明细表（合并报表口径）          刊行东说念主最近三年及一期非平淡性损益明细表如下：                                                                                  单元：万元         神情                    2025 年 1-6 月       2024 年度            2023 年度      2022 年度          数据讲明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减                                     -238.25               703.51       129.12             9.88            - 值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与公司正常经                                                                                                   主要为财 营业务密切关系，相宜国度政策轨则、按 照一定程序定额或定量持续享受的政府补                                                                                                   款。 助除外） 除上述各项之外的其他非平淡性损益神情                 2,179.66         43,768.90       -13,126.32      -12,205.73            -               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书          神情               2025 年 1-6 月        2024 年度        2023 年度      2022 年度      数据讲明 减：所得税影响额                        8,754.41         16,497.33    20,382.92    31,153.08       - 少数股东权益影响额（税后）                  10,295.96         18,659.28    11,968.72    14,765.17       - 算计                             15,854.14         72,229.30    47,018.52    78,357.56       -         最近三年及一期，刊行东说念主收到的财政扶持及奖励款分别为 13.65 亿元、9.24      亿元、6.29 亿元和 3.30 亿元，占公司当期营业总收入的比例分别为 5.43%、      资金等。         （四）风险按捺目的         最近三年及一期末，公司净本钱及关系风险按捺目的如下：         神情  净本钱（亿元）                939.33       958.60        931.66        798.47     -           -  中枢净本钱（亿元）              700.23       694.60        655.16        625.97      -          -  净资产（亿元）              1,343.69     1,315.24      1,202.46      1,047.97      -          -  各项风险本钱准备之和（亿  元）  风险掩盖率（%）               264.86       276.22        233.36        186.58    ≧120        ≧100  本钱杠杆率（%）                12.87        13.29         12.03         13.04    ≧9.6        ≧8  流动性掩盖率（%）              170.78       183.17        222.43        213.79    ≧120        ≧100  净安逸资金率（%）              152.48       153.18        129.57        147.26    ≧120        ≧100  净本钱/净资产（%）              69.91        72.88         77.48         76.19    ≧24         ≧20  净本钱/欠债（%）               23.27        25.06         24.99         24.29    ≧9.6        ≧8  净资产/欠债（%）            33.29  34.38  32.25  31.88 ≧12  ≧10  自营权益类证券过火衍生品/净  本钱（%）  自营非权益类证券过火衍生品/  净本钱（%）        注：2024 年度末的净本钱及关系数据已根据中国证监会公告〔2024〕13 号《证券公司      风险按捺目的计划程序轨则》进行重述。         公司资产质料优良，经营稳健，各项主要风险按捺目的相宜《证券公司风      险按捺目的料理办法》的讨论轨则。         六、料理层筹商与分析         公司料理层以 2022 年度、2023 年度和 2024 年度公司经审计的合并财务报      告以及 2025 年半年度未经审计的合并财务报表为基础，对其资产欠债结构、盈      利才调、现款流量、偿债才调过火可持续性进行了如下分析：                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书             （一）资产构要素析             最近三年及一期末，公司的资产组成情况如下：                                                                                  单元：万元、%      神情                   金额           占比           金额          占比           金额          占比           金额          占比 货币资金           17,536,655.75    21.50   16,939,562.90    22.33   11,881,521.06    17.42   12,917,648.27    20.93   其中：客户资金存 款 结算备付金           3,660,164.75     4.49    3,518,824.19     4.64    3,451,038.90     5.06    2,768,024.15     4.48  其中：客户备付金       2,805,101.61     3.44    2,558,477.53     3.37    2,964,770.80     4.35    2,339,834.39     3.79 融出资金           10,866,084.22    13.32   10,893,992.61    14.36    9,110,789.84    13.36    8,282,299.10    13.42 衍生金融资产           328,961.91      0.40     387,944.68      0.51     503,408.09      0.74     264,247.37      0.43 存出保证金           2,696,260.40     3.30    2,268,198.87     2.99    2,125,280.07     3.12    2,034,229.17     3.30 应收款项            1,060,047.06     1.30     865,903.08      1.14    1,114,889.37     1.63    1,377,175.63     2.23 买入返售金融资产        1,895,817.21     2.32    2,056,524.44     2.71    1,972,090.06     2.89    1,894,028.93     3.07 金融投资：          41,505,388.18    50.87   36,951,201.12    48.70   36,119,613.25    52.95   30,282,019.51    49.06  交易性金融资产       28,871,765.95    35.39   24,282,423.65    32.00   21,607,434.90    31.67   15,780,050.62    25.56  债权投资               9,444.25     0.01        3,564.51     0.00      12,971.16      0.02      35,413.47      0.06  其他债权投资         9,117,849.92    11.18   10,433,435.46    13.75   13,929,512.11    20.42   14,393,777.16    23.32  其他权益器用投资       3,506,328.06     4.30    2,231,777.50     2.94     569,695.09      0.84      72,778.26      0.12 耐久股权投资          1,121,929.48     1.38    1,100,691.84     1.45     922,527.24      1.35     874,415.20      1.42 投资性房地产            24,968.03      0.03      24,297.68      0.03      19,915.67      0.03      18,743.34      0.03 固定资产             288,156.50      0.35     285,992.40      0.38     284,715.53      0.42     283,305.42      0.46 在建工程              25,107.26      0.03      25,107.26      0.03      24,630.13      0.04      24,630.13      0.04 使用权资产             90,389.40      0.11      96,374.77      0.13      94,793.60      0.14      76,547.14      0.12 无形资产             150,234.51      0.18     155,049.27      0.20     159,693.13      0.23     154,614.17      0.25 商誉                   236.67      0.00         240.30      0.00         235.16      0.00         231.81      0.00 递延所得税资产          210,090.40      0.26     185,566.08      0.24     256,249.53      0.38     258,260.95      0.42 其他资产             123,436.39      0.15     119,039.31      0.16     176,777.28      0.26     215,207.93      0.35 资产整个           81,583,928.11   100.00   75,874,510.79   100.00   68,218,167.92   100.00   61,725,628.20   100.00             最近三年及一期末，广发证券的总资产限度分别为 6,172.56 亿元、6,821.82           亿元、7,587.45 亿元和 8,158.39 亿元，资产限度总体上升。公司资产结构复古稳           定，各项资产变现才调较强，流动性充裕。           资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。           其中，货币资金和结算备付金比上年末算计减少 35.31 亿元，减幅 2.25%，主要                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书    是客户资金入款减少；融出资金比上年末加多 82.85 亿元，增幅 10.00%，主要    是融资融券业务限度加多；交易性金融资产比上年末加多 582.74 亿元，增幅    少 46.43 亿元，减幅 3.23%，主如果债券投资限度减少。    资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。    其中，货币资金和结算备付金比上年末加多 512.58 亿元，增幅 33.43%，主如果    客户资金入款加多；融出资金比上年末加多 178.32 亿元，增幅 19.57%，主如果    融资业务限度加多；交易性金融资产比上年末加多 267.50 亿元，增幅 12.38%，    主如果债券投资限度加多 414.44 亿元；其他债权投资比上年末减少 349.61 亿元，    减幅 25.10%，主如果金融债、公司债及地方债算计减少 300.59 亿元。    较大的资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债    权投资。其中，货币资金和结算备付金算计加多 73.84 亿元，增幅 3.61%，其中    客户资金入款及客户备付金算计加多 128.36 亿元；融出资金减少 2.79 亿元，降    幅 0.26%，主如果融资业务限度减少；交易性金融资产加多 458.93 亿元，增幅    降幅 12.61%，主如果金融债减少 91.66 亿元。公司资产质料优良，各项资产变    现才调较强，资金流动性充裕。          刊行东说念主最近三年及一期末货币资金组成如下：                                                                         单元：万元   神情        2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 库存现款                   36.32                21.17                32.72               283.23 银行入款            17,525,637.38        16,920,103.57        11,881,053.56        12,917,222.12 其中：客户入款         14,973,830.41        13,936,842.90         9,483,867.30        10,760,685.38    公司入款          2,551,806.98         2,983,260.66         2,397,186.25         2,156,536.74 其他货币资金             10,982.05             19,438.16              434.78               142.92   算计            17,536,655.75        16,939,562.90        11,881,521.06        12,917,648.27          货币资金主要由客户入款和公司入款组成。最近三年及一期末，货币资金             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   分别为 1,291.76 亿元、1,188.15 亿元、1,693.96 亿元和 1,753.67 亿元，占刊行东说念主   总资产的比例分别为 20.93%、17.42%、22.33%和 21.50%。   末，货币资金较 2023 年末加多 505.80 亿元，增幅为 42.57%，主要系期末客户   资金入款加多。2025 年 6 月末，货币资金较 2024 年末加多 59.71 亿元，增幅为   要为风险准备金及关系利息；刊行东说念主的货币资金的预期信用损失减值准备为东说念主   民币 133.93 万元。       刊行东说念主最近三年及一期末结算备付金组成如下：                                                                       单元：万元  神情     2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 客户备付金        2,805,101.61         2,558,477.53         2,964,770.80          2,339,834.39 公司备付金         855,063.14            960,346.66           486,268.10            428,189.76  算计          3,660,164.75         3,518,824.19         3,451,038.90          2,768,024.15       结算备付金主要由客户备付金组成。最近三年及一期末，公司结算备付金   分别为 276.80 亿元、345.10 亿元、351.88 亿元和 366.02 亿元。       公司自 2010 年获取融资融券业务经验并稳健开展业务以来，融资融券业务   已具备较大限度。最近三年及一期末，融出资金分别达到 828.23 亿元、911.08   亿元、1,089.40 亿元和 1,086.61 亿元，占总资产比例分别为 13.42%、13.36%、   年 6 月末，公司融出资金较 2024 年末减少 2.79 亿元，降幅为 0.26%。               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书          最近三年及一期末，刊行东说念主衍生金融资产明细情况如下：                                                                            单元：万元     神情       2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日   利率衍生器用              3,166.61             1,342.14              2,115.29              256.90   货币衍生器用             11,174.14            19,789.98              2,298.26             3,450.07   权益衍生器用           291,221.84            342,829.58            404,178.25           218,996.74   信用衍生器用                41.41                   88.09                   -                    -   其他衍生器用            23,357.92             23,894.89             94,816.29            41,543.65     算计             328,961.91            387,944.68            503,408.09           264,247.37          衍生金融资产主要由权益衍生器用组成。最近三年及一期末，刊行东说念主衍生     金融资产算计分别为 26.42 亿元、50.34 亿元、38.79 亿元和 32.90 亿元。     主要系权益衍生业务限度加多所致。2024 年末，公司衍生金融资产较 2023 年末     减少 11.55 亿元，降幅 22.94%。2025 年 6 月末，公司衍生金融资产较 2024 年末     减少 5.90 亿元，降幅 15.20%。          刊行东说念主最近三年及一期末存出保证金组成如下：                                                                            单元：万元    神情         2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 交易保证金              2,597,783.44          2,171,023.27           2,003,879.76          1,943,540.65 信用保证金                  9,656.22              7,718.84               6,938.46             8,702.36 践约保证金                 88,820.74             89,456.76            114,461.86             81,986.16 存出保证金账面价值          2,696,260.40          2,268,198.87           2,125,280.07          2,034,229.17          公司存出保证金包括交易保证金、信用保证金和践约保证金。最近三年及     一期末，存出保证金算计分别为 203.42 亿元、212.53 亿元、226.82 亿元和 269.63     亿元。     年 6 月末，公司存出保证金较 2024 年末加多 42.81 亿元，增幅为 18.87%。          刊行东说念主最近三年及一期末应收款项组成如下：                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                                                                               单元：万元         神情             2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 应收计帐款                          579,850.85             243,095.10           375,212.53             211,909.11 应收资产料理费                         92,773.64              92,201.54            94,035.07             112,447.06 场外业务应收保证金                      264,368.22             422,133.58           577,961.21             960,860.40 应收手续费及佣金                        77,065.23              78,509.04            64,853.26              74,833.97 待弥补单资金及就寝账户资金                    2,645.55               2,645.55             2,645.55               2,645.55 其他                              71,555.42              55,188.38            29,098.67              37,419.51 算计                            1,088,258.91            893,773.19          1,143,806.29           1,400,115.59 减：坏账准备                          28,211.85              27,870.11            28,916.92              22,939.96 应收款项账面价值                      1,060,047.06            865,903.08          1,114,889.37           1,377,175.63              应收款项主要由应收计帐款、应收资产料理费、场外业务应收保证金、应         收手续费及佣金等组成。最近三年及一期末，应收款项账面价值分别为 137.72         亿元、111.49 亿元、86.59 亿元和 106.00 亿元，占总资产的比例分别为 2.23%、              最近三年及一期末，应收款项余额前五名情况如下：                    金额          单元称呼                   账龄            款项性质                 占应收款项总额比例（％）                  （万元）          客户 A    172,973.14   1 年以内          交易保证金                                       15.89          客户 B     66,922.49   1 年以内          计帐款及保证金                                      6.15          客户 C     46,015.34   1 年以内          计帐款及保证金                                      4.23          客户 D     37,519.46   1 年以内          计帐款及保证金                                      3.45          客户 E     27,758.18   1 年以内          计帐款及保证金                                      2.55                    金额          单元称呼                   账龄            款项性质                 占应收款项总额比例（％）                  （万元）          客户 A    184,913.69   1 年以内          交易保证金                                       20.69          客户 B     65,995.14   1 年以内          交易保证金                                        7.38          客户 C     27,421.79   1 年以内          交易保证金                                        3.07          客户 D     27,098.56   1 年以内          计帐款及保证金                                      3.03          客户 E     23,321.04   1 年以内          计帐款及保证金                                      2.61                    金额          单元称呼                   账龄            款项性质                 占应收款项总额比例（％）                  （万元）           客户 A   298,265.89   1 年以内          交易保证金                                       26.08           客户 B   42,274.49    1 年以内          计帐款及保证金                                      3.70           客户 C   39,011.08    1 年以内          计帐款及保证金                                      3.41           客户 D   38,370.95    3 年以内      保证金及业务账款                                         3.35                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书           客户 E     36,195.69    1 年以内      计帐款及保证金                                  3.16                      金额        单元称呼                        账龄         款项性质            占应收款项总额比例（％）                    （万元）        客户 A        245,793.56   3 年以内        交易保证金                                 17.56        客户 B        136,272.00   1 年以内     保证金及业务账款                                  9.73        客户 C         89,800.22   1 年以内     保证金及业务账款                                  6.41        客户 D         89,055.97   1 年以内      保证金及期权费                                  6.36        客户 E         49,617.91   1 年以内      计帐款及保证金                                  3.54            刊行东说念主最近三年及一期末买入返售金融资产组成如下：                                                                              单元：万元      神情          2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 按金融资产类别列示 股票                     790,467.57            954,311.37         1,239,101.36           970,032.02 债券                    1,157,485.07         1,160,574.41           790,670.09           985,112.23 减：减值准备                  52,135.43             58,361.34            57,681.39               61,115.33 算计                    1,895,817.21         2,056,524.44         1,972,090.06         1,894,028.93 按业务类别列示 商定购回式证券                   1,580.85             6,815.36             1,294.04                2,186.29 股票质押式回购                788,886.71            947,496.01         1,237,807.32           967,845.73 债券质押式回购                303,929.19            405,678.83           450,956.53           412,042.71 债券买断式回购                853,555.88            754,895.58           339,713.56           573,069.53 算计                    1,947,952.64         2,114,885.78         2,029,771.45         1,955,144.26 减：减值准备                  52,135.43             58,361.34            57,681.39               61,115.33 账面价值                  1,895,817.21         2,056,524.44         1,972,090.06         1,894,028.93            公司买入返售金融资产主要由商定购回式证券、股票质押式回购、债券质       押式回购和债券买断式回购组成。最近三年及一期末，买入返售金融资产账面       价值分别为 189.40 亿元、197.21 亿元、205.65 亿元和 189.58 亿元。       幅 4.28%。2025 年 6 月末，公司买入返售金融资产全体较 2024 年末减少 16.07       亿元，降幅 7.81%。            金融投资主要由交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和其他权益工                      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书           具投资组成。最近三年及一期末，金融投资分别为 3,028.20 亿元、3,611.96 亿元、           和 50.87%。2025 年 6 月末金融投资较 2024 年末加多 455.42 亿元，增幅 12.32%，           其中交易性金融资产加多 458.93 亿元，增幅 18.90%，除券商资管产物外，其他           品种投资限度均有不同程度加多；债权投资加多 0.59 亿元，增幅 164.95%，主           要系债券投资限度加多；其他债权投资减少 131.56 亿元，降幅 12.61%，主要系           债券投资限度减少；其他权益器用投资加多 127.46 亿元，增幅 57.11%，主要系           股票及永续债投资限度加多。                （1）交易性金融资产                刊行东说念主最近三年及一期末交易性金融资产组成如下：                                                                                  单元：万元      神情          2025 年 6 月 30 日        2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日 债券                     13,350,925.52         11,039,905.59             6,895,483.29           4,454,430.15 公募基金                    6,714,560.00          5,677,437.31             6,656,498.47           6,306,828.99 股票/股权                   4,383,314.32          3,851,928.24             4,714,413.70           3,450,766.06 银行答理产物                    794,133.53            679,733.69              405,558.01              113,336.10 券商资管产物                    145,465.44            166,017.25              257,241.35              208,768.06 其他                      3,483,367.15          2,867,401.57            2,678,240.08            1,245,921.26 算计                     28,871,765.95         24,282,423.65            21,607,434.90          15,780,050.62 其中：融出证券                    46,282.43             25,713.15               83,193.06               52,888.41                公司交易性金融资产包括债券、公募基金、股票/股权、答理产物以过火他           类型的交易性投资。           主要为债券、股票等投资限度加多。2024 年末，公司交易性金融资产较 2023 年           末加多 267.50 亿元，增幅 12.38%。2025 年 6 月末，公司交易性金融资产较 2024           年末加多 458.93 亿元，增幅 18.90%。                （2）债权投资                刊行东说念主最近三年及一期末债权投资组成如下：                                                                                  单元：万元           神情     2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日      公司债                  2,602.39                       -            9,440.17            22,752.37      金融债                  3,742.71              1,593.38                     -                    -      委用贷款                          -                     -                1.85                29.10                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       神情       2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日      其他                  3,099.16             1,971.13              3,529.13               12,632.01      算计                  9,444.25             3,564.51             12,971.16               35,413.47           系公司债投资限度减少所致。2024 年末，公司债权投资较 2023 年末减少 0.94 亿           元，降幅 72.52%。2025 年 6 月末，公司债权投资较 2024 年末加多 0.59 亿元，           增幅 164.95%。              （3）其他债权投资              刊行东说念主最近三年及一期末其他债权投资组成如下：                                                                                单元：万元       神情        2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日  金融债                  350,801.13            1,267,354.71           2,964,997.22            5,083,220.84  公司债                    256,756.30           363,569.08            1,099,185.66             863,990.43  地方债                 2,667,684.67           2,964,021.80           3,536,675.01            3,127,735.25  企业债                             -              5,714.62            244,496.06              446,585.00  国债                  5,111,834.92           4,763,733.00           3,767,648.63            2,819,514.64  其他                     730,772.89          1,069,042.25           2,316,509.54            2,052,731.00  算计                  9,117,849.92          10,433,435.46          13,929,512.11           14,393,777.16              （4）其他权益器用投资              刊行东说念主最近三年及一期末其他权益器用投资组成如下：                                                                                单元：万元       神情            2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日 股票                         1,556,682.18          1,322,312.39           561,294.33               65,920.83 永续债                        1,873,207.46           830,675.76                        -                     - 其他非交易性权益器用                    76,438.42            78,789.35               8,400.76               6,857.44 算计                         3,506,328.06          2,231,777.50           569,695.09               72,778.26              最近三年及一期末，公司其他权益器用投资分别为 7.28 亿元、56.97 亿元、           权益器用投资较 2023 年末加多 166.21 亿元，增幅为 291.75%，主要系股票及永           续债投资限度加多。2025 年 6 月末，公司其他权益器用投资较 2024 年末加多                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书              刊行东说念主最近三年及一期末耐久股权投资明细情况如下：                                                                                         单元：万元         神情     2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日      联营企业             886,730.01                890,916.44                724,337.14               642,246.32      合营企业             235,199.46                209,775.40                198,190.10               232,168.88      算计             1,121,929.48               1,100,691.84               922,527.24               874,415.20              最近三年及一期末，刊行东说念主耐久股权投资分别为 87.44 亿元、92.25 亿元、           营企业易方达基金料理有限公司、惠理集团有限公司、安徽省新一代信创产业           基金合伙企业（有限合伙）等的股权投资及合营企业中猴子用广发信德新动力           产业投资基金（有限合伙）、广发信德皖能（含山）股权投资基金合伙企业（有           限合伙）、珠海格金广发信德三期科技创业投资基金（有限合伙）等的股权投资。           年 6 月末，公司耐久股权投资较 2024 年末加多 2.12 亿元，增幅 1.93%。              刊行东说念主最近三年及一期末其他资产明细情况如下：                                                                                         单元：万元         神情             2025 年 6 月 30 日           2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日 租出应收款                              58,478.03                  58,515.68                63,817.76                86,996.62 耐久待摊用度                             14,999.20                  16,041.57                13,691.86                12,706.42 其他应收款                              62,903.16                  71,705.38            113,301.96                   78,687.68 预支投资款                              13,372.62                  12,664.08                32,035.00                89,040.54 其他                                 38,805.14                  25,208.43                22,183.74                17,371.05 其他资产余额                           188,558.15                184,135.14              245,030.32               284,802.32 减：其他资产减值准备                         65,121.76                  65,095.83                68,253.04                69,594.39 其他资产账面价值                         123,436.39                119,039.31              176,777.28               215,207.93              最近三年及一期末，其他资产账面价值分别为 21.52 亿元、17.68 亿元、           收款等组成。                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书          年 6 月末，其他资产账面价值较 2024 年末加多 0.44 亿元，增幅 3.69%。            （二）欠债构要素析            刊行东说念主最近三年及一期末，公司的欠债组成情况如下：                                                                                 单元：万元、%    神情                   金额          占比          金额           占比           金额          占比           金额          占比 短期告贷            469,409.94      0.71     432,429.58      0.71     683,804.95      1.26     449,178.23      0.91 应付短期融资款        5,805,983.12     8.81    7,198,351.90    11.89    4,536,328.85     8.38    3,730,835.75     7.58 拆入资金           3,744,666.00     5.68    1,460,585.84     2.41    2,265,300.33     4.18    1,907,142.58     3.87 交易性金融欠债        2,020,742.34     3.07     936,709.50      1.55    1,760,906.25     3.25    1,198,514.37     2.43 衍生金融欠债          804,148.51      1.22     675,775.40      1.12     470,092.53      0.87     209,828.15      0.43 卖出回购金融资产款     16,997,065.81    25.78   17,131,395.24    28.29   15,374,880.24    28.39   12,505,782.56    25.39 代理买卖证券款       19,191,560.62    29.11   17,533,965.48    28.95   13,201,052.92    24.38   13,758,525.61    27.94 代理承销证券款             700.07      0.00               -        -               -        -      14,930.00      0.03 应付职工薪酬         1,012,941.35     1.54    1,040,579.19     1.72     949,630.27      1.75    1,014,706.73     2.06 应交税费             96,703.42      0.15      79,581.52      0.13      55,557.86      0.10       90,011.97     0.18 应付款项           4,095,988.76     6.21    3,153,841.31     5.21    3,713,828.17     6.86    2,180,865.77     4.43 合同欠债              11,326.99     0.02      12,327.95      0.02       11,585.88     0.02        9,369.09     0.02 估量欠债               3,361.06     0.01        3,351.86     0.01      44,685.01      0.08      43,951.07      0.09 耐久告贷                      -        -               -        -               -        -        6,466.95     0.01 应付债券          11,104,397.22    16.84   10,329,097.68    17.05   10,358,049.43    19.13   11,588,702.93    23.53 租出欠债             94,824.05      0.14      99,955.35      0.17      97,018.32      0.18      78,871.55      0.16 递延所得税欠债          23,482.85      0.04      14,942.44      0.02      44,904.53      0.08      57,449.13      0.12 其他欠债            448,600.01      0.68     463,082.43      0.76     582,971.38      1.08     401,211.72      0.81 欠债算计          65,925,902.13   100.00   60,565,972.66   100.00   54,150,596.92   100.00   49,246,344.16   100.00            最近三年及一期末，公司欠债算计分别为 4,924.63 亿元、5,415.06 亿元、          代理买卖证券款、应付短期融资款和拆入资金等组成。          其中拆入资金加多 228.41 亿元，增幅 156.38%；代理买卖证券款加多 165.76 亿          元，增幅 9.45%；交易性金融欠债加多 108.40 亿元，增幅 115.73%；应付短期融                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书        资款减少 139.24 亿元，降幅 19.34%。           刊行东说念主最近三年及一期末应付短期融资款明细情况如下：                                                                             单元：万元      神情      2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 短期公司债             2,578,550.29          4,118,971.79           1,820,344.70                       - 短期融资券                        -                       -         1,013,852.62          2,971,850.74 收益凭证及单子           3,227,432.83          3,079,380.12           1,702,131.52            758,985.01 算计                5,805,983.12          7,198,351.90           4,536,328.85          3,730,835.75           最近三年及一期末，刊行东说念主应付短期融资款分别为 373.08 亿元、453.63 亿        元、719.84 亿元和 580.60 亿元，占欠债总额比例分别为 7.58%、8.38%、11.89%        及 8.81%。2023 年末应付短期融资款较 2022 年末加多 80.55 亿元，增幅 21.59%，        主要系短期公司债、短期收益凭证限度加多，2024 年末应付短期融资款的余额        较 2023 年末加多 266.20 亿元，增幅 58.68%，主要系短期公司债、短期收益凭        证及单子限度加多。2025 年 6 月末应付短期融资款的余额较 2024 年末减少           刊行东说念主最近三年及一期末拆入资金明细情况如下：                                                                             单元：万元      神情       2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 银行拆入资金             2,414,557.04           800,161.65             300,118.29            250,091.69 转融通融入资金             542,007.29            250,446.25            1,421,680.62         1,488,081.44  [注]                788,101.67            409,977.94             543,501.42            168,969.45 其他 算计                 3,744,666.00          1,460,585.84           2,265,300.33         1,907,142.58           注：为刊行东说念主境外子公司从主经纪商获取的融资。           最近三年及一期末，刊行东说念主拆入资金分别为 190.71 亿元、226.53 亿元、        亿元，增幅 18.78%，主要系从主经纪商获取的融资限度加多所致。2024 年末，        公司拆入资金余额较 2023 年末减少 80.47 亿元，降幅 35.52%，主要系转融通融        入资金减少。2025 年 6 月末，公司拆入资金余额较 2024 年末加多 228.41 亿元，        增幅 156.38%，主要系银行拆入资金限度加多。           刊行东说念主最近三年及一期末卖出回购金融资产款明细情况如下：                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                                                                            单元：万元      神情      2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 按标的物类别列示： 债券               15,993,723.76          15,693,083.33         13,581,296.90          11,608,458.87 黄金                            -           453,183.75           1,128,571.86            757,160.22 其他                1,003,342.04            985,128.16            665,011.48             140,163.47 算计               16,997,065.81          17,131,395.24         15,374,880.24          12,505,782.56 按业务类别列示： 质押式卖出回购          14,198,392.49          13,265,117.78         12,726,541.71          11,206,032.30 买断式卖出回购           2,097,427.01           2,691,587.43           958,219.10             515,265.43 场外条约回购                       -               5,093.77                      -              5,123.13 黄金掉期                          -           453,183.75           1,128,571.86            757,160.22 质押式报价回购            701,246.30             716,412.51            561,547.57              22,201.49 算计               16,997,065.81          17,131,395.24         15,374,880.24          12,505,782.56           最近三年及一期末，刊行东说念主卖出回购金融资产款分别为 1,250.58 亿元、       加多 286.91 亿元，增幅 22.94%，主要系质押式卖出回购加多。2024 年末，公司       卖出回购金融资产款较 2023 年末加多 175.65 亿元，增幅 11.42%，主要系买断       式卖出回购加多。2025 年 6 月末，卖出回购金融资产款较 2024 年末减少 13.43       亿元，降幅 0.78%，主要系买断式卖出回购及黄金掉期减少。           刊行东说念主最近三年及一期末代理买卖证券款明细情况如下：                                                                            单元：万元    神情       2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 普 通 经 纪 业 务： 个东说念主              11,931,268.25          10,651,277.06          7,444,656.41           7,609,602.94 机构               5,947,807.54           5,541,872.51          4,960,261.17           5,164,034.92 信 用 经 纪 业 务： 个东说念主               1,104,552.51           1,106,743.46            579,391.32             762,222.40 机构                 207,932.32             234,072.46            216,744.02             222,665.34 算计              19,191,560.62          17,533,965.48         13,201,052.92          13,758,525.61           最近三年及一期末，公司代理买卖证券款分别为 1,375.85 亿元、1,320.11 亿       元、1,753.40 亿元和 1,919.16亿元，占欠债总额的比例分别为 27.94%、24.38%、                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       变动情况与证券商场情况息息关系，阐发期内，跟着股市的波动，代理买卖证       券款的金额也随之波动。                刊行东说念主最近三年及一期末应付款项明细情况如下：                                                                                       单元：万元           神情            2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 洞开式基金及待交收计帐款                   202,056.25             157,176.59               331,329.07             119,724.03 股票巨额交易业务保证金                              -                        -                      -             10,000.00 应付客户业务保证金                     3,791,762.40           2,903,183.80             3,342,081.68          1,982,166.76 其他                             102,170.11                 93,480.92             40,417.42              68,974.99 算计                            4,095,988.76           3,153,841.31             3,713,828.17          2,180,865.77                最近三年及一期末，公司应付款项分别为 218.09 亿元、371.38 亿元、315.38       亿元和 409.60 亿元，分别占欠债总额的 4.43%、6.86%、5.21%和 6.21%。应付       款项的余额波动主要受应付客户业务保证金余额变动影响。                刊行东说念主最近三年及一期末应付债券明细情况如下：                                                                                       单元：万元           神情      2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日      公司债               9,171,741.45           8,563,381.94             8,186,229.89           9,309,237.70      次级债               1,670,134.66           1,270,016.34              961,562.44            1,066,001.64      收益凭证               262,521.10             495,699.40              1,210,257.10           1,213,463.59      算计               11,104,397.22          10,329,097.68            10,358,049.43          11,588,702.93                最近三年及一期末，公司应付债券分别为 1,158.87 亿元、1,035.80 亿元、       降幅为 10.62%。2024 年末，公司应付债券余额与 2023 年末基本持平。2025 年       期新刊行公司债及次级债。                （三）盈利才调分析                刊行东说念主最近三年及一期营业总收入神情组成如下：                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                                                                                 单元：万元、%    神情                    金额          占比          金额          占比          金额          占比          金额          占比 手续费及佣金净收入        819,828.26     53.24   1,471,045.11    54.08   1,451,234.25    62.29   1,636,319.05    65.11 其中：经纪业务手续 费净收入    投资银行业务 手续费净收入    资产料理及基 金料理业务手续费净        366,860.35     23.83    688,523.21     25.31    772,764.88     33.17    893,914.19     35.57 收入 利息净收入            105,911.09      6.88    234,845.08      8.63    313,602.08     13.46    410,111.05     16.32 投资收益             487,631.38     31.67    857,747.82     31.54    530,084.72     22.75    438,291.05     17.44 其中：对子营企业和 合营企业的投资收益 公允价值变动收益         107,479.98      6.98      -3,490.00    -0.13   -101,120.69     -4.34   -218,258.52     -8.68 汇兑收益              -21,192.79    -1.38      6,862.69      0.25      -1,018.41    -0.04      -4,704.27    -0.19 资产处置收益              -238.25     -0.02        407.01      0.01        129.12      0.01          9.88      0.00 其他收益              36,883.75      2.40     68,247.31      2.51     98,199.63      4.21    143,257.29      5.70 其他业务收入             3,508.80      0.23     84,213.89      3.10     38,842.45      1.66    108,175.93      4.30 营业总收入           1,539,812.22   100.00   2,719,878.91   100.00   2,329,953.16   100.00   2,513,201.44   100.00            最近三年及一期，公司营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99         亿元和 153.98 亿元，刊行东说念主的营业总收入与证券商场景气程度高度关系。            （1）手续费及佣金净收入            手续费及佣金净收入主要包括经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续         费净收入、资产料理及基金料理业务手续费净收入等，其与证券商场交易量和         本钱商场融资行动的活跃程度关系性较高。手续费及佣金净收入是公司营业收         入的环节组成部分， 最近三年及一期，公司的手续费及佣金净收入分别为         为 65.11%、62.29%、54.08%和 53.24%。         要归因于证券经纪业务和资产料理及基金料理业务手续费及佣金净收入减少。         于证券经纪业务和投资银行业务净收入加多，部分被基金料理手续费及佣金收         入减少所抵销。2025 年 1-6 月，公司手续费及佣金净收入同比加多 15.39 亿元，         增幅 23.11%，主要系证券经纪业务和基金料理业务手续费及佣金净收入加多。                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书         （2）利息净收入         公司利息收入主要包括存放金融机构入款、融资融券业务、买入返售业务、      其他债权投资业务等获取的利息；利息开销主要包括应付债券及应付短期融资      款、客户保证金、卖出回购业务及拆入资金等支付的利息。最近三年及一期，      公司的利息净收入分别为 41.01 亿元、31.36 亿元、23.48 亿元和 10.59 亿元，占      营业总收入的比重分别为 16.32%、13.46%、8.63%和 6.88%。      出回购金融资产款利息开销加多。2024 年，公司利息净收入同比减少 7.88 亿元，      减幅 25.11%，主要归因于融资融券过火他债权投资利息收入减少。2025 年 1-6      月，公司利息净收入同比加多 1.65 亿元，增幅 18.46%，主要系拆入资金和应付      债券利息开销减少。         （3）投资收益         刊行东说念主最近三年及一期投资收益神情组成如下：                                                                单元：万元            神情              2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 权益法核算的耐久股权投资收益                  50,053.61    78,892.38     72,284.28     93,546.79 处置耐久股权投资产生的投资收益/(损失)               44.52        886.25        535.41       -425.77 金融器用投资收益                       437,859.99   777,969.19    457,265.03    345,170.03 其中：持有时间取得的收益                   279,089.18   610,586.18    464,100.93    383,221.39       -交易性金融器用                 210,979.83   480,331.74    427,454.62    381,922.01       -其他权益器用投资                 68,109.35   130,254.44     36,646.31       1,299.37      处置金融器用取得的收益/(损失)          158,770.81   167,383.00      -6,835.90    -38,051.36       -交易性金融器用                 221,927.28   164,910.76     -26,081.35   -329,064.01       -其他债权投资                   13,132.07    85,198.46     17,619.25     55,490.30       -衍生金融器用                  -76,288.53    -82,726.22     1,626.20    235,522.36 其他                                -326.75             -             -             - 算计                             487,631.38   857,747.82    530,084.72    438,291.05         公司的投资收益主要来自于金融器用收益和权益法核算的耐久股权投资收      益。最近三年及一期，公司分别达成投资收益 43.83 亿元、53.01 亿元、85.77 亿      元和 48.76 亿元。      性金融器用投资持有及处置收益加多。2024 年，公司投资收益同比加多 32.77 亿      元，增幅 61.81%，主要归因于交易性金融器用投资持有及处置收益加多。2025                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书         年 1-6 月，公司投资收益同比加多 11.86 亿元，增幅 32.13%，主要系金融器用投         资收益加多。           （4）公允价值变动收益           公司的公允价值变动收益/（损失）来自于交易性金融器用和衍生金融器用         的浮动盈亏。         金融资产公允价值变动所致。2024 年，公司公允价值变动收益同比加多 9.76 亿         元，主要归因于金融器用公允价值变动所致。2025 年 1-6 月，公司公允价值变         动收益同比加多 9.90 亿元，主要系交易性金融资产公允价值变动收益加多。           刊行东说念主最近三年及一期营业总开销神情组成如下：                                                                                 单元：万元、%    神情                金额          占比             金额           占比          金额          占比          金额          占比 税金及附加           9,368.55       1.33      18,070.60       1.15     16,574.83      1.14     17,511.36      1.19 业务及料理费        705,442.70    99.90      1,479,169.13     94.03   1,388,524.32    95.73   1,380,946.23    94.04 信用减值损失         -9,847.35       -1.39      -6,468.10     -0.41      9,548.54      0.66     -37,206.22    -2.53 其他资产减值损失          98.23        0.01         457.19       0.03        362.70      0.03      1,201.70      0.08 其他业务成本          1,085.22       0.15      81,871.27       5.20     35,462.93      2.44    105,975.68      7.22 营业总开销         706,147.35   100.00      1,573,100.08    100.00   1,450,473.32   100.00   1,468,428.74   100.00           ① 税金及附加           最近三年及一期，公司税金及附加分别为 1.75 亿元、1.66 亿元、1.81 亿元         和 0.94 亿元，跟着营业收入的变化而波动。           ② 业务及料理费           公司职工用度是主要的业务及料理费神情，最近三年及一期，职工用度占         业务及料理费的比例分别为 64.31%、63.18%、64.76%和 64.32%。职工用度的波         动与公司功绩高度关系，公司功绩上升时，公司职工绩效工资开销相应加多；         公司功绩下降时，公司职工绩效工资开销相应减少。           （四）现款流量分析           最近三年及一期，公司经营行动产生的现款流量情况如下：                                                                                     单元：万元            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       神情           2025 年 1-6 月          2024 年度        2023 年度         2022 年度 融出资金净减少额              29,884.18                     -              -    1,469,221.34 收取利息、手续费及佣金的现款      1,334,505.40         2,526,493.23   2,541,293.43    2,709,306.49 拆入资金净加多额            2,292,631.33                    -    352,124.82      722,741.32 代理买卖证券收到的现款净额       1,659,909.03         4,329,459.90              -    1,031,207.46 代理承销证券收到的现款净额            700.07                     -              -      14,930.00 回购业务资金净加多额            43,475.90          1,711,448.09   2,771,787.40    4,527,349.62 收到其他与经营行动讨论的现款      1,147,215.75          212,165.91    2,038,291.12     861,240.46 经营行动现款流入小计          6,508,321.65         8,779,567.13   7,703,496.77   11,335,996.69 融出资金净加多额                       -         1,807,112.70    824,796.68                - 交易性金融器用现款净减少额       3,047,295.24         2,500,665.64   4,808,310.14    3,236,443.98 支付利息、手续费及佣金的现款       265,807.87           566,752.21     556,474.77      387,911.38 代理买卖证券开销的现款净额                  -                    -    562,537.63                - 代理承销证券开销的现款净额                  -                    -     14,930.00                - 拆入资金净减少额                       -          808,091.79               -               - 支付给职工及为职工支付的现款       482,900.41           853,091.51     942,268.55      903,278.27 支付的各项税费              239,069.89           301,461.80     338,244.15      448,748.94 支付其他与经营行动讨论的现款      2,596,235.52          945,310.57     547,832.36     1,357,437.44 经营行动现款流出小计          6,631,308.94         7,782,486.23   8,595,394.28    6,333,820.00 经营行动产生的现款流量净额        -122,987.29          997,080.90    -891,897.52     5,002,176.69    最近三年及一期，公司经营行动产生的现款流量净额分别为 500.22 亿元、-  主要与证券公司的行业性质讨论。  现款流入主要为融出资金净减少额 146.92 亿元，收到利息、手续费及佣金  融器用现款净减少额 323.64 亿元，以及支付给职工及为职工支付的现款 90.33 亿  元。  现款流入主要为收到利息、手续费及佣金 254.13 亿元，拆入资金净加多额 35.21  亿元，回购业务资金净加多额 277.18 亿元；现款流出主要为交易性金融器用现  金净减少额 480.83 亿元，以及支付给职工及为职工支付的现款 94.23 亿元。  现款流入主要为代理买卖证券收到的现款净额 432.95 亿元，收到利息、手续费                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书     及佣金 252.65 亿元及回购业务资金净加多额 171.14 亿元；现款流出主要为交易     性金融器用现款净减少额 250.07 亿元及融出资金净加多额 180.71 亿元。     看，现款流入主要为拆入资金净加多额 229.26 亿元，代理买卖证券收到的现款     净额 165.99 亿元；现款流出主要为交易性金融器用现款净减少额 304.73 亿元。        最近三年及一期，公司投资行动产生的现款流量情况如下：                                                                              单元：万元             神情                2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度          2022 年度 收回投资收到的现款                        149,289.19        2,238,519.90       69,592.74          48,897.35 取得投资收益收到的现款                      197,568.80           539,728.29     472,834.50         366,248.27 处置固定资产、无形资产和其他耐久资产收回 的现款净额 投资行动现款流入小计                       346,967.92        2,779,555.29      542,556.12         415,373.48 投资支付的现款                           28,718.47           188,058.09     114,140.90       3,483,647.58 购建固定资产、无形资产和其他耐久资产支付 的现款 投资行动现款流出小计                        66,377.29           261,638.15     208,288.79       3,555,426.72 投资行动产生的现款流量净额                    280,590.64        2,517,917.14      334,267.33      -3,140,053.24        最近三年及一期，公司投资行动产生的现款流量净额分别为-314.01 亿元、        最近三年及一期，公司筹资行动产生的现款流量情况如下：                                                                              单元：万元           神情           2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度         2022 年度   罗致投资收到的现款                       -          409,190.00       1,148,830.00        999,770.00               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书          神情                2025 年 1-6 月             2024 年度         2023 年度            2022 年度 取得告贷收到的现款                         60,912.88            5,845.46      245,722.61          383,604.29 刊行债券收到的现款                    4,206,572.57           9,380,908.54    6,394,700.00       6,696,400.00 收到其他与筹资行动讨论的现 金 筹资行动现款流入小计                   7,071,745.52       12,785,186.09      10,187,548.73      11,463,900.73 偿还债务支付的现款                    4,793,035.36           7,174,506.25    7,765,314.20       8,864,549.85 分配股利、利润或偿付利息支 付的现款 其中：子公司支付给少数股东 的股利、利润 回购股份支付的现款                                 -                    -                -         23,360.87 支付其他与筹资行动讨论的现 金 筹资行动现款流出小计                   8,285,674.77       11,213,491.43      10,023,909.93      12,580,662.17 筹资行动产生的现款流量净额               -1,213,929.25           1,571,694.66     163,638.80       -1,116,761.44      最近三年及一期，公司筹资行动产生的现款流量净额分别为-111.68 亿元、   少 160.56 亿元，主要为偿还债券及收益凭证产生的现款流出加多。       （五）偿债才调分析      刊行东说念主最近三年及一期偿债才调目的如下：     神情                /2025 年 1-6 月         日/2024 年度               日/2023 年度               日/2022 年度 资产欠债率（%）                  74.90               73.76                   74.43                   73.98 债务本钱比率 （%） 流动比率（倍）                    1.44                      1.52                1.53                   1.69 速动比率（倍）                    1.44                      1.52                1.53                   1.69 EBITDA 利息保障 倍数（倍）          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   注：上述财务目的的计划方法如下：    最近三年及一期末，公司合并报表口径资产欠债率分别为 73.98%、74.43%、    公司资产以货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融资产、买入返 售金融资产、债权投资和其他债权投资等流动性较强的资产为主，流动比率在 阐发期内一直复古较高水平，资产结构合理，资产景色精粹。此外，公司本钱 充足，盈利才调较强，资信景色优良，抗风险才调强，且具有多渠说念融资方式， 因此全体偿债才调较高，偿债风险较低。    （六）将来业务方针及盈利才调的可持续性分析    公司袭取“常识图强，求实奉献”的中枢价值不雅，力求“成为具有国际竞 争力、品牌影响力和系统环节性的现代投资银行”。公司将坚持以“客户中心导 向”为连结永恒的计谋摘要，本着协同原则和创新精神，知悉客户需求；立足 新发展阶段，公司将聚焦主责主业，优化业务结构，强化自我翻新，推动发展 模式向高质料发展转变，全面鼓舞投资银行业务、财富料理业务、交易及机构 业务、投而已理业务等四伟业务的计谋转型和升级。    最近三年及一期，刊行东说念主合并口径营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99 亿元与 153.98 亿元，利润总额分别为 103.88 亿元、87.44 亿元、 净利润主要由各主营业务及投资收益孝顺，详见本节六、料理层筹商与分析之 （三）盈利才调的分析。    七、刊行东说念主有息债务情况    （一）有息债务类型结构                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书           最近三年及一期末，刊行东说念主有息债务总余额分别为 3,018.81 亿元、3,321.84        亿元、3,655.19 亿元和 3,812.15 亿元，占总欠债比例分别为 61.30%、61.34%、                                                                                          单元：万元、%    神情                  金额          占比              金额                占比           金额           占比              金额          占比 短期告贷           469,409.94      1.23         432,429.58          1.18      683,804.95      2.06         449,178.23      1.49 应付短期融资款       5,805,983.12    15.23       7,198,351.90         19.69     4,536,328.85    13.66        3,730,835.75    12.36 耐久告贷                     -           -               -              -               -           -         6,466.95     0.02 应付债券         11,104,397.22    29.13      10,329,097.68         28.26    10,358,049.43    31.18       11,588,702.93    38.39 拆入资金          3,744,666.00     9.82       1,460,585.84          4.00     2,265,300.33     6.82        1,907,142.58     6.32  其中：同行拆借 资金   转融通融入 资金   其他           788,101.67      2.07         409,977.94          1.12      543,501.42      1.64         168,969.45      0.56 卖出回购金融资 产款    算计        38,121,522.09   100.00      36,551,860.24     100.00       33,218,363.80   100.00       30,188,109.00   100.00           （二）有息债务期限结构           阐发期末，刊行东说念主一年内到期的有息欠债为 3,102.34 亿元，占总欠债的                                                                                                     单元：万元         神情                                  以内                以内                 3 年以上                  算计                      （含一年）                                           （含两年）             （含三年）    短期告贷                 469,409.94                -                 -                       -           469,409.94    应付短期融资款            5,805,983.12                   -                     -                -         5,805,983.12    应付债券               4,006,258.05        3,006,354.92         2,693,285.85     1,398,498.40         11,104,397.22    拆入资金               3,744,666.00                   -                     -                -         3,744,666.00    卖出回购金融资    产款       算计             31,023,382.92        3,006,354.92         2,693,285.85     1,398,498.40         38,121,522.09           一年内到期的有息负借主要为卖出回购金融资产款，相宜证券行业特征。        刊行东说念主严格按照《证券公司流动性风险料理指引》等关系要求，建立完善的风        险料理体系，保证各项经营行动及监管目的相宜要求。刊行东说念主防备资金流动性        料理，以流动性、安全性、效益性为原则实施资金料理，流动性风险可控。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书        （三）信用融资与担保融资情况      限定阐发期末，刊行东说念主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                单元：万元、%                告贷类别                    金额            占比    短期告贷-无担保                            448,322.68       1.18    短期告贷-有担保                             21,087.26       0.06    应付短期融资款（不含短期融资券）-无担保               5,805,983.12     15.23    一年内到期的应付债券-无担保                     4,006,258.05     10.51    非流动的应付债券-无担保                       7,098,139.17     18.62    一年内到期的拆入资金-无担保                     2,414,557.04      6.33    一年内到期的拆入资金-有担保                     1,330,108.96      3.49    一年内到期的卖出回购金融资产款-有担保               16,997,065.81     44.58                   算计                 38,121,522.09    100.00        八、关联方及关联交易情况        （一）关联方关系      限定 2025 年 6 月末，刊行东说念主不存在控股股东和践诺按捺东说念主。      限定 2025 年 6 月末，刊行东说念主主要子公司、合营及联营企业的情况详见本募   集讲明书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“四、刊行东说念主的股权结构及权益投资情   况”    。      限定 2025 年 6 月末，刊行东说念主其他关联方情况如下：    其他关联方称呼             其他关联方与本公司关系              统一社会信用代码 辽宁成大股份有限公司         持有本公司 5%以上股份的股东             91210000117590366A 吉林敖东药业集团股份有限公司     持有本公司 5%以上股份的股东             91222400243805786K 中猴子用事迹集团股份有限公司     持有本公司 5%以上股份的股东             914420001935372689 辽宁成大生物股份有限公司       持有本公司 5%以上股份的股东之子公司         91210000738792171J 深圳成大生物投资有限公司       持有本公司 5%以上股份的股东之子公司        91440300MAD07BK734        （二）关联方交易      最近三年及一期末，刊行东说念主理有公司股东过火子公司股票数目的情况如下   表：                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                                                                                      单元：万股、万元    关联方               股数            市值           股数               市值              股数             市值           股数          市值 吉林敖东药业集团股 份有限公司 辽宁成大生物股份有 限公司 辽宁成大股份有限公 司 中猴子用事迹集团股 份有限公司             最近三年及一期末，刊行东说念主理有公司股东债券的情况如下表：                                                                                      单元：万张、万元    关联方               张数           市值           张数                市值             张数             市值            张数          市值 吉林敖东药业集团股                      -            -             -                -         89.86       9,814.84         89.86    10,535.60 份有限公司             最近三年及一期末，刊行东说念主理有联营企业易方达基金产物市值情况如下：                                                                                            单元：万元      神情         2025 年 6 月 30 日         2024 年 12 月 31 日               2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日   持有易方达产物市值               317,023.80                282,090.64                 467,634.95                 489,283.95             最近三年及一期，刊行东说念主向关联方提供如下服务：                                                                                    单元：万元、%                                        占同                   占同                      占同          占同               关联交易内                    类交                   类交                      类交          类交     关联方                 容            金额        易金            金额     易金              金额      易金  金额      易金                                        额的                   额的                      额的          额的                                        比例                   比例                      比例          比例   易方达基金料理     证券经纪及   有限公司过火子     其他佣金收          4,754.72    0.61       7,528.09     0.51       8,615.80      0.61     10,075.48     0.64   公司            入             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 广发信德中恒汇 金（龙岩）股权   基金料理费                        -      -   374.07    0.06   1,247.50   0.17    729.29    0.09 投资合伙企业      收入 （有限合伙） 珠海广发信德环 保产业投资基金   基金料理费                        -      -   489.13    0.08   2,509.95   0.34   2,991.46   0.37 合伙企业（有限     收入 合伙） 珠海广发信德科 技文化产业股权   基金料理费                        -      -         -      -    286.73    0.04    756.08    0.09 投资基金（有限     收入 合伙） 广州信德创业营           基金料理费 股权投资合伙企                -      -   182.27    0.03    357.07    0.05    571.65    0.07             收入 业（有限合伙） 珠海广发信德智 能创新升级股权   基金料理费 投资基金（有限     收入 合伙） 广州信德厚峡股           基金料理费 权投资合伙企业                -      -         -      -    367.51    0.05   1,162.48   0.14             收入 （有限合伙） 珠海广发信德高 成长现代服务业   基金料理费                        -      -         -      -    221.75    0.03    293.13    0.04 股权投资企业      收入 （有限合伙） 广州南鑫珠海港           基金料理费 股权投资合伙企                -      -   204.61    0.03    225.63    0.03    248.85    0.03             收入 业（有限合伙）             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 杭州广发信德乒 乓鸿鹄股权投资   基金料理费 基金合伙企业      收入 （有限合伙） 宿迁智能制造产           基金料理费 业投资基金（有            45.79   0.01         -      -    92.33   0.01    43.33   0.01             收入 限合伙） 广州广发信德健 康创业投资基金   基金料理费 合伙企业（有限     收入 合伙） 珠海广发信德中           基金料理费 鼎创业投资基金           142.22   0.04   287.58    0.04   286.79   0.04   257.88   0.03             收入 （有限合伙） 珠海广发信德新 州一号创业投资   基金料理费 基金（有限合      收入 伙） 珠海广发信德厚 结伙权投资合伙   基金料理费 企业（有限合      收入 伙） 珠海广发信德厚           基金料理费 疆创业投资基金            60.97   0.02   123.29    0.02   122.95   0.02   122.95   0.02             收入 （有限合伙） 高投信德（广 东）创新创业投   基金料理费                        -      -         -      -    75.47   0.01    75.47   0.01 资基金合伙企业     收入 （有限合伙） 珠海广发信德瑞 腾创业投资基金   基金料理费 合伙企业（有限     收入 合伙）             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 广发信德（苏 州）健康产业创   基金料理费 业投资合伙企业     收入 （有限合伙） 广州广发信德二 期创业投资合伙   基金料理费 企业（有限合      收入 伙） 中山中汇广发信           基金料理费 德股权投资基金           245.58   0.07   510.10    0.08   682.08   0.09   707.55   0.09             收入 （有限合伙） 中山广发信德致 远科技创业投资   基金料理费 合伙企业（有限     收入 合伙） 珠海格金广发信 德智能制造产业   基金料理费 投资基金（有限     收入 合伙） 珠海格金广发信 德智能制造产业   证券经纪业 投资基金（有限   务佣金收入 合伙） 珠海盈米基金销   顾问及基金                        -      -         -      -    52.90   0.01    49.06   0.32 售有限公司     料理费收入 珠海盈米基金销   利息及佣金                        -      -     15.56   0.00        -      -        -      - 售有限公司       收入 广州南沙区信德 厚威创业投资基   基金料理费 金合伙企业（有     收入 限合伙）             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 珠海广发信德赛 德创业投资合伙   基金料理费 企业（有限合      收入 伙） 中猴子用广发信 德基础设施投资   基金料理费 基金（有限合      收入 伙） 佛山市广发信德 粤盈新产业股权   基金料理费 投资合伙企业      收入 （有限合伙） 潮州市广发信德 创业投资基金合   基金料理费 伙企业（有限合     收入 伙） 广州广发信德厚 伦创业投资基金   基金料理费 合伙企业（有限     收入 合伙） 广州南沙区信德 厚湃创业投资基   基金料理费                        -      -          -      -      2.72    0.00     2.72   0.00 金合伙企业（有     收入 限合伙） 珠海格金广发信 德三期科技创业   基金料理费 投资基金（有限     收入 合伙） 中猴子用广发信 德新动力产业投   基金料理费 资基金（有限合     收入 伙）             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 广发信德岚湖二 期（苏州）健康           基金料理费 产业创业投资合           667.81    0.20   1,350.39   0.21   1,346.70   0.18   582.95   0.07             收入 伙企业（有限合 伙） 广发信德（漳州 芗城区）数字产           基金料理费 业投资发展合伙           752.13    0.22    472.99    0.07    471.70    0.06    41.35   0.01             收入 企业（有限合 伙） 珠海广发信德康           基金料理费 延创业投资基金            13.25    0.00          -      -     15.33    0.00     1.64   0.00             收入 （有限合伙） 广发信德皖能 （含山）股权投   基金料理费 资基金合伙企业     收入 （有限合伙） 安徽省新一代信 创产业基金合伙   基金料理费 企业（有限合      收入 伙） 广州广发信德战 新创业投资合伙   基金料理费 企业（有限合      收入 伙） 广发信德（开 平）创业投资基   基金料理费 金合伙企业（有     收入 限合伙） 珠海广发信德厚 泽创业投资合伙   基金料理费 企业（有限合      收入 伙）                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 广东新动能股权                   基金料理费 投资合伙企业                         -      -         -      -       -      -   210.75   0.03                     收入 （有限合伙） GHS Investment Management        贷款利息收 (Cayman)            入 Company Limited 东莞广发信德水 乡创业投资基金           基金料理费 合伙企业（有限             收入 合伙） 广发信德（安 徽）创业投资基           基金料理费 金合伙企业（有             收入 限合伙） 广州广发信德广 顾投创业投资基           基金料理费 金合伙企业（有             收入 限合伙） 广州知城琶洲信 德产业投资基金           基金料理费 合伙企业（有限             收入 合伙） 广州市广投壹号                   基金料理费 基础设施股权投                   及顾问费收        -      -   132.08    0.02       -      -        -      - 资基金合伙企业                     入 （有限合伙） GHS Investment Management        其他业务收                                -      -   109.43    3.37       -      -        -      - (Hong     Kong)     入 Company Limited               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 湖南湘投信德能 源智造创业投资     基金料理费 基金合伙企业        收入 （有限合伙） 佛山市三水建发 广发信德创业投     基金料理费 资基金合伙企业       收入 （有限合伙） 江门市新控信德 碳科创业投资基     基金料理费 金合伙企业（有       收入 限合伙） 珠海广发信德东 盈创业投资基金     基金料理费 合伙企业（有限       收入 合伙） 其他联营合营公     基金料理费 司           及佣金收入 惠理集团有限公     经纪业务佣 司            金收入 持有本公司 5%以             基金及资管 上股份的股东及              23.46   0.01     43.32   0.01   68.85   0.01    61.78   0.01             料理费收入 其子公司等 持有本公司 5%以 上股份的股东及     房钱收入     37.57   2.28     73.05   2.13   72.99   2.08    35.49   1.50 其子公司 持有本公司 5%以             经纪佣金收 上股份的股东及                  -      -         -      -    0.02   0.00    10.08   0.00             入 其子公司 持有本公司 5%以 上股份的股东及     承销收入     41.18   0.14   509.15    0.76   70.75   0.14   389.72   0.77 其子公司                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   持有本公司 5%以                 财务顾问人收   上股份的股东及                  9.43     0.44        83.02      1.41              -           -               -         -                   入   其子公司   持有本公司 5%以   上股份的股东及       顾问费收入      3.12     0.01              -        -             -           -               -         -   其子公司             最近三年及一期，关联处所刊行东说念主提供如下服务：                                                                                          单元：万元、%                                     占同                      占同                     占同                          占同           关联交    关联交易               类交                      类交                     类交                          类交  关联方           易内容    订价方式     金额        易金              金额      易金             金额      易金                  金额      易金                                     额的                      额的                     额的                          额的                                     比例                      比例                     比例                          比例 珠海盈米基金    尾随佣                  商场原则      854.33      1.03         1,725.88       1.02   2,043.26           1.11     1,801.49         0.88 销售有限公司    金开销 持有本公司                  商场原则        3.86      0.00           20.86        0.00      36.64           0.00              -          - 股东过火子公    料理费 司 持有本公司                  商场原则      119.02      0.05          208.13        0.04      37.74           0.01              -          - 股东过火子公    证开销 司           业务及 其他联营企业           商场原则       11.32      0.06           12.31        0.00              -          -              -          -           料理费             最近三年及一期，刊行东说念主披发的要津料理东说念主员报酬情况如下：                                                                                          单元：万元            神情      2025 年 1-6 月发生额         2024 年发生额               2023 年发生额             2022 年发生额        要津料理东说念主员薪酬             1,428.56                2,740.62              4,677.99                  4,716.84           发信德投而已理有限公司、广发乾和投资有限公司与中猴子用环保产业投资有           限公司共同投资的关联/连交易的议案》，得意公司全资子公司广发信德、公司                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书         全资子公司广发乾和与中猴子用环保产业投资有限公司（以下简称“公用环投”）         共同出资竖立基金的关联/连交易。该基金的样子为有限合伙制，总认缴出资额         为 30 亿元东说念主民币；其中，广发信德认缴出资 6 亿元东说念主民币，广发乾和认缴出资           根据《深交所上市规则》和《香港上市规则》的讨论轨则，中猴子用过火         一致行动东说念主理有公司 10%以上股份，公司董事郭敬谊先生担任中猴子用董事长，         中猴子用、公用环投均组成公司关联/连方。公用环投与本公司全资子公司广发         信德、广发乾和共同投资竖立基金的行径组成关联/连交易。           根据公司董事会决议，广发信德、广发乾和于 2022 年 4 月 21 日与公用环投         共同签署了合伙条约。根据该合伙条约，该基金称呼为“中猴子用广发信德新         动力产业投资基金（有限合伙）”。中猴子用广发信德新动力产业投资基金（有         限合伙）于 2022 年 6 月 2 日在中国证券投资基金业协会完成备案。           最近三年及一期末公司的关联方应收款项如下表：                                                                       单元：万元   关联方      神情称呼   2025 年 6 月 30 日    2024 年 12 月 31 日    2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日           应收席位佣 易方达基金料理           金、尾随佣           1,596.87            1,296.81            1,915.05            2,943.90 有限公司           金及托管费 广州广发信德一 期互联网改造传   应收基金管 统产业投资企业   理费 （有限合伙） 广州信德厚峡股           应收基金管 权投资合伙企业                          -                   -                   -             587.06           理费 （有限合伙） 广州广发信德一 期健康产业投资   应收基金管                                  -                   -                   -             380.60 企业（有限合    理费 伙） 珠海广发信德智 能创新升级股权   应收基金管 投资基金（有限   理费 合伙） 珠海格金广发信 德智能制造产业   应收基金管 投资基金（有限   理费 合伙）                       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 广州信德创业营                    应收基金管 股权投资合伙企                         193.21           193.21    2,584.44   2,205.94                    理费 业（有限合伙） 珠海广发信德高 成长现代服务业            应收基金管 股权投资企业             理费 （有限合伙） GHS Investment Management                    其他应收款        823.40           819.65    1,237.63   1,167.99 (Cayman) Company Limited Global Health Science Fund II,   其他应收款       1,180.81         1,185.77   1,168.37          - L.P. GHS Partnership                    其他应收款              -                -      0.01       0.01 II,L.P. 珠海广发信德科 技文化产业股权            应收基金管                                       -                -          -   2,307.33 投资基金（有限            理费 合伙） 宿迁智能制造产                    应收基金管 业投资基金（有                         176.44           127.90      49.34           -                    理费 限合伙） 珠海广发信德厚 结伙权投资合伙            应收基金管 企业（有限合             理费 伙） 广州南沙区信德 厚湃创业投资基            应收基金管 金合伙企业（有            理费 限合伙） 广发信德（苏 州）健康产业创            应收基金管 业投资合伙企业            理费 （有限合伙） 广发信德（漳州 芗城区）数字产                    应收基金管 业投资发展合伙                               -          202.74           -     43.84                    理费 企业（有限合 伙） 珠海格金广发信 德三期科技创业            应收基金管                                       -                -          -     21.80 投资基金（有限            理费 合伙） 珠海广发信德康                    应收基金管 延创业投资基金                               -           16.29           -      1.74                    理费 （有限合伙） 广州南鑫珠海港                    应收基金管 股权投资合伙企                               -                -          -    263.78                    理费 业（有限合伙）                       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 珠海广发信德环 保产业投资基金            应收基金管                                      -              -          -   96.77 合伙企业（有限            理费 合伙） Horizon Partners                    其他应收款             -              -          -    4.56 Fund L.P. 广发信德中恒汇 金（龙岩）股权            应收基金管                                      -              -   1,255.52       - 投资合伙企业             理费 （有限合伙） 杭州广发信德乒 乓鸿鹄股权投资            应收基金管 基金合伙企业             理费 （有限合伙） 中猴子用广发信 德基础设施投资            应收基金管 基金（有限合             理费 伙） 广发信德皖能 （含山）股权投            应收基金管                                      -              -    529.32        - 资基金合伙企业            理费 （有限合伙） 广州南沙区信德 厚威创业投资基            应收基金管                                      -              -    430.17        - 金合伙企业（有            理费 限合伙） 安徽省新一代信 创产业基金合伙            应收基金管 企业（有限合             理费 伙） 珠海广发信德厚 泽创业投资合伙            应收基金管 企业（有限合             理费 伙） 广州广发信德二 期创业投资合伙            应收基金管 企业（有限合             理费 伙） 广州市广投壹号 基础设施股权投            应收基金管 资基金合伙企业            理费 （有限合伙） 持有本公司 5%以                    预支用度采 上股份的股东及                              -              -          -   19.77                    购款 其子公司 持有本公司 5%以 上股份的股东及            应收房钱              -              -          -    6.45 其子公司                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 持有本公司 5%以 上股份的股东及     应收顾问费               1.47 其子公司 中山广发信德致 远科技创业投资     应收基金管 合伙企业（有限     理费 合伙） 珠海广发信德瑞 腾创业投资基金     应收基金管 合伙企业（有限     理费 合伙） 广州知城琶洲信 德产业投资基金     应收基金管                                       -              60.90                 -                 - 合伙企业（有限     理费 合伙） 江门市新控信德 碳科创业投资基     应收基金管 金合伙企业（有     理费 限合伙） 珠海广发信德东 盈创业投资基金     应收基金管                                       -               1.25                 -                 - 合伙企业（有限     理费 合伙） 广发信德岚湖二 期（苏州）健康             应收基金管 产业创业投资合                       707.88                     -                 -                 -             理费 伙企业（有限合 伙） 广州广发信德战 新创业投资合伙     应收基金管 企业（有限合      理费 伙） 广州广发信德健 康创业投资基金     应收基金管 合伙企业（有限     理费 合伙） 广发信德（安 徽）创业投资基     应收基金管 金合伙企业（有     理费 限合伙） 其他联营合营企             其他应收款               0.01                  0.71                 -                 - 业             最近三年及一期末，公司的关联方应付款项如下表：                                                                           单元：万元   关联方       神情称呼    2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日   2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日                        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 珠海盈米基金销                    其他应付款         475.83            462.10     462.68    542.05 售有限公司 Horizon Partners                    其他应付款               -                 -          -   231.02 Fund L.P. 珠海广发信德厚 疆创业投资基金            预收款项          363.49            428.11     558.80    689.12 （有限合伙） 高投信德（广 东）创新创业投                    预收款项                -                 -     29.15    109.15 资基金合伙企业 （有限合伙） 广发信德中恒汇 金（龙岩）股权                    预收款项                -                 -          -    66.83 投资合伙企业 （有限合伙） 宿迁智能制造产 业投资基金（有            预收款项                -                 -          -    25.75 限合伙） 珠海广发信德赛 德创业投资合伙                    预收款项           97.28            128.90     194.39         - 企业（有限合 伙） 深圳成大生物投            应付短期收 资有限公司               益凭证 辽宁成大生物股            应付短期收 份有限公司               益凭证 广发信德（安 徽）创业投资基                    预收款项                -                 -          -        - 金合伙企业（有 限合伙） 广发信德岚湖二 期（苏州）健康 产业创业投资合            预收款项                -                 -          -        - 伙企业（有限合 伙） 湖南湘投信德能 源智造创业投资                    预收款项          152.95                  -          -        - 基金合伙企业 （有限合伙） 持有本公司 5% 以上股份的股东            合同欠债           20.50             15.09           -        - 过火子公司 持有本公司 5% 以上股份的股东            其他应付款          12.89             12.89      12.89     12.89 过火子公司                    九、对外担保、未决诉讼、仲裁等要紧或有事项或承诺事项                    （一）公司对外担保情况            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书      限定 2025 年 6 月 30 日，公司不存在对合并报表范围外的公司进行担保情   况。        （二）公司未决诉讼或仲裁事项      阐发期内，公司波及的要紧诉讼案件情况如下：                             涉案金                                      是否形成预        诉讼(仲裁)基本情况           额（万                    诉讼(仲裁)进展                                       计欠债                              元） 原告：陈卫福、徐习龙等东说念主 诉讼代表东说念主：中证中小投资者服务中心有限 责任公司 被告：王迎燕、徐晶、好意思尚生态景不雅股份有                  鉴于本案审理                                             发布《广东省深圳市中级东说念主民 限公司、广发证券、东兴证券股份有限公                   适用相现代表                             本案尚             法院相现代表东说念主诉讼权利登记 司、天衡司帐师事务所（特殊普通合伙）、                  东说念主诉讼程序，                             未开庭             公告》  ，该公告载明 2024 年 12 中天运司帐师事务所（特殊普通合伙）、上                  且尚未开庭审                             审理，             月 30 日，投服中心领受徐习龙 海市锦天城讼师事务所、北京金诚同达讼师                  理，最终涉诉                             涉诉金             等 60 名权利东说念主的相当授权，向 事务所、钱仁勇、吴运娣、季斌、周芳蓉、                  金额存在不确                             额存在             深圳中院苦求动作代表东说念主参加 惠峰、龙俊、石成华、江仁利、陈晓龙、俞                  定性，暂无法                             不确定             诉讼。深圳中院将适用相现代 啸军、许中华                               判断对公司本                             性。              表东说念主诉讼程序审理本案，并据 案由：证券流毒述说责任纠纷                        期利润或期后                                             此发布相现代表东说念主诉讼权利登 诉讼方式：相现代表东说念主诉讼                         利润的影响。                                             记公告。 原告诉讼请求：请求判令王迎燕补偿投资损 失、诉讼代表东说念主文告费，其他被告承担连带 补偿责任。      上述要紧诉讼详备情况及进展请见公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日   和 12 月 31 日和 2025 年 1 月 1 日在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）和巨潮   资讯网（www.cninfo.com.cn）分别表现的《广发证券股份有限公司要紧诉讼公   告》（公告编号 2024-058）、《广发证券股份有限公司对于波及要紧诉讼的公告》   （公告编号 2024-059）和《广发证券股份有限公司要紧诉讼进展公告》（公告编   号 2024-062）和《广发证券股份有限公司要紧诉讼进展公告》（公告编号 2024-   香港联交所网站表现的要紧诉讼公告及要紧诉讼进展公告。      除上述要紧诉讼外，限定 2025 年 6 月 30 日，本集团未取得终审判决或裁决   以及未执行罢了的诉讼、仲裁案件共计 1,224 起（含主动告状与被诉），波及标   的金额算计约为 132.31 亿元东说念主民币。其中，本集团主动告状的案件共计 96 起，   波及标的金额算计约为 91.94 亿元东说念主民币；本集团被诉的案件共计 1,128 起，涉   及标的金额算计约为 40.38 亿元东说念主民币。      限定 2025 年 6 月 30 日，本集团已对上述诉讼或仲裁事项计提关系欠债约为            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书      十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此除外的其他具 有可拒抗第三东说念主的优先偿付欠债的情况      限定 2025 年 6 月 30 日，公司受限资产为 19,075,758.71 万元，具体如下：                                                  单元：万元、%       神情               受限原因            2025 年 6 月 30 日    占比 货币资金          风险准备金等                        728,556.33      3.82               卖出回购、融券业务、债券假贷和拆入 交易性金融资产                                    9,655,266.16    50.62               资金的担保物；期货业务保证金 其他权益器用投资      转融通保证金                           9,905.93     0.05               卖出回购、债券假贷和拆入资金的担保 其他债权投资                                     8,652,030.29    45.36               物；转融通和期货业务保证金 其他            诉讼冻结                           30,000.00      0.16                   算计                      19,075,758.71   100.00      十一、企业合并、分立等要紧重组事项      阐发期内，刊行东说念主未发生企业合并、分立等要紧重组事项。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书             第六节 刊行东说念主及本期债券的资信景色      一、本期债券的信用评级情况   经中诚信国际信用评级有限责任公司详细评定，阐发期内刊行东说念主主体信用 等级均为 AAA，未发生变化，评级预测安逸，本期债券信用等级为 AAA。中诚 信国际出具了《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债 券（第四期）信用评级阐发》。      二、刊行东说念主最近三年及一期历史主体评级情况      （一）阐发期内刊行东说念主信用评级情况   最近三年及一期，刊行东说念主在境内刊行多期债券。如进行资信评级的，主体 评级结果均为 AAA 级，不存在与本次评级结果有各异的情形。      （二）对于评级各异的情况讲明   阐发期内，刊行东说念主因在境内刊行其他债券、债务融资器用进行资信评级的 主体评级结果与本次评级结果未有各异。      三、公司债券信用评级阐发主要事项      （一）信用评级论断及象征所代表的涵义   经中诚信国际详细评定，刊行东说念主主体信用等级为 AAA 级，评级预测安逸， 该级别响应了刊行东说念主偿还债务的才调极强，基本不受不利经济环境的影响，违 约风险极低；本期债券的信用等级为 AAA 级，该级别响应了本期债券安全性极 强，基本不受不利经济环境的影响，失约风险极低。      （二）评级阐发的内容撮要及热心的主要风险   （1）多项主要经营目的一语气多年位居行业前方，详细竞争实力较强，行业 地位了得。   （2）业务执照都全，各项主要业务平衡发展，详细金融服务才调持续提 升。   （3）一顺利力于于各项料理、服务实时间创新，渐渐打造业内最初的科技金 融模式。   （4）领有行业最初的财富料理才调，财富料理转型成效显耀。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   （1）本期债券本金和利息的归赵步履在刊行东说念主的普通债之后、先于刊行东说念主 的股权本钱；本期债券与刊行东说念主已经刊行的和将来可能刊行的其他次级债处于 统一归赵步履。除非刊行东说念主结业、倒闭或计帐，投资者不成要求刊行东说念主加速偿 还本期债券的本金。   （2）跟着国内证券行业加速对外洞开，公司濒临来自境表里券商、生意银 行等金融机构的竞争。   （3）宏不雅经济增速放松懈证券商场的波动性对公司盈利安逸性带来一定挑 战。   （4）创新业务及国际化的拓展对公司里面按捺、风险料理水仁和合规运营 才调建议更高要求。   （5）投行业务规复成效仍待持续考试。      （三）追踪评级安排   根据关系监管轨则以及评级委用条约商定，中诚信国际将在评级结果有用 期内进行追踪评级。   中诚信国际将在评级结果有用期内对评级对象风险程度进行全程追踪监 测。发生可能影响评级对象信用水平的要紧事项，评级委用方或评级对象应及 时文告中诚信国际并提供关系尊府，中诚信国际拼凑讨论事项进行必要拜访， 实时对该事项进行分析，据实证据或调整评级结果，并按照关系规则进行信息 表现。   如未能实时提供或拒却提供追踪评级所需尊府，或者出现监管轨则的其他 情形，中诚信国际不错拒绝或者肃除评级。      四、主要资信情况      （一）刊行东说念主获取主要贷款银行的授信及使用情况   刊行东说念主资信景色优良，与各大生意银行保持精粹的合作关系，阐发期内公 司获取多家生意银行的授信额度，包括天下性银行、股份制生意银行、城市商 业银行、农村生意银行以及外资银行。限定 2025 年 6 月末，公司获取总授信额 度超过 7,000 亿元，其中已使用授信限度超过 1,200 亿元。      （二）刊行东说念主及主要子公司阐发期内债务失约记录及讨论情况                      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                阐发期内，公司及主要子公司无债务失约情况。                （三）刊行东说念主及主要子公司阐发期内已刊行的境表里债券情况                阐发期内，刊行东说念主及主要子公司已刊行的境内债券情况如下： 序                                                      债券期限    刊行限度   刊行利率    债券余额   存续及偿         债券简称         刊行场所    起息日          到期日 号                                                      （年）     （亿元）    （%）    （亿元）    还情况      短期融资券小计          -         -            -           -      630     -      0      -                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 序                                                   债券期限    刊行限度    刊行利率    债券余额    存续及偿        债券简称       刊行场所    起息日          到期日 号                                                   （年）     （亿元）     （%）    （亿元）     还情况      公开短债小计        -         -            -           -      670      -      170     -      非公开短债小计       -         -            -           -     296.6     -      86.6    -                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 序                                                    债券期限    刊行限度   刊行利率    债券余额   存续及偿         债券简称       刊行场所    起息日          到期日 号                                                    （年）     （亿元）    （%）    （亿元）    还情况  公开刊行公司债券小计         -         -            -           -      600     -      600    - 非公开刊行公司债券小计         -         -            -           -      200     -      91     -       次级债券小计        -         -            -           -      165     -      165    -                         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 序                                                     债券期限      刊行限度        刊行利率    债券余额       存续及偿          债券简称         刊行场所      起息日        到期日 号                                                     （年）       （亿元）         （%）    （亿元）        还情况       永续次级债券小计           -         -        -           -            256       -      256          -          算计              -         -        -           -        2,817.60      -    1,368.60       -                  此外，阐发期内，公司全资子公司广发控股（香港）有限公司下设的全资               机构 GF Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成刊行金额为 3 亿好意思               元，期限为 3 年的浮动利率境外债券；于 2025 年 3 月 13 日完成刊行金额为 3.8               亿好意思元，期限为 3 年的浮动利率境外债券和金额为 8 亿东说念主民币，期限为 3 年的固               定利率境外债券。                  （四）已获批文尚未刊行的债券以及在审公司债券情况                  限定本召募讲明书出具日，刊行东说念主已获批文尚未刊行债券额度 379.3 亿元，               具体情况如下：          债券称呼         交易场所       批复机构       批复限度            尚余额度            最新状态      批文到期日       公开刊行短期公司                       深圳证券交                 余额上限       债券（证监许可                   中国证监会                        70 亿元         批文尚在存续      2027/4/15                        易所                   300 亿元       〔2025〕818 号）       公开刊行公司债券                       深圳证券交       （ 证 监 许 可                 中国证监会       200 亿元          94.7 亿元        批文尚在存续      2027/6/11                        易所       〔2025〕1214 号）       公开刊行次级公司                       深圳证券交       债券（证监许可                   中国证监会       200 亿元          93.4 亿元        批文尚在存续      2026/9/4                        易所       〔2024〕1258 号）       非公开刊行短期公                       深圳证券交    深圳证券交易       余额上限       司债券（深证函                                               121.2 亿元       批文尚在存续      2026/9/8                        易所        所          200 亿元       〔2025〕871 号）                  限定本召募讲明书出具日，刊行东说念主有“广发证券股份有限公司 2025 年非公               开刊行公司债券”神情在审。                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书           （五）刊行东说念主及主要子公司存续的境表里债券情况           限定本召募讲明书出具日，刊行东说念主过火合并范围内子公司已刊行尚未兑付        债券情况如下： 序                                                    债券期限    刊行限度    刊行利率    债券余额         债券简称        刊行场所    起息日          到期日 号                                                     （年）    （亿元）     （%）    （亿元）       公开短债小计         -          -            -          -     230       -     230      非公开短债小计         -          -            -          -    123.4      -    123.4                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 序                                                    债券期限    刊行限度    刊行利率    债券余额        债券简称         刊行场所    起息日          到期日 号                                                     （年）    （亿元）     （%）    （亿元）    公开刊行公司债券小计        -          -            -          -    773.3      -    773.3 非公开刊行公司债券小计          -          -            -          -      91       -      91      次级债券小计          -          -            -          -    206.6      -    206.6     永续次级债券小计         -          -            -          -     266       -     266  -           -       -          -            -          -       -       -       -     债务融资器用小计         -          -            -          -       -       -       -  -           -       -          -            -          -       -       -       -               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 序                                         债券期限    刊行限度      刊行利率    债券余额       债券简称       刊行场所     起息日      到期日 号                                          （年）    （亿元）       （%）    （亿元）     企业债券小计          -       -        -       -       -       -         -       算计            -       -        -       -    1,690.3    -      1,690.3         此外，限定本召募讲明书出具日，公司全资子公司广发控股（香港）有限      公司下设的全资机构 GF Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成发      行金额为 3 亿好意思元，期限为 3 年的浮动利率境外债券；于 2025 年 3 月 13 日完成      刊行金额为 3.8 亿好意思元，期限为 3 年的浮动利率境外债券和金额为 8 亿东说念主民币，      期限为 3 年的固定利率境外债券。           （六）最近三年及一期与主要客户发生业务来往时，是否有严重失约表象         公司在与主要客户发生业务来往时，严格按照合同执行，最近三年及一期      莫得发生过要紧失约表象。           （七）最近三年及一期刊行的债券、其他债务融资器用以及偿还情况         限定本召募讲明书出具日，刊行东说念主及下属子公司刊行的债券、其他债务融      资器用均按时兑付本息，未发生蔓延兑付本息的情况，不存在职何债务失约情      形。           （八）本次刊行后累计公开刊行公司债券余额过火占刊行东说念主阐发期末净资      产的比例         限定本召募讲明书出具日，公司存续公开刊行公司债券余额为 773.30 亿元      （不含公开短债、公开次级债、公开永续次级债），在不探求存续债券到期的情      况下，若本期债券告成刊行，累计公开刊行公司债券余额为 773.30 亿元（不含      公开短债、公开次级债、公开永续次级债），占公司 2025 年 6 月末净资产      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书               第七节 增信机制  本期债券无担保。  本期债券刊行后，本公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债 料理、流动性料理和召募资金使用料理，实时、足额地准备资金用于每年的利 息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                  第八节 税项   本期债券的投资者应遵从我国讨论税务方面的法律、律例。本税务分析是 依据中国现行的税务法律、律例及国度税务总局讨论表肆意文献的轨则作念出的。 如果关系的法律、律例发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后 的法律律例执行。下列讲明不组成对投资者的征税建议和投资者征税依据。投 资者应就讨论事项顾问税务顾问人，刊行东说念主不承担由此产生的任何责任。投资者 如果准备购买本期公司债券，而况投资者又属于按照法律、律例的轨则需要遵 循关系税务轨则的投资者，刊行东说念主建议投资者应向其专科顾问人顾问讨论的税务 责任。   一、升值税   根据财政部国度税务总局财税【2016】36 号《对于全面推开营业税改征增 值税试点的文告》、国度税务总局【2016】23 号《对于全面推开营业税改征升值 税试点讨论税收征收料理事项的公告》，2016 年 5 月 1 日起天下范围全面实施营 业税改升值税，现行交纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、活命服务业纳 税东说念主将改为交纳升值税，由国度税务局负责征收。投资东说念主应按关系轨则交纳增 值税。   二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日奏效的《中华东说念主民共和国企业所得税法》过火他关系 的法律、律例，一般企业投资者开头于债券的利息所得应交纳企业所得税。企 业应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所 得税。   三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日膨胀的《中华东说念主民共和国印花税法》，在中华东说念主民共和 国境内书立产权出动书据【注：包括地盘使用权出让书据，地盘使用权、房屋 等建筑物和构筑物整个权转让书据（不包括地盘承包经营权和地盘经营权出动）， 股权转让书据（不包括应交纳证券交易印花税的）；商标专用权、文章权、专利 权、专有时间使用权转让书据】，进行证券交易【注：指转让在照章竖立的证券 交易所、国务院批准的其他天下性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 存托凭证】的单元和个东说念主，均应交纳印花税。但对本期公司债券在证券交易所 进行的交易，《中华东说念主民共和国印花税法》尚未列举对其征收印花税。   本期公司债券所列税项不组成对投资者的征税建议和征税依据，投资者所 应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。监管机关及自律组织另有规 定的按轨则执行。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书             第九节 信息表现安排   一、未公开信息的传递、审核、表现经由  为确保公司信息表现的实时、准确、充分、齐全，保护投资者正当权益， 加强公司信息表现事务料理，促进公司依律例范运作，惊叹本次债券投资者的 正当权益，根据《公司法》《证券法》等法律、律例及《公司轨则》的讨论规 定，趋附公司的践诺情况，刊行东说念主制定和完善了《广发证券股份有限公司信息 表现事务料理轨制》和《广发证券股份有限公司投资者关系料理轨制》等一系 列轨制。公司严格按照关系轨则，表率信息的传递、表现和审核以及投资者关 系行动的经由。董事会秘书和公司秘书负责公司信息表现事务，对公司和董事 会负责；公司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从 事信息表现事务，与公司股票上市地证券监督料理机构及关系交易所保持讨论， 办理信息表现事务；公司董事会办公室是公司信息表现事务的具体执行机构。  此外，刊行东说念主制定了《内幕信息知情东说念主料理办法》，进一步表率内幕信息 料理，加强内幕信息守密就业。根据该办法，董事会办公室是刊行东说念主内幕信息 的料理部门及信息表现的具体执行部门，由董事会秘书顺利指挥。刊行东说念主与董 事会秘书、证券事务代表和董事会办公室具体执行信息表现事务东说念主员均签订了 守密条约，要求其承诺在职职时间以及在离任后持续履行守密义务直至讨论信 息表现为止。刊行东说念主按期阐发公告前，刊行东说念主的主要股东、中介服务机构等内 幕信息知情东说念主积极配合刊行东说念主完成内幕信息知情东说念主登记就业。按期阐发和按期 阐发的内幕信息知情东说念主登记表同期报送深交所。  刊行东说念主现有里面料理轨制已建立健全，能够顺应刊行东说念主料理的要乞降发展 的需要。自里面按捺轨制制定以来，各项轨制得到了有用的实施，保证了刊行 东说念主财务收支和经营行动的正当性和表率化。   二、信息表现事务负责东说念主在信息表现中的具体职责过火履职保障  董事会秘书和公司秘书负责公司信息表现事务，对公司和董事会负责；公 司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从事信息表现 事务，与公司股票上市地证券监督料理机构及关系交易所保持讨论，办理信息 表现事务；公司董事会办公室是公司信息表现事务的具体执行机构。   三、董事和董事会、监事和监事会、高档料理东说念主员等的阐发、审议和表现       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 的职责  广发证券《信息表现事务料理轨制》对董事和董事会、监事和监事会、高 级料理东说念主员等的阐发、审议和表现职责的关系轨则如下： 律例、部门规章、表肆意文献、公司股票上市地证券监督料理机构及关系交易 所的轨则以过火他适用的关系轨则，实时、平允地表现信息，并保证所表现信 息的真确、准确、齐全，不得有流毒记录、误导性述说或要紧遗漏。 齐全，不成保证表现的信息内容真确、准确、齐全的，应当在公告中作出相应 声明并讲明情理。信息表现义务东说念主在信息表现前，应当将该信息的知情者按捺 在最小范围内，不得泄漏未公开要紧信息，不得进行内幕交易或配合他东说念主主管 股票过火衍生品种交易价钱。公司一朝知悉内幕音书，应当在合理切实可行的 范围内尽快依照程序表现关系信息。 司董事会秘书、公司秘书、证券事务代表及董事会办公室实时知悉公司组织与 运作的要紧信息、对股东和其他利益关系者的决策产生实质性或较大影响的信 息以过火他应当表现的信息。   四、对外发布信息的苦求、审核、发布经由  广发证券《信息表现事务料理轨制》对外发布信息的苦求、审核、发布流 程的关系轨则如下： 定的其他高档料理东说念主员及公司秘书、证券事务代表、董事会办公室主办的就业 东说念主员是公司信息表现的执行主体。  （1）公司关系部门或控股子公司、参股公司应当将可能需要表现的信息制 作成书面文献，责任部门或控股子公司、参股公司主要负责东说念主负责审查信息的 真确性、准确性和齐全性；  （2）公司关系部门或控股子公司、参股公司主要负责东说念主应指定专东说念主负责将 关系信息传递给董事会秘书、公司秘书、证券事务代表或董事会办公室，并注 意守密措施；        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书  （3）董事会秘书、公司秘书按照讨论轨则进行审核，决定是否得意其表现 苦求；  （4）按轨则程序对外发布表现信息。  （1）公司在司帐年度、中期、季度阐发期结果后，财务部、董事会办公室、 关系业务部门和控股子公司、参股公司根据监管部门对于编制按期阐发的关系 最新轨则编制；  （2）公司总司理、财务总监、董事会秘书等高档料理东说念主员对初稿进行审核；  （3）按讨论要求按时发出董事会会议文告，董事会秘书应实时向诸位董事 提供按期阐发等会议尊府；  （4）公司召开董事会会议审议和批准按期阐发；  （5）将经董事会批准的按期阐发按照讨论证券交易所的表现要求进行对外 发布；  （6）如需则提请股东大会审议按期阐发，并表现股东大会表决结果。 应当立即向董事会秘书阐发。董事、监事、高档料理东说念主员、部门负责东说念主和控股 子公司、参股公司主要负责东说念主等知悉要紧事件发生时，也应当按照本轨制轨则 立即履行奉告义务。要紧事件阐发经由是：  （1）关系东说念主员知悉要紧事件发生时，立即奉告董事会秘书；  （2）董事会秘书立即向公司总司理和董事长阐发；  （3）公司董事长立即向董事会阐发，并敦促董事会秘书组织临时阐发的披 露就业。  （1）讨论调换、搜集临时阐发：公司董事、监事、高档料理东说念主员及公司各 部门、各分支机构负责东说念主、各控股子公司、参股公司主要负责东说念主等信息表现义 务东说念主在了解或知悉本轨制所述须以临时阐发表现的事项后实时知会董事会秘书、 公司秘书或董事会办公室。  董事会秘书、公司秘书在接到证券监管机构或关系证券交易所的质询或查 询，而该质询或查询所波及的事项组成须表现事项的，董事会秘书、公司秘书 立即就该等事项与所波及的公司讨论部门或子公司讨论。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书  （2）董事会秘书和董事会办公室就本条第（1）款所述的任何情形波及的 拟表现事项，协调公司关系各方积极准备须经董事会或股东大会审批的拟表现 事项议案，或提供讨论编制临时阐发的内容与格式的要求并具体协调公司关系 各方，按轨则编写临时阐发。  （3）审核阐发：董事会秘书对临时阐发的合规性进行审核，须经董事会审 议批准的拟表现事项的议案，按讨论要求在董事会会议召开前轨则时候投递公 司董事审阅。  （4）发布阐发：董事会秘书、公司秘书或证券事务代表将经批准的临时报 告按照讨论证券交易所的表现要求进行对外发布。      五、波及子公司的信息表现事务料理和阐发轨制  广发证券《信息表现事务料理轨制》对波及子公司的信息表现事务料理和 阐发轨制的关系轨则如下：  公司各控股、参股子公司应当实时向董事会秘书、公司秘书、证券事务代 表和董事会办公室提供和传递公司《信息表现事务料理轨制》所要求的种种信 息，并对其所提供和传递信息、尊府的真确性、准确性和齐全性负责。      六、按期阐发表现  刊行东说念主承诺，将于每一司帐年度结果之日起四个月内表现年度阐发，每一 司帐年度的上半年结果之日起二个月内表现半年度阐发，且年度阐发和半年度 阐发的内容与格式相宜法律律例的轨则和深圳证券交易所关系按期阐发编制要 求。      七、要紧事项表现  刊行东说念主承诺，当发生影响刊行东说念主偿债才调、债券价钱、投资者权益的要紧 事项或召募讲明书商定刊行东说念主应当履行信息表现义务的其他事项时，或者存在 对于刊行东说念主过火债券的要紧商场别传时，刊行东说念主将按照法律律例的轨则和召募 讲明书的商定实时履行信息表现义务，讲明事件的起因、现在的状态和可能产 生的后果，并持续表现事件的进展情况。      八、本息兑付表现  刊行东说念主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年纠正）》 和深圳证券交易所其他业务要求实时表现本息兑付安排。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                第十节 投资者保护机制    一、偿债计划、偿债资金开头及偿债保障措施    （一）偿债计划    本期债券付息方式为按年付息，终末一期利息随本金兑付一说念支付。本期 债券兑付日为 2028 年 10 月 17 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至自后的 第 1 个交易日，顺缓时间兑付款项不另计利息）。    本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和讨论机构办理。本 息偿付的具体事项将按照讨论轨则，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公 告中加以讲明。    根据国度税收法律、律例，投资者投本钱期债券应交纳的讨论税金由其自 行承担。    （二）偿债资金开头    本期债券的偿债资金将主要开头于刊行东说念主日常的盈利蓄积，刊行东说念主较好的 盈利才调为本期债券本息的偿付提供有劲保障。最近三年及一期，刊行东说念主合并 口径营业收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99 亿元和 153.98 亿元，利 润总额分别为 103.88 亿元、87.44 亿元、118.52 亿元和 83.19 亿元，净利润分别 为 88.98 亿元、78.63 亿元、105.45 亿元和 70.06 亿元。刊行东说念主经营功绩安逸，公 司精粹的盈利才调为偿付本期债券本息提供有劲保障。    （三）偿债保障措施    为了充分、有用地惊叹债券持有东说念主的利益，刊行东说念主为本次债券的按时、足 额偿付制定了一系列就业计划，包括竖立专门的偿付就业小组、充分阐述债券 受托料理东说念主的作用、严格的信息表现等，极力形成一套确保债券安全兑付的保 障措施。    刊行东说念主指定资金料理部具体负责协调本次债券的偿付就业，在利息和本金 偿付日之前，公司将组成偿付就业小组，负责本次债券本息的偿付及关系的具 体事务，保证本息的如期偿付，保障债券持有东说念主的利益。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   刊行东说念主竖立召募资金专项账户，用于本次公司债券召募资金的罗致、存储、 划转与本息偿付。本次债券刊行后，刊行东说念主将进一步优化公司的资产欠债料理、 加强公司的流动性料理和召募资金使用等资金料理，并将根据债券本息将来到 期应付情况制定资金运用计划，保证资金按计划休养，实时、足额地准备偿债 资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，保障投资者的利益。   刊行东说念主已按照《债券料理办法》的轨则与债券受托料理东说念主为本次债券制定 了《债券持有东说念主会议规则》，商定债券持有东说念主通过债券持有东说念主会议阁下权利的范 围、程序和其他环节事项，为保障本次公司债券本息实时足额偿付作念出了合理 的轨制安排。讨论债券持有东说念主会议规则的具体内容，详见本召募讲明书“第十 节 投资者保护机制”之“三、债券持有东说念主会议”。   刊行东说念主按照《债券料理办法》的要求，礼聘东方证券股份有限公司担任本 次债券的债券受托料理东说念主，并与受托料理东说念主缔结了《债券受托料理条约》。在本 次债券存续期限内，由债券受托料理东说念主依照条约的商定惊叹债券持有东说念主的利益。 讨论债券受托料理东说念主的权利和义务，详见本召募讲明书“第十节 投资者保护机 制”之“四、债券受托料理东说念主”。   刊行东说念主将遵循真确、准确、齐全的信息表现原则，使公司偿债才调、召募 资金使用等情况受到债券持有东说念主、债券受托料理东说念主和股东的监督，小心偿债风 险。刊行东说念主将按照《债券受托料理条约》讨论轨则将发滋事项实时文告债券受 托料理东说念主。债券受托料理东说念主将在发生《债券持有东说念主会议规则》商定要紧事项时 实时召集债券持有东说念主大会。   经刊行东说念主于 2022 年 3 月 30 日召开的第十届董事会第二十三次会议和于 2022 年 5 月 20 日召开的 2021 年度股东大会审议通过，并由刊行东说念主获授权东说念主士决定， 刊行东说念主承诺在出现估量不成按期偿付债券本息或到期未能偿付债券本息时，将 采取下列偿债保障措施：   （1）在债券存续时间提高任意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例，           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 以裁汰偿付风险；    （2）不向股东分配利润；    （3）暂缓要紧对外投资、收购兼并等本钱性开销神情的实施；    （4）调减或停发董事和高档料理东说念主员的工资和奖金；    （5）主要责任东说念主不得调离。    （四）偿债济急保障决策    刊行东说念主防备资金流动性料理，以流动性、安全性、效益性为原则实施资金 料理。公司资产结构合理，资产流动性高，必要时不错通过资产变现来补充偿 债资金。在阐发期内，刊行东说念主占相比高的流动资产分别为货币资金、结算备付 金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投 资。2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月末，刊行东说念主自有现款及现 金等价物分别为 190.72 亿元、217.41 亿元、322.38 亿元和 256.69 亿元。货币资 金和结算备付金动作资产结构中流动性强的资产，能够在短期内赶紧变现而极 少受到折损，将为特殊弥见谅况下的债券偿付提供实时保证。除货币资金、结 算备付金等现款及现款等价物外，刊行东说念主理有的债权投资、其他债权投资和交 易性金融资产等都是流动性较强的资产，交易商场活跃，可通过公开商场交易 变现用于偿还债务。限定 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主货币资金、结算备付金、交 易性金融资产、融出资金、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投资分别 为 1,753.67 亿元、366.02 亿元、2,887.18 亿元、1,086.61 亿元、189.58 亿元、0.94 亿元和 911.78 亿元。    此外，刊行东说念主领有股权融资渠说念和债权融资渠说念。刊行东说念主动作 A 股和 H 股 上市公司，能够通过境表里股权本钱商场筹措资金。刊行东说念主债权融资渠说念分为 短期融资渠说念和中耐久融资渠说念，短期债权融资渠说念包括：通过银行间商场进 行信用拆借，通过银行间和交易所商场进行债券回购、短期场外条约回购，发 行短期融资券、短期公司债和短期收益凭证等；中耐久融资渠说念包括刊行公司 债券、次级债券、中耐久场外条约回购、耐久收益凭证和资产证券化产物等。 跟着连年来刊行东说念主融资渠说念无间扩充，刊行东说念主在必要时不错通过其他融资渠说念 为本次债券的济急偿付筹集资金。    盘曲融资为刊行东说念主债权融资渠说念的环节营救。基于刊行东说念主安逸的经营功绩         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 和强健的获现才调，刊行东说念主在金融机构间领有较高的商场声誉，具有粗造的融 资渠说念和较强的融资才调，与多家国内大型金融机构建立了耐久、相识的合作 关系，并与包括大型国有银行及股份制银行在内的多家同行成员建立授信关系。 如果由于就怕情况导致刊行东说念主不成实时从预期的还款开头获取弥散资金，刊行 东说念主有可能凭借自身精粹的资信景色及与金融机构精粹的合作关系，通过盘曲融 资筹措本次债券还本付息所需资金。由于银行授信并不组成法律趣味上的债权 债务关系，因而不具有强制力，刊行东说念主存在无法达成授信并取得融资的风险。   二、失约责任及措置措施   （一）刊行东说念主组成债券失约的情形   以下事件组成本次债券项下的失约事件： 次债券本息偿付产生要紧不利影响，并经债券受托料理东说念主书面文告，或经持有 各期债券本金总额 25％以上的债券持有东说念主书面文告，该种失约情形持续三十个 交易日； 刊行东说念主不成偿付各期债券本息的情形。   （二）失约责任过火承担方式 的任何行径（包括不动作）而导致受托料理东说念主过火董事、就业主说念主员、雇员和代 理东说念主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、债务、判决、损失、成本、开销和用度 （包括合理的讼师用度），刊行东说念主应负责补偿前述东说念主员的损失。刊行东说念主在本款项 下的补偿责任在《债券受托料理条约》拒绝后由刊行东说念主权利义务的承继东说念主承担， 该拒绝包括《债券受托料理条约》由于刊行东说念主根据适用法律过火公司轨则被解 散而拒绝。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 议》的任何行径（包括不动作）而导致刊行东说念主过火董事、就业主说念主员、雇员和代 理东说念主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、债务、判决、损失、成本、开销和用度 （包括合理的讼师用度），受托料理东说念主应负责补偿前述东说念主员的损失。受托料理东说念主 在本款项下的补偿责任在《债券受托料理条约》拒绝后由受托料理东说念主权利义务 的承继东说念主包袱，该拒绝包括《债券受托料理条约》由于受托料理东说念主根据适用法 律过火公司轨则被斥逐而拒绝。 刊行东说念主变成经济损失的，受托料理东说念主须在收取的受托料理费范围内补偿刊行东说念主 因该辞任而变成的合理经济损失。 究其失约责任，如受托料理东说念主的失约行径给本次债券持有东说念主变成经济损失的， 债券持有东说念主有权要求受托料理东说念主补偿其因此而变成的合理经济损失。 则、召募讲明书及《债券受托料理条约》的轨则根究失约方的失约责任。 情形与失约责任在召募讲明书中商定。   （三）发生失约后的诉讼、仲裁或其他争议措置机制   根据《债券持有东说念主会议规则》的轨则和《债券受托料理条约》的商定，在 刊行东说念主不成偿还本次债券利息和/或本金时，债券持有东说念主有权召开债券持有东说念主会 议对决定是否得意关系措置决策、是否委用受托料理东说念主通过诉讼等程序强制发 行东说念主偿还债券本息、是否委用受托料理东说念主参与刊行东说念主的整顿、息争、重组或者 破产的法律程序作念出决议。   估量不成偿还本次债券时，刊行东说念主应当实时奉告受托料理东说念主，按照受托管 理东说念主要求追加担保保证等偿债保障措施并履行召募讲明书和《债券受托料理协 议》商定的投资者权益保护机制与其他偿债保障措施。刊行东说念主追加担保或其他 偿债保障措施的用度应由刊行东说念主承担。   刊行东说念主不成偿还债务时，债券持有东说念主不错通过债券持有东说念主会议决议或授权 债券受托料理东说念主与刊行东说念主进行友好协商措置。如未能通过协商措置讨论争议， 则《债券受托料理条约》任一方可将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 （华南分会）在广州的机构仲裁，仲裁开庭地点应为广州。仲裁裁决是结尾的， 对《债券受托料理条约》各方均具有法律不断力。   三、债券持有东说念主会议   为表率广发证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券 （以下简称“本次债券”）债券持有东说念主会议的组织和决策行径，明确债券持有 东说念主会议的权力与义务，惊叹本次债券持有东说念主的权益，根据《公司法》《证券法》 《公司债券刊行与交易料理办法》等讨论轨则，趋附本次债券的践诺情况，制 订《债券持有东说念主会议规则》。凡通过认购、受让、领受赠与、继承等正当路线取 得并持有本次债券的投资者，均视为得意领受《债券持有东说念主会议规则》并受之 不断。以下仅列示了本次债券之《债券持有东说念主会议规则》的主要内容，投资者 在作出关系决策时，请查阅《债券持有东说念主会议规则》的全文。   （一）债券持有东说念主阁下权利的样子   《债券持有东说念主会议规则》中轨则的债券持有东说念主会议职责范围内的事项，债 券持有东说念主应通过债券持有东说念主会议惊叹自身的利益；其他事项，债券持有东说念主应依 据法律、行政律例和本召募讲明书的轨则阁下权利，惊叹自身的利益。   债券持有东说念主会议由本次债券全体债券持有东说念主依据《债券持有东说念主会议规则》 组成，债券持有东说念主会议依据《债券持有东说念主会议规则》轨则的程序召集、召开， 并对《债券持有东说念主会议规则》轨则的权力范围内事项照章进行审议和表决。   （二）《债券持有东说念主会议规则》的主要内容   以下仅列示了本次债券之《债券持有东说念主会议规则》的主要内容，投资者在 作出关系决策时，请查阅《债券持有东说念主会议规则》的全文。   （1）本次债券存续时间，债券持有东说念主会议按照《债券持有东说念主会议规则》第   除《债券持有东说念主会议规则》第 2.2 条商定的事项外，受托料理东说念主为了惊叹本 次债券持有东说念主利益，按照债券受托料理条约之商定履行受托料理职责的行径无 需债券持有东说念主会议另行授权。   （2）本次债券存续时间，出现下列情形之一的，应当通过债券持有东说念主会议       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 决议方式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施过火执行安排；   c.变更债券投资者保护措施过火执行安排；   d.变更召募讲明书商定的召募资金用途；   e.其他波及债券本息偿付安排及与偿债才调密切关系的要紧事项变更。 （包括但不限于受托料理事项授权范围、利益冲突风险小心措置机制、与债券 持有东说念主权益密切关系的失约责任等商定）； 行东说念主等关系方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼程序，处置担保物或者其 他故意于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东说念主已经或估量不成按期支付本次债券的本金或者利息；   b.刊行东说念主已经或估量不成按期支付除本次债券除外的其他有息欠债，未偿 金额超过 1 亿元且达到刊行东说念主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能 导致本次债券发生失约的；   c.刊行东说念主发生减资、合并、分立、被责令停产破产、被暂扣或者根除许可 证、被托管、斥逐、苦求破产或者照章进入破产程序的；   d.刊行东说念主料理层不成正常履行职责，导致刊行东说念主偿债才调濒临严重不确定 性的；   e.刊行东说念主或其控股股东、践诺按捺东说念主因无偿或以显然不对理对价转让资产 或毁掉债权、对外提供大额担保等行径导致刊行东说念主偿债才调濒临严重不确定性 的；   f.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生要紧不利变化的；   g.发生其他对债券持有东说念主权益有要紧不利影响的事项。 《债券持有东说念主会议规则》商定的应当由债券持有东说念主会议作出决议的其他情形。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   （1）会议的召集   本次债券存续时间，出现《债券持有东说念主会议规则》第 2.2 条商定情形之一且 具有相宜《债券持有东说念主会议规则》商定要求的拟审议议案的，受托料理东说念主原则 上应于 15 个交易日内召开债券持有东说念主会议，经单独或算计持有本次未偿债券总 额 30%以上的债券持有东说念主得意缓期召开的除外。缓期时候原则上不超过 15 个交 易日。 （以下统称“提议东说念主”）有权提议受托料理东说念主召集债券持有东说念主会议。   提议东说念主拟提议召集持有东说念主会议的，应当以书面样子奉告受托料理东说念主，建议 相宜《债券持有东说念主会议规则》商定权限范围过火他要求的拟审议议案。受托管 理东说念主应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东说念主书面答复是否召集持有 东说念主会议，并讲明召聚积议的具体安排或不召聚积议的情理。得意召聚积议的， 应当于书面答复日起 15 个交易日内召开持有东说念主会议，提议东说念主得意缓期召开的除 外。   算计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主提议召集债券持有东说念主 会议时，不错共同推举 1 名代表动作连合东说念主，协助受托料理东说念主完成会议召集相 关就业。 独或者算计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主有权自行召集债券 持有东说念主会议，受托料理东说念主应当为召开债券持有东说念主会议提供必要协助，包括：协 助表现债券持有东说念主会议文告及会议结果等文献、代召集东说念主查询债券持有东说念主名册 并提供讨论方式、协助召集东说念主讨论应当列席会议的关系机构或东说念主员等。   （2）议案的建议与修改 表肆意文献、证券交易场所业务规则及《债券持有东说念主会议规则》的关系轨则或 者商定，具有明确并切实可行的决议事项。   债券持有东说念主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或 措施、实檀越体、实施时候过火他关系环节事项。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主（以下统称提案东说念主）均不错 书面样子建议议案，召集东说念主应当将关系议案提交债券持有东说念主会议审议。   召集东说念主应当在会议文告中明确提案东说念主建议议案的方式实时限要求。 践诺按捺东说念主、债券归赵义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施 的机构或个东说念主等履行义务或者鼓舞、落实的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与关系 机构或个东说念主充分调换协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托料理东说念主、刊行东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主建议 的拟审议议案要求债券持有东说念主得意或者鼓舞、落实的，召集东说念主、提案东说念主应当提 前与主要投资者充分调换协商，尽可能形成切实可行的议案。 东说念主或其控股股东和践诺按捺东说念主、债券归赵义务承继方、保证东说念主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东说念主等进行谈判协商并签署条约，代表债券持有东说念主 拿起或参加仲裁、诉讼程序的，提案东说念主应当在议案的决议事项中明确下列授权 范围供债券持有东说念主选拔：   a.相当授权受托料理东说念主或推荐的代表东说念主全权代表债券持有东说念主处理关系事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商条约或颐养条约、在破产程序中就 刊行东说念主重整计划草案和息争条约进行表决等实质影响致使可能减损、让渡债券 持有东说念主利益的行径。   b.授权受托料理东说念主或推荐的代表东说念主代表债券持有东说念主处理关系事务的具体授 权范围，并明确在达成协商条约或颐养条约、在破产程序中就刊行东说念主重整计划 草案和息争条约进行表决时，相当是作出可能减损、让渡债券持有东说念主利益的行 为时，应当预先征求债券持有东说念主的意见或召集债券持有东说念主会议审议并依债券持 有东说念主意见行事。 关方进行充分调换，对议案进行修改完善或协助提案东说念主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案相宜《债券持有东说念主会议规则》第 3.2.1 条的商定，且 同次持有东说念主会议拟审议议案间不存在实质矛盾。   召集东说念主经与提案东说念主充分调换，仍无法幸免同次债券持有东说念主会议拟审议议案       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 的待决议事项间存在实质矛盾的，则关系议案应当按照《债券持有东说念主会议规则》 第 4.2.6 条的商定进行表决。召集东说念主应当在债券持有东说念主会议文告中明确该项表决 波及的议案、表决程序及奏效条件。 易日公告。议案未按轨则及商定表现的，不得提交该次债券持有东说念主会议审议。   （3）会议的文告、变更及取消 券持有东说念主会议的文告公告。受托料理东说念主以为需要弥留召集债券持有东说念主会议以有 利于债券持有东说念主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相趋附形 式召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日 表现召开持有东说念主会议的文告公告。   前款商定的文告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时候、会议召 开样子、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表 决时候等议事程序、委用事项、召集东说念主及会务负责东说念主的姓名和讨论方式等。 式进行现场筹商的样子，下同）、非现场或者两者相趋附的样子召开。召集东说念主应 当在债券持有东说念主会议的文告公告中明确会议召开样子和关系具体安排。会议以 汇集投票方式进行的，召集东说念主还应当表现汇集投票办法、投票方式、计票原则、 计票方式等信息。 馈格式，征询持有东说念主参会意愿，并在会议文告公告中明确关系安排。   拟出席该次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主应当实时反馈参会情况。债券持 有东说念主未反馈的，不影响其在该次债券持有东说念主会议阁下参会及表决权。 不错与召集东说念主调换协商，由召集东说念主决定是否调整文告关系事项。 的召开样子、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记 日前一交易日，在会议文告发布的统一信息表现平台表现会议文告变更公告。 理东说念主以为如不尽快召开债券持有东说念主会议可能导致持有东说念主权益受损的除外，但应         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 当确保会议文告时候相宜《债券持有东说念主会议规则》第 3.3.1 条的商定。 不可抗力的情形或《债券持有东说念主会议规则》另有商定的，债券持有东说念主会议不得 神圣取消。   召集东说念主拟取消该次债券持有东说念主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前 一交易日在会议文告发布的统一信息表现平台表现取消公告并讲明取消情理。   如债券持有东说念主会议成立参会反馈格式，反馈拟出席会议的持有东说念主所代表的 本次债券未偿还份额不及《债券持有东说念主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议成立的 最低要求，且召集东说念主已在会议文告中指示该次会议可能取消风险的，召集东说念主有 权决定顺利取消该次会议。 议成立的最低要求，召集东说念主决定再次召聚积议的，不错根据上次会议召集时间 债券持有东说念主的关系意见妥当调整拟审议议案的部分细节，以寻求获取债券持有 东说念主会议审议通过的最大可能。   召集东说念主拟就实质同样或附进的议案再次召聚积议的，应最晚于现场会议召 开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日表现召开持有东说念主会议的 文告公告，并在公告中详备讲明以下事项：   a.上次会议召集时间债券持有东说念主对于拟审议议案的关系意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的调整情况过火调整原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东说念主会议出席东说念主数如仍未达到商定要求，召集东说念主后续取消或 者再次召聚积议的关系安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   （1）债券持有东说念主会议的召开 一以上债券持有东说念主出席方能召开。债券持有东说念主在现场会议中的签到行径或者在 非现场会议中的投票行径即视为出席该次持有东说念主会议。 债券持有东说念主会议并阁下表决权，《债券持有东说念主会议规则》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东说念主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 东说念主会议因故变更召开时候的，债权登记日相应调整。 券持有东说念主会议规则》第 3.1.3 条商定为关系机构或个东说念主自行召集债券持有东说念主会议 提供必要的协助，在债券持有东说念主现场会议中促进债券持有东说念主之间、债券持有东说念主 与刊行东说念主或其控股股东和践诺按捺东说念主、债券归赵义务承继方、保证东说念主或者其他 提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等进行调换协商，形成有用的、切实可 行的决议等。 方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者推 进、落实的，上述机构或个东说念主应按照受托料理东说念主或召集东说念主的要求，安排具有相 应权限的东说念主员按时出席债券持有东说念主现场会议，向债券持有东说念主讲明关系情况，接 受债券持有东说念主等的顾问，与债券持有东说念主进行调换协商，并明确拟审议议案决议 事项的关系安排。 行东说念主或其控股股东和践诺按捺东说念主、债券归赵义务承继方、保证东说念主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等的资信情况，实时表现追踪评级阐发。 托料理东说念主、其他债券持有东说念主或者其他代理东说念主（以下统称“代理东说念主”）出席债券持 有东说念主会议并按授权范围阁下表决权。   债券持有东说念主自行出席债券持有东说念主现场会议的，应当按照会议文告要求出示 能够解释本东说念主身份及享有参会经验的解释文献。债券持有东说念主委用代理东说念主出席债 券持有东说念主现场会议的，代理东说念主还应当出示本东说念主身份解释文献、被代理东说念主出具的 载明委用代理权限的委用书（债券持有东说念主法定代表东说念主切身出席并表决的除外）。   债券持有东说念主会议以非现场样子召开的，召集东说念主应当在会议文告中明确债券 持有东说念主或其代理东说念主参会经验证据方式、投票方式、计票方式等事项。 东说念主会议，并按授权范围阁下表决权。搜集东说念主应当向债券持有东说念主客不雅讲明债券持 有东说念主会议的议题和表决事项，不得潜藏、误导或者以有偿方式搜集。搜集东说念主代 理出席债券持有东说念主会议并阁下表决权的，应当取得债券持有东说念主的委用书。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   a.召集东说念主先容召聚积议的缘故、配景及会议出席东说念主员；   b.召集东说念主或提案东说念主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东说念主针对拟审议议案顾问提案东说念主或出席会议的其他 利益关系方，债券持有东说念主之间进行调换协商，债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股 东和践诺按捺东说念主、债券归赵义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东说念主等就属于《债券持有东说念主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的拟审 议议案进行调换协商；   d.享有表决权的持有东说念主依据《债券持有东说念主会议规则》商定程序进行表决。   （2）债券持有东说念主会议的表决 机构或东说念主员顺利持有或盘曲按捺的债券份额除外：   a.刊行东说念主过火关联方，包括刊行东说念主的控股股东、践诺按捺东说念主、合并范围内 子公司、统一践诺按捺东说念主按捺下的关联公司（仅同受国度按捺的除外）等；   b.本次债券的保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主；   c.债券归赵义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东说念主。   债券持有东说念主会议表决脱手前，上述机构、个东说念主或者其委用投资的资产料理 产物的料理东说念主应当主动向召集东说念主申报关联关系或利益冲突讨论情况并规避表决。 种类型进行表决，表决意见不可附带关系条件。无明确表决意见、附带条件的 表决、就统一议案的多项表决意见、笔迹无法辩认的表决或者出席现场会议但 未提交表决票的，原则上均视为选拔“弃权”。 不可抗力等特殊原因导致债券持有东说念主会议中止、不成作出决议或者出席会议的 持有东说念主一致得意暂缓表决外，债券持有东说念主会议不得对会议文告载明的拟审议事 项进行舍弃或不予表决。   因汇集表决系统、电子通讯系统故障等时间原因导致会议中止或无法形成 决议的，召集东说念主应采取必要措施尽快规复召开会议或者变更表决方式，并实时 公告。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 交审议的议案进行表决。 就待决议事项存在矛盾的议案内容进行相当讲明，并将关系议案同次提交债券 持有东说念主会议表决。债券持有东说念主仅能对其中一项议案投“得意”票，不然视为对 整个关系议案投“弃权”票。   （3）债券持有东说念主会议决议的奏效 范围内的要紧事项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东说念主所持表 决权的三分之二以上得意方可奏效：   a.拟得意第三方承担本次债券归赵义务；   b.刊行东说念主拟下调票面利率的，债券召募讲明书已明确商定刊行东说念主片面享 有相应决定权的除外；   c.刊行东说念主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本次债券应付 本息的，债券召募讲明书已明确商定刊行东说念主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不及以掩盖本次债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募讲明书、《债券持有东说念主会议规则》关系商定以顺利或盘曲 达成本款第 a.至 e.神情的；   g.拟修改《债券持有东说念主会议规则》对于债券持有东说念主会议权限范围的关系约 定。 会议对《债券持有东说念主会议规则》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项议案作出决 议，经超过出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之一同 意方可奏效。《债券持有东说念主会议规则》另有商定的，从其商定。   召集东说念主就实质同样或附进的前款一般事项议案一语气召集三次债券持有东说念主会 议且每次会议出席东说念主数均未达到《债券持有东说念主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议 召开最低要求的，则关系决议经出席第三次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主所持 表决权的二分之一以上得意即可奏效。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义 务或者鼓舞、落实，但未与上述关系机构或个东说念主协商达成一致的，债券持有东说念主 会议不错授权受托料理东说念主、上述关系机构或个东说念主、相宜条件的债券持有东说念主按照 《债券持有东说念主会议规则》建议采取相应措施的议案，提交债券持有东说念主会议审议。 券持有东说念主拿起或参加要求刊行东说念主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、申 请或参与刊行东说念主破产重整或破产计帐、参与刊行东说念主破产息争等事项的仲裁或诉 讼，如全部债券持有东说念主授权的，受托料理东说念主或推荐的代表东说念主代表全部债券持有 东说念主拿起或参加关系仲裁或诉讼程序；如仅部分债券持有东说念主授权的，受托料理东说念主 或推荐的代表东说念主仅代表得意授权的债券持有东说念主拿起或参加关系仲裁或诉讼程序。 点、计划，并由受托料理东说念主负责载入会议记录。召集东说念主应当在会议文告中表现 计票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票东说念主选。   债券持有东说念主会议表决结果原则上不得早于债券持有东说念主会议决议公告表现日 前公开。如召集东说念主现场晓示表决结果的，应当将讨论情况载入会议记录。 表决计划结果、会议记录等关系会议材料，召集东说念主等应当配合。   （1）债券持有东说念主会议均由受托料理东说念主负责记录，并由召集东说念主指定代表及见 证讼师共同署名证据。   会议记录应当记录以下内容： 点（如有）； 代理东说念主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本次未偿还债券面值总额及 占比，是否享有表决权； 有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和践诺按捺东说念主、债券归赵义务承继方、保证东说念主或者          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等就属于《债券持有东说念主会议规则》 第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案调换协商的内容及变更的拟决议事项的具体内 容（如有）；   债券持有东说念主会议记录、表决票、债券持有东说念主参会经考据明文献、代理东说念主的 委用书过火他会议材料由债券受托料理东说念主保存。保存期限至少至本次债券债权 债务关系拒绝后的 5 年。   债券持有东说念主有权苦求查阅其持有本次债券时间的历次会议材料，债券受托 料理东说念主不得拒却。   （2）召集东说念主应最晚于债券持有东说念主会议表决截止日次一交易日表现会议决议 公告，会议决议公告包括但不限于以下内容： 开样子、召开地点（如有）等；   （3）按照《债券持有东说念主会议规则》商定的权限范围及会议程序形成的债券 持有东说念主会议奏效决议，受托料理东说念主应当积极落实，实时奉揭刊行东说念主或其他关系 方并督促其进行答复。   债券持有东说念主会议奏效决议要求刊行东说念主或其控股股东和践诺按捺东说念主、债券清 偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行 义务或者鼓舞、落实的，上述关系机构或个东说念主应当按照轨则、商定或讨论承诺 切实履行相应义务，鼓舞、落实奏效决议事项，并实时表现决议落实的进展情 况。关系机构或个东说念主未按轨则、商定或讨论承诺落实债券持有东说念主会议奏效决议 的，受托料理东说念主应当采取进一步措施，切实惊叹债券持有东说念主权益。   债券持有东说念主应当积极配合受托料理东说念主、刊行东说念主或其他关系方推动落实债券 持有东说念主会议奏效决议讨论事项。   （4）债券持有东说念主授权受托料理东说念主拿起、参加债券失约合同纠纷仲裁、诉讼 或者苦求、参加破产程序的，受托料理东说念主应当按照授权范围及实施安排等要求，       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 勤奋履行相应义务。受托料理东说念主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产程序产生的合 理用度，由作出授权的债券持有东说念主承担，或者由受托料理东说念主依据与债券持有东说念主 的商定先行垫付，债券受托料理条约另有商定的，从其商定。   受托料理东说念主依据授权仅代表部分债券持有东说念主拿起、参加债券失约合同纠纷 仲裁、诉讼或者苦求、参加破产程序的，其他债券持有东说念主后续明确暗意委用受 托料理东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托料理东说念主应当一并代表其拿起、参加仲 裁或诉讼。受托料理东说念主也不错参照《债券持有东说念主会议规则》第 4.1.7 条商定，向 之前未授权的债券持有东说念主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托料理东说念主 不得因授权时候与方式不同而区别对待债券持有东说念主，但非因受托料理东说念主主不雅原 因导致债券持有东说念主权利客不雅上有所各异的除外。   未委用受托料理东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东说念主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者委用、推荐其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托料理东说念主未能按照授权文献商定勤奋代表债券持有东说念主拿起、参加仲裁或 诉讼，或者在过程中存在其他怠于阁下职责的行径，债券持有东说念主不错单独、共 同或推荐其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   （1）对于表决机制的相当商定 利，导致部分债券持有东说念主对刊行东说念主享有的给付请求权与其他同期债券持有东说念主不 同的，具有同样请求权的债券持有东说念主不错就不涉过火他债券持有东说念主权益的事项 进行单独表决。   前款所涉事项由受托料理东说念主、所持债券份额占全部具有同样请求权的未偿 还债券余额 10%以上的债券持有东说念主或其他相宜条件的提案东说念主动作相当议案建议， 仅限受托料理东说念主动作召集东说念主，并由利益关系的债券持有东说念主进行表决。   受托料理东说念主拟召集持有东说念主会议审议相当议案的，应当在会议文告中表现议 案内容、参与表决的债券持有东说念主范围、奏效条件，并明确讲明关系议案不提交 全体债券持有东说念主进行表决的情理以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者 产生不利影响。   相当议案的奏效条件以受托料理东说念主在会议文告中明确的条件为准。见证律 师应当在法律意见书中就相当议案的服从发表明确意见。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   （2）简化程序 之一的，受托料理东说念主不错按照本从简定的简化程序召集债券持有东说念主会议，《债券 持有东说念主会议规则》另有商定的从其商定：   a.刊行东说念主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东说念主偿债才调的；   b.刊行东说念主因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 本次债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 5%的；   c.债券受托料理东说念主拟代表债券持有东说念主落实的讨论事项估量不会对债券持有 东说念主权益保护产生要紧不利影响的；   d.债券召募讲明书、《债券持有东说念主会议规则》、债券受托料理条约等文献已 明确商定关系不利事项发生时，刊行东说念主、受托料理东说念主等主体的义务，但未明确 商定具体执行安排或者关系主体未在商定时候内实足履行相应义务，需要进一 步给以明确的；   e.受托料理东说念主、提案东说念主已经就拟审议议案与有表决权的债券持有东说念主调换协 商，且超过出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之一 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东说念主所持表 决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的要紧事项）的债券持有东说念主已经暗意 得意议案内容的；   f.全部未偿还债券份额的持有东说念主数目（统一料理东说念主理有的数个账户合并计划） 不超过 4 名且均书面得意按照简化程序召集、召开会议的。 受托料理东说念主不错公告讲明对于刊行东说念主或受托料理东说念主拟采取措施的内容、估量对 刊行东说念主偿债才调及投资者权益保护产生的影响等。债券持有东说念主如有异议的，应 于公告之日起 5 个交易日内以书面样子答复受托料理东说念主。过期不答复的，视为 得意受托料理东说念主公告所涉意见或者建议。   针对债券持有东说念主所提异议事项，受托料理东说念主应当与异议东说念主积极调换，并视 情况决定是否调整关系内容后再行征求债券持有东说念主的意见，或者拒绝适用简化 程序。单独或算计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主于异议期内 提议拒绝适用简化程序的，受托料理东说念主应当立即拒绝。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决罢了，受托料理东说念主应当按照         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 《债券持有东说念主会议规则》第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内披 露持有东说念主会议决议公告及见证讼师出具的法律意见书。 受托料理东说念主应最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个 交易日表现召开持有东说念主会议的文告公告，详备讲明拟审议议案的决议事项过火 执行安排、估量对刊行东说念主偿债才妥协投资者权益保护产生的影响以及会议召开 和表决方式等事项。债券持有东说念主不错按照会议文告所明确的方式进行表决。   持有东说念主会议的召开、表决、决议奏效及落实等事项仍按照《债券持有东说念主会 议规则》第四章、第五章的商定执行。   四、债券受托料理东说念主   凡通过认购、交易、受让、继承等正当路线取得并持有本次债券的投资者， 均视为得意《债券受托料理条约》的条件和条件，并由债券受托料理东说念主按《债 券受托料理条约》履行其职责。   以下仅列明《债券受托料理条约》的主要条件，投资者在作出关系决策时， 请查阅《债券受托料理条约》的全文。   （一）债券受托料理东说念主及《债券受托料理条约》签订情况   称呼：东方证券股份有限公司   住所：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦   法定代表东说念主：龚德雄   办公地点：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层   讨论东说念主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎   讨论电话：021-23153888   传真：021-23153500 《债券受托料理条约》，2024 年 9 月 2 日东方证券承销保荐有限公司被母公司东 方证券股份有限公司罗致合并，因此由东方证券股份有限公司担任本期债券的 债券受托料理东说念主。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   刊行东说念主与债券受托料理东说念主过火负责东说念主、高档料理东说念主员及承办东说念主员之间不存 在其他顺利或盘曲的股权或其他厉害关系。      （二）《债券受托料理条约》的主要内容   （1）为惊叹本次债券全体债券持有东说念主的权益，刊行东说念主聘任受托料理东说念主动作 本次债券的受托料理东说念主，并得意领受受托料理东说念主的监督。受托料理东说念主领受全体 债券持有东说念主的委用，阁下受托料理职责。   （2）在本次债券存续期内，即自债券上市挂牌直至债券本息兑付全部完成 或债券的债权债务关系拒绝的其他情形时间，受托料理东说念主应当勤奋尽责，根据 关系法律律例、部门规章、行政表肆意文献及自律规则（以下合称法律、律例 和规则）的轨则以及召募讲明书、《债券受托料理条约》及债券持有东说念主会议规则 的商定，阁下权利和履行义务，惊叹债券持有东说念主正当权益。   受托料理东说念主依据《债券受托料理条约》的商定与债券持有东说念主会议的有用决 议，履行受托料理职责的法律后果由全体债券持有东说念主承担。个别债券持有东说念主在 受托料理东说念主履行关系职责前向受托料理东说念主书面昭示自行阁下关系权利的，受托 料理东说念主的关系履职行径不对其产生不断力。受托料理东说念主若领受个别债券持有东说念主 单独见识权利的，在代为履行其权利见识时，不得与《债券受托料理条约》、募 集讲明书和债券持有东说念主会议有用决议内容发生冲突。法律、律例和规则另有规 定，召募讲明书、《债券受托料理条约》或者债券持有东说念主会议决议另有商定的除 外。   （3）根据中国关系法律、行政律例的轨则、召募讲明书和《债券受托料理 条约》的商定以及债券持有东说念主会议的授权，受托料理东说念主动作本次债券全体债券 持有东说念主的代理东说念主处理本次债券的关系事务，惊叹债券持有东说念主的利益。   （4）任何债券持有东说念主已经通过认购、交易、受让、继承或者其他正当方式 持有本次债券，即视为得意受托料理东说念主动作本次债券的受托料理东说念主，且视为同 意并领受《债券受托料理条约》项下的关系商定，并受《债券受托料理条约》 之不断。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   （1）刊行东说念主过火董事、监事、高档料理东说念主员应自发强化法治意志、诚信意 识，全面运动和执行公司债券存续期料理的讨论法律律例、债券商场表率运作 和信息表现的要求。刊行东说念主董事、监事、高档料理东说念主员应当按照法律律例的规 定对刊行东说念主按期阐发签署书面证据意见，并实时将关系书面证据意见提供至受 托料理东说念主。   （2）刊行东说念主应当根据法律、律例和规则及召募讲明书的商定，履行投资者 保护关系要求过火在召募讲明书投资者保护条件项下所作出的承诺（如有），按 期足额支付本次债券的利息和本金。   （3）刊行东说念主应当竖立召募资金专项账户，用于本次债券召募资金的罗致、 存储、划转。刊行东说念主应当在召募资金到达专项账户前与受托料理东说念主以及存放募 集资金的银行缔结监管条约。   刊行东说念主不得在专项账户中将本次债券项下的每期债券召募资金与其他债券 召募资金过火他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途清晰可辨，根据募 集资金监管条约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本次 债券项下的每期召募资金使用罢了前，专项账户不得用于罗致、存储、划转其 他资金。   （4）刊行东说念主应当为本次债券的召募资金制定相应的使用计划及料理轨制。 召募资金的使用应当相宜现行法律律例的讨论轨则及召募讲明书的商定，如发 行东说念主拟变更召募资金的用途，应当按照法律律例的轨则或召募讲明书、召募资 金三方监管条约的商定及召募资金使用料理轨制的轨则履行相应程序。   本次债券召募资金商定用于固定资产投资神情或者股权投资、债权投资等 其他特定神情的，刊行东说念主应当确保债券召募资金践诺插手与神情程度相匹配， 保证神情胜仗实施。   （5）刊行东说念主使用召募资金时，应当书面奉告受托料理东说念主。   刊行东说念主应当根据受托料理东说念主的核查要求，每月实时向受托料理东说念主提供召募 资金专项账户过火他关系账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资 金使用的里面决策经由等尊府。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资神情或者股权投资、债权投 资等其他特定神情的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于告贷合        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 同、转账凭证、有息债务还款凭证。  （6）本次债券存续期内，刊行东说念主应当根据法律、律例和规则的轨则，实时、 平允地履行信息表现义务，确保所表现或者报送的信息真确、准确、齐全，简 明清晰，下里巴人，不得有流毒记录、误导性述说或者要紧遗漏。  （7）本次债券存续期内，发生以下任何事项，刊行东说念主应当实时书面文告受 托料理东说念主，并根据受托料理东说念主要求持续书面文告县件进展和结果： 同等职责的东说念主员发生变动； 责； 大投资行径或要紧资产重组； 对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十； 或行政监管措施、商场自律组织作出的债券业务关系的处分，或者存在严重失 信行径； 东说念主员涉嫌犯警违纪被有权机关拜访、采取强制措施，或者存在严重失信行径；       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 或者照章进入破产程序、被责令关闭； 划，或者导致神情预期运营收益达成有在较大不确定性；  就上述事件文告受托料理东说念主同期，刊行东说念主就该等事项是否影响本次债券本 息安全向受托料理东说念主作出版面讲明，配合受托料理东说念主要求提供关系笔据、文献 和尊府，并对有影响的事件建议有用且切实可行的打发措施。触发信息表现义 务的，刊行东说念主应当按照关系轨则实时表现上述事项及后续进展。  刊行东说念主的控股股东或者践诺按捺东说念主对要紧事项的发生、进展产生较大影响 的，刊行东说念主理解后应当实时书面奉告受托料理东说念主，并配合受托料理东说念主履行相应 职责。  （8）刊行东说念主应当协助受托料理东说念主在债券持有东说念主会议召开前取得债权登记日 的本次债券持有东说念主名册，并承担相应用度。  （9）债券持有东说念主会议审议议案需要刊行东说念主鼓舞落实的，刊行东说念主应当出席债 券持有东说念主会议，领受债券持有东说念主等关系方的问询，并就会议决议的落实安排发 表明确意见。刊行东说念主片面拒却出席债券持有东说念主会议的，不影响债券持有东说念主会 议的召开和表决。刊行东说念主意见不影响债券持有东说念主会议决议的服从。  刊行东说念主过火董事、监事、高档料理东说念主员、控股股东、践诺按捺东说念主应当履行 债券持有东说念主会议规则及债券持有东说念主会议决议项下关系各方应当履行的各项职责 和义务并向债券投资者表现关系安排。  （10）刊行东说念主在本次债券存续时间，应当履行如下债券信用风险料理义务：       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 料理轨制，安排专东说念主负责债券还本付息事项； 面奉告受托料理东说念主； 实时处置债券失约风险事件；  （11）估量不成偿还本次债券时，刊行东说念主应当实时奉告受托料理东说念主，按照 受托料理东说念主要求追加担保保证等偿债保障措施并履行召募讲明书和《债券受托 料理条约》商定的投资者权益保护机制与其他偿债保障措施。刊行东说念主追加担保 或其他偿债保障措施的用度应由刊行东说念主承担。  受托料理东说念主照章苦求法定机关采取财产保全措施的，刊行东说念主应当配合受托 料理东说念主办理。财产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：苦求东说念主 提供物的担保或现款担保；第三东说念主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科 担保公司提供信用担保；苦求东说念主自身信用。  其他偿债保障措施包括但不限于：不向股东分配利润；暂缓要紧对外投资、 收购兼并等本钱性开销神情的实施；调减或停发董事和高档料理东说念主员的工资和 奖金；主要责任东说念主不得调离。  （12）刊行东说念主无法按时偿付本次债券本息时，应当对后续偿债措施作出安 排，并实时文告受托料理东说念主和债券持有东说念主。  后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付过火安排、全部偿付措施过火实 现期限、由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的 安排。  刊行东说念主出现召募讲明书商定的其他失约事件的，应当实时整改并按照召募 讲明书商定承担相应责任。  （13）刊行东说念主无法按时偿付本次债券本息时，受托料理东说念主根据召募讲明书 商定及债券持有东说念主会议决议的授权苦求处置抵质押物的，刊行东说念主应当积极配合 并提供必要的协助。  （14）本次债券失约风险处置过程中，刊行东说念主拟礼聘财务顾问人等专科机构       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 参与失约风险处置，或礼聘的专科机构发生变更的，应实时奉告受托料理东说念主， 并讲明礼聘或变更的合感性。该等专科机构与受托料理东说念主的就业职责应当明确 诀别，不得干扰受托料理东说念主正常履职，不得毁伤债券持有东说念主的正当权益。关系 礼聘行径应相宜法律律例对于正大从业风险防控的关系要求，不应存在以种种 样子进行利益运送、生意行贿等行径。   （15）刊行东说念主成立金融机构债权东说念主委员会且受托料理东说念主被授权加入的，应 当协助受托料理东说念主加入其中，并实时向受托料理东说念主奉告讨论信息。   （16）刊行东说念主应当对受托料理东说念主履行《债券受托料理条约》项下职责或授 权给以充分、有用、实时的配合和营救，并提供便利和必要的信息、尊府和数 据。刊行东说念主应当指定专东说念主负责与本次债券关系的事务，并确保与受托料理东说念主能 够有用调换。前述东说念主员发生变更的，刊行东说念主应当在3个就业日内文告受托料理东说念主。   （17）受托料理东说念主变更时，刊行东说念主应当配合受托料理东说念主及新任受托料理东说念主 完成受托料理东说念主就业及档案吩咐的讨论事项，并向新任受托料理东说念主履行《债券 受托料理条约》项下应当向受托料理东说念主履行的各项义务。   （18）在本次债券存续期内，刊行东说念主应尽最大合理极力复古债券上市交易。 如果本次债券停牌，刊行东说念主应当至少每个月表现一次未能复牌的原因、关系事 件的进展情况以及对刊行东说念主偿债才调的影响等。如果本次债券拒绝上市，刊行 东说念主将委用受托料理东说念主提供拒绝上市后债券的托管、登记等关系服务。   刊行东说念主过火关联方交易刊行东说念主刊行本次债券的，应当实时书面奉告受托管 理东说念主。   （19）刊行东说念主应当根据《债券受托料理条约》第七条的商定向受托料理东说念主 支付本次债券受托料理报酬和受托料理东说念主履行受托料理东说念主职责产生的稀疏用度。   受托料理东说念主因参加债券持有东说念主会议、苦求财产保全、达成担保物权、拿起 诉讼或仲裁、参与债务重组、参与破产计帐等受托料理履职行径所产生的关系 用度由刊行东说念主承担。刊行东说念主暂时无法承担的，关系用度可由第一大股东进行垫 付，垫付方有权向刊行东说念主进行追偿。   （20）刊行东说念主应当履行《债券受托料理条约》、召募讲明书及法律、律例和 规则轨则的其他义务。如存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护条件的， 刊行东说念主应当实时采取赞助措施并书面奉告受托料理东说念主。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书  （1）受托料理东说念主应当根据法律、律例和规则的轨则及《债券受托料理条约》 的商定制定受托料理业务里面操作规则，明确履行受托料理事务的方式和程序， 配备充足的具备履职才调的专科东说念主员，对刊行东说念主履行召募讲明书及《债券受托 料理条约》约界说务的情况进行持续追踪和监督。受托料理东说念主为履行受托料理 职责，有权按照法律律例及受托料理东说念主里面轨制的要求代表债券持有东说念主查询债 券持有东说念主名册及关系登记信息，按照每季度查询专项账户中召募资金的存储与 划转情况。  （2）受托料理东说念主应当督促刊行东说念主过火董事、监事、高档料理东说念主员自发强化 法治意志、诚信意志，全面运动和执行公司债券存续期料理的讨论法律律例、 债券商场表率运作和信息表现的要求。受托料理东说念主应核查刊行东说念主董事、监事、 高档料理东说念主员对刊行东说念主按期阐发的书面证据意见签署情况。  （3）受托料理东说念主应当通过多种方式和渠说念持续热心刊行东说念主和增信主体的资 信景色、信用风险景色、担保物景色、表里部增信机制、投资者权益保护机制 及偿债保障措施的有用性与实施情况，可采取包括但不限于如下方式进行核查： 的里面有权机构的决策会议，或获取关系会议纪要； 讼仲裁、处罚处分、诚信信息、媒体报说念等内容； 者保护条件的执行景色。  波及具体事由的，受托料理东说念主不错不限于固定频率对刊行东说念主与增信主体进 行核查。波及增信主体的，刊行东说念主应当给予受托料理东说念主必要的营救。  （4）受托料理东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的罗致、存储、划转进行 监督，并应当在召募资金到达专项账户前与刊行东说念主以及存放召募资金的银行订         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 立监管条约。  受托料理东说念主应当监督本次债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否 存在与其他债券召募资金过火他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转 旅途是否清晰可辨，根据召募资金监管条约商定的必须由召募资金专项账户支 付的偿债资金除外。在本次债券项下的每期债券召募资金使用罢了前，若发现 召募资金专项账户存在资金混同存放的，受托料理东说念主应当督促刊行东说念主进行整改 和纠正。  （5）在本次债券存续期内，受托料理东说念主应当每季度查验刊行东说念主召募资金的 使用情况是否相宜关系轨则并与召募讲明书商定一致，召募资金按商定使用完 毕的除外。  受托料理东说念主应当每季度查验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、 召募资金使用的里面决策经由，核查债券召募资金的使用是否相宜法律律例的 要求、召募讲明书的商定和召募资金使用料理轨制的关系轨则。  召募资金用于补充流动资金、固定资产投资神情或者股权投资、债权投资 等其他特定神情的，受托料理东说念主应按期核查的召募资金的使用凭证包括但不限 于合同、发票、转账凭证。  召募资金用于偿还有息债务的，受托料理东说念主应按期核查的召募资金的使用 凭证包括但不限于告贷合同、转账凭证、有息债务还款凭证。  召募资金使用存在变更的，受托料理东说念主应当核查召募资金变更是否履行了 法律律例要求、召募讲明书商定和刊行东说念主召募资金使用料理轨制轨则的关系流 程，并核查刊行东说念主是否按照法律律例要求履行信息表现义务。受托料理东说念主发现 债券召募资金使用存在犯警违纪的，应督促刊行东说念主进行整改，并表现临时受托 料理事务阐发。  （6）受托料理东说念主应当督促刊行东说念主在召募讲明书中表现《债券受托料理条约》 的主要内容与债券持有东说念主会议规则的全文，并应当通过证券交易所网站或监管 部门指定的其它信息表现媒体上，向债券投资者表现受托料理事务阐发、本次 债券到期不成偿还的法律程序以过火他需要向债券投资者表现的要紧事项。  （7）受托料理东说念主应当每半年对刊行东说念主进行回拜，监督刊行东说念主对召募讲明书 约界说务的执行情况，并作念好回拜记录，按轨则出具相应临时受托料理阐发。  （8）出现《债券受托料理条约》第3.7条情形的，在知说念或应当知说念该等      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 情形之日起五个交易日内，受托料理东说念主应当问询刊行东说念主或者增信主体，要求发 行东说念主或者增信主体解释讲明，提供关系笔据、文献和尊府，并根据《债券受托 料理东说念主执业行径准则》的要求向商场公告临时受托料理事务阐发。发生触发债 券持有东说念主会议情形的，受托料理东说念主应当召集债券持有东说念主会议。   （9）受托料理东说念主应当根据法律、律例和规则、《债券受托料理条约》及债 券持有东说念主会议规则的轨则召集债券持有东说念主会议，并监督关系各方严格执行债券 持有东说念主会议决议，监督债券持有东说念主会议决议的实施。   （10）受托料理东说念主应当在债券存续期内持续督导刊行东说念主履行信息表现义务。 对影响偿债才妥协投资者权益的要紧事项，受托料理东说念主应当督促刊行东说念主实时、 平允地履行信息表现义务，督导刊行东说念主晋升信息表现质料，有用惊叹债券持有 东说念主利益。受托料理东说念主应当热心刊行东说念主的信息表现情况，汇集、保存与本次债券 偿付关系的整个信息尊府，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并 按照《债券受托料理条约》的商定阐发债券持有东说念主。   （11）受托料理东说念主估量刊行东说念主不成偿还本次债券时，应当要求刊行东说念主追加 偿债保障措施，督促刊行东说念主等履行召募讲明书和《债券受托料理条约》商定投 资者权益保护机制与偿债保障措施，或按照《债券受托料理条约》商定的担保 提供方式照章苦求法定机关采取财产保全措施。刊行东说念主追加担保或其他偿债保 障措施的用度应由刊行东说念主承担。   （12）本次债券存续期内，受托料理东说念主应当勤奋处理债券持有东说念主与刊行东说念主 之间的谈判或者诉官司务。   （13）刊行东说念主为本次债券设定担保的，受托料理东说念主应当在本次债券刊行前 或召募讲明书商定的时候内取得担保的权利解释或者其他讨论文献，并在增信 措施有用期内妥善复古。担保的典质财产登记于受托料理东说念主名下，当发生需要 承担担保责任的情形时，受托料理东说念主不错代表债券持有东说念主以我方的口头处置抵 押财产，阁下典质权，所赢利益包摄于全体债券持有东说念主。   （14）受托料理东说念主应当至少在本次债券每次兑付兑息日前20个交易日（不 少于二十个交易日），了解刊行东说念主的偿债资金准备情况与资金到位情况。受托管 理东说念主应按照证监会过火派出机构要求滚动摸排兑付风险。   （15）刊行东说念主不成偿还本次债券时，受托料理东说念主应当督促刊行东说念主、增信主 体和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。刊行东说念主不成按期         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 兑付债券本息或出现召募讲明书商定的其他失约事件影响刊行东说念主按时兑付债券 本息的，受托料理东说念主不错领受全部或部分债券持有东说念主的委用，以我方口头代表 债券持有东说念主拿起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律程序，或者代表债券持 有东说念主苦求处置抵质押物。   受托料理东说念主要求刊行东说念主追加担保的，担保物因形势变化发生价值减损或灭 失导致无法掩盖失约债券本息的，受托料理东说念主不错要求再次追加担保。   由上述事项产生的用度均由刊行东说念主承担。   （16）刊行东说念主成立金融机构债权东说念主委员会的，受托料理东说念主有权领受全部或 部分债券持有东说念主的委用参加金融机构债权东说念主委员会会议，惊叹本次债券持有东说念主 权益。   （17）受托料理东说念主对受托料理关系事务享有知情权，但应当照章保守所知 悉的刊行东说念主生意秘籍等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本次债券持有 东说念主权益有要紧影响的事项为我方或他东说念主谋取利益。   （18）受托料理东说念主应当妥善复古其履行受托料理事务的整个文献档案及电 子尊府，包括但不限于《债券受托料理条约》、债券持有东说念主会议规则、受托料理 就业底稿、与增信措施讨论的权利解释（如有），复古时候不得少于债权债务关 系拒绝后二十年。   （19）除上述各项外，受托料理东说念主还应当履行以下职责：   受托料理东说念主应当督促刊行东说念主履行召募讲明书的承诺与投资者权益保护商定。   刊行东说念主履行投资者保护条件关系商定的保障机制内容参阅本次债券召募说 明书关系章节。   （20）在本次债券存续期内，受托料理东说念主不得将其受托料理东说念主的职责和义 务委用其他第三方代为履行。   受托料理东说念主在履行《债券受托料理条约》项下的职责或义务时，不错礼聘 讼师事务所、司帐师事务所等级三方专科机构提供专科服务。   （21）受托料理东说念主有权依据《债券受托料理条约》第七条的商定获取受托 料理报酬。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书  （1）受托料理事务阐发包括年度受托料理事务阐发和临时受托料理事务报 告。  （2）受托料理东说念主应当建立对刊行东说念主的按期追踪机制，对刊行东说念主的偿债才调 和增信措施的有用性进行全面拜访和持续热心，监督刊行东说念主对召募讲明书所约 界说务的执行情况，并对债券存续期超过一年的，在每年六月三旬日前向商场 公告上一年度的受托料理事务阐发。  前款轨则的受托料理事务阐发，应当至少包括以下内容： 基本情况及处理结果； 措施。 结果；  （3）本次债券存续期内，出现以下情形的，受托料理东说念主在知说念或应当知说念 该等情形之日起五个交易日内向商场公告临时受托料理事务阐发。 形的；  受托料理东说念主发现刊行东说念主提供材料不真确、不准确、不齐全的，或者拒却配         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 合受托料理就业的，且经提醒后仍拒却补充、纠正，导致受托料理东说念主无法履行 受托料理职责，受托料理东说念主不错表现临时受托料理事务阐发。  临时受托料理事务阐发应当讲明上述情形的具体情况、可能产生的影响、 受托料理东说念主已采取或者拟采取的打发措施（如有）等。  （1）受托料理东说念主在履行受托料理职责时可能存在以下利益冲突情形： 投资顾问人、财务顾问人、资产料理、研究、证券刊行、交易和经纪等）可能会与 受托料理东说念主履行《债券受托料理条约》之受托料理职责产生利益冲突。 提供服务，或者②从事与刊行东说念主或与刊行东说念主属统一集团的任何成员讨论的任何 交易，或者③为与其利益可能与刊行东说念主或与刊行东说念主属统一集团的其他成员的利 益相对立的东说念主的关系事宜行事，并可为自身利益保留任何关系的报酬或利润。  为小心关系风险，受托料理东说念主已根据监管要求建立完善的里面信息阻滞和 防火墙轨制，保证：①受托料理东说念主承担《债券受托料理条约》职责的雇员不受 冲突利益的影响；②受托料理东说念主承担《债券受托料理条约》职责的雇员持有的 守密信息不会表现给与《债券受托料理条约》无关的任何其他东说念主；③关系守密 信息不被受托料理东说念主用于《债券受托料理条约》之外的其他目的；④小心与 《债券受托料理条约》讨论的明锐信息不妥当流动，对潜在的利益冲突进行有 效料理。  刊行东说念主发现与受托料理东说念主发生利益冲突的，应当实时书面奉告受托料理东说念主。  （2）受托料理东说念主不得为本次债券提供担保，且受托料理东说念主承诺，其与刊行 东说念主发生的任何交易或者其对刊行东说念主采取的任何行径均不会毁伤债券持有东说念主的权 益。  （3）刊行东说念主或受托料理东说念主任何一方违犯《债券受托料理条约》利益冲突防 范机制，对条约另一方或债券持有东说念主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、开销和 用度（包括合理的讼师用度）的，应负责补偿受损方的顺利损失。  （1）在本次债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东说念主会 议，履行变更受托料理东说念主的程序：         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   在受托料理东说念主应当召集而未召集债券持有东说念主会议时，单独或算计持有本次 债券总额百分之十以上的债券持有东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议。   （2）债券持有东说念主会议决议决定变更受托料理东说念主或者解聘受托料理东说念主的，自 刊行东说念主与新的债券受托料理东说念主签署新的《债券受托料理条约》或该两边商定之 日起，新任受托料理东说念主贯串受托料理东说念主在法律、律例和规则及《债券受托料理 条约》项下的权利和义务，《债券受托料理条约》拒绝。新任受托料理东说念主应当及 时将变更情况向中国证券业协会阐发。   （3）受托料理东说念主应当在上述变更奏效当日或之前与新任受托料理东说念主办理完 毕就业吩咐手续。   （4）受托料理东说念主在《债券受托料理条约》中的权利和义务，在新任受托管 理东说念主与刊行东说念主签订受托条约之日或两边商定之日起拒绝，但并难免除受托料理 东说念主在《债券受托料理条约》奏效时间所应当享有的权利以及应当承担的责任。   （1）刊行东说念主保证以下述说在《债券受托料理条约》签订之日均属真确和准 确： 权，而况莫得违犯适用于刊行东说念主的任何法律、律例和规则的轨则，也莫得违犯 刊行东说念主的公司轨则的轨则以及刊行东说念主与第三方签订的任何合同或者条约的商定。   （2）受托料理东说念主保证以下述说在《债券受托料理条约》签订之日均属真确 和准确； 并不存在职何情形导致或者可能导致受托料理东说念主丧失该经验； 必要的授权，而况莫得违犯适用于受托料理东说念主的任何法律、律例和规则的轨则，       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 也莫得违犯受托料理东说念主的公司轨则以及受托料理东说念主与第三方签订的任何合同或 者条约的轨则。   （1）不可抗力事件是指两边在签署《债券受托料理条约》时不成预想、不 能幸免且不成克服的天然事件和社会事件。见识发生不可抗力事件的一方应当 实时以书面方式文告其他方，并提供发生该不可抗力事件的解释。见识发生不 可抗力事件的一方还必须尽一切合理的极力收缩该不可抗力事件所变成的不利 影响。   （2）在发生不可抗力事件的情况下，两边应当立即协商以寻找妥当的措置 决策，并应当尽一切合理的极力尽量收缩该不可抗力事件所变成的损失。如果 该不可抗力事件导致《债券受托料理条约》的方针无法达成，则《债券受托管 理条约》提前拒绝。   （1）《债券受托料理条约》任何一方失约，守约方有权依据法律、律例和 规则、召募讲明书及《债券受托料理条约》的轨则根究失约方的失约责任。   （2）若一方因其罪行、坏心、有意不当行径或违犯《债券受托料理条约》 或适用的律例的任何行径（包括不动作）而导致另一方过火董事、监事、高档 料理东说念主员、雇员和代理东说念主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、债务、判决、损失、 成本、开销和用度（包括合理的讼师用度），该方应负责补偿并使另一方其免受 损失。   （3）刊行东说念主违犯召募讲明书商定可能导致债券持有东说念主遭遇损失的，相应违 约情形与失约责任在召募讲明书中商定。   （4）刊行东说念主应支付债券受托料理东说念主为履行《债券受托料理条约》商定的受 托料理义务所导致的任何诉讼、权利要求、政府拜访发生的一切合理用度和支 出并对变成的毁伤给予合理补偿。但若该行径因债券受托料理东说念主自身的要紧过 失、坏心、有意不当行径或违犯《债券受托料理条约》而变成的除外。   （1）《债券受托料理条约》适用于中国法律并依其解释。   （2）《债券受托料理条约》项下所产生的或与《债券受托料理条约》讨论 的任何争议，起初应在争议各方之间协商措置。如未能通过协商措置讨论争议，        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 则条约任一方可将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会（华南分会）在广州 的机构仲裁，仲裁开庭地点应为广州。仲裁裁决是结尾的，对《债券受托料理 条约》各方均具有法律不断力。   （3）当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行措置时，除争议事项外， 各方有权络续阁下《债券受托料理条约》项下的其他权利，并应履行《债券受 托料理条约》项下的其他义务。   （1）《债券受托料理条约》于两边的法定代表东说念主或者其授权代表署名并加 盖两边单元公章后，及本次债券获取中国证监会/交易所必要的注册/审核/备案 程序且刊行罢了之日起奏效。   （2）除监犯律、律例和规则另有轨则，《债券受托料理条约》的任何变更， 均应当由两边协商一致缔结书面补充条约后奏效。《债券受托料理条约》于本次 债券刊行完成后的变更，如波及债券持有东说念主权利、义务的，应当预先经债券持 有东说念主会议得意。任何补充条约均为《债券受托料理条约》之不可分割的组成部 分，与《债券受托料理条约》具有同等服从。   （3）《债券受托料理条约》在以下情形下拒绝： 续履行； 拒绝。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   第十一节 本期债券刊行的讨论机构及厉害关系 一、本期债券刊行的讨论机构 （一）刊行东说念主：广发证券股份有限公司 法定代表东说念主：林传辉 住所：广东省广州市黄埔区中新广州常识城升空一街2号618室 电话：020-6633 8888 传真：020-8759 0021 信息表现承办东说念主员：刘海晖、陈孝钦、曹旭、隋新 （二）牵头主承销商/簿记料理东说念主/受托料理东说念主：东方证券股份有限公司 法定代表东说念主：龚德雄 住所：上海市黄浦区中山南路119号东方证券大厦 电话：021-23153888 传真：021-23153500 讨论东说念主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎 （三）联席主承销商：招商证券股份有限公司 法定代表东说念主：霍达 住所：深圳市福田区福田街说念福华一齐111号 电话：0755-83081492 传真：0755-82943121 讨论东说念主：徐想、李铿 （四）联席主承销商：国海证券股份有限公司 法定代表东说念主：王海河 住所：广西南宁市滨湖路46号国海大厦 电话：0755-83703148 传真：0755-83703148 讨论东说念主：王怡哲、季春龙、俞读修、俞林、罗雯晰 （五）刊行东说念主讼师：北京市嘉源讼师事务所 负责东说念主：颜羽 住所：北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 电话：0755-8278 9766 传真：0755-8278 9577 讨论承办东说念主员：文梁娟、王浩 （六）司帐师事务所：安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙东说念主：毛鞍宁 住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 电话：020-2881 2888 传真：020-2881 2618 注册司帐师：昌华、何贤慧 （七）资信评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 法定代表东说念主：岳志岗 住所：北京市东城区南竹竿巷子 2 号 1 幢 60101 电话：010-66428877 传真：010-66426100 讨论承办东说念主员：孟航、徐济衡 （八）召募资金专项账户开户银行：中国银行股份有限公司广东省分行 负责东说念主：宁效云 住所：广东省广州市越秀区东风西路 197 号 电话：020-83152395、20-83153546 讨论承办东说念主员：白娜娜、薛飞 （九）债券苦求上市的证券交易所：深圳证券交易所 理事长：沙雁 住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号 电话：0755-88668888 传真：0755-82083164 （十）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 负责东说念主：汪有为 住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼 电话：0755-21899999 传真：0755-21899000      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   二、刊行东说念主与本次刊行的讨论机构、东说念主员的厉害关系  限定 2025 年 6 月末，刊行东说念主与刊行东说念主礼聘的与本期债券刊行讨论的中介机 构过火法定代表东说念主、负责东说念主、高档料理东说念主员及承办东说念主员之间不存在顺利或盘曲 的要紧股权关系或其他要紧厉害关系。  本期债券的主承销商和债券受托料理东说念主动作证券公司，按照法律、律例和 规则参与种种业务行动时，可能存在不同行务之间的利益或职责冲突。  本期债券刊行时，主承销商和债券受托料理东说念主与刊行东说念主拟开展或可能开展 的业务行动包括：为刊行东说念主提供证券承销与保荐、投资顾问人等服务；以自营资 金或受托资金投资刊行东说念主刊行的债券、股票等金融产物等经营范围内的正常业 务。主承销商和债券受托料理东说念主将趋附业求践诺开展情况，判断是否与履行主 承销商和债券受托料理职责存在利益冲突，并采取相应措施小心利益冲突，确 保其他业务开展不影响主承销商和债券受托料理东说念主平允履行相应的职责。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书     第十二节 刊行东说念主、中介机构及关系东说念主员声明                 刊行东说念主声明   根据《公司法》《证券法》和《公司债券刊行与交易料理办法》的讨论轨则， 本公司相宜公开刊行公司债券的条件。   公司法定代表东说念主签名：                  _____________                     林传辉                                  广发证券股份有限公司                                          年 月 日      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书     刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明  本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                  ________________                         林传辉                                     广发证券股份有限公司                                           年 月 日      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书     刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明  本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                  ________________                       秦力                                     广发证券股份有限公司                                           年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         孙晓燕                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                           肖雪生                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         李秀林                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         尚书志                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         郭敬谊                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事、高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         梁硕玲                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         黎文靖                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         张 闯                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                          王大树                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         周锡太                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         王振宇                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         郑春好意思                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         周飞媚                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         易鑫钰                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   非董事高档料理东说念主员署名：                   ________________                      欧阳西                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   非董事高档料理东说念主员署名：                   ________________                        张威                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   非董事高档料理东说念主员署名：                   ________________                      易阳方                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   非董事高档料理东说念主员署名：                   ________________                      辛治运                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   非董事高档料理东说念主员署名：                   ________________                        李谦                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   非董事高档料理东说念主员署名：                   ________________                      徐佑军                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   非董事高档料理东说念主员署名：                   ________________                      胡金泉                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   非董事高档料理东说念主员署名：                   ________________                      吴顺虎                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说 或要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   非董事高档料理东说念主员署名：                   ________________                       崔舟航                                      广发证券股份有限公司                                             年 月 日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书       刊行东说念主全体董事、监事及高档料理东说念主员声明   本公司全体非董事高档料理东说念主员承诺本召募讲明书不存在流毒记录、误导性述说 或要紧遗漏，并对其真确性、准确性、齐全性承担个别和连带的法律责任。   非董事高档料理东说念主员署名：                   ________________                       尹中兴                                      广发证券股份有限公司                                             年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                       主承销商声明   本公司已对召募讲明书进行了核查，证据不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其真确性、准确性和齐全性承担相应的法律责任。   神情负责东说念主：_______________              王怡斌   公司法定代表东说念主或其授权代表：_______________                           苏鹏                                        东方证券股份有限公司                                                年 月 日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书        主承销商署名授权书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书        主承销商署名授权书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                       主承销商声明   本公司已对召募讲明书进行了核查，证据不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其真确性、准确性和齐全性承担相应的法律责任。   神情负责东说念主：_______________               徐 想   公司法定代表东说念主或其授权代表：_______________                           刘 波                                        招商证券股份有限公司                                                年 月 日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书        主承销商署名授权书             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                       主承销商声明   本公司已对召募讲明书进行了核查，证据不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其真确性、准确性和齐全性承担相应的法律责任。   神情负责东说念主：_______________               王怡哲                                        国海证券股份有限公司                                                年 月 日            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                     主承销商声明   本公司已对召募讲明书进行了核查，证据不存在流毒记录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其真确性、准确性和齐全性承担相应的法律责任。   公司法定代表东说念主或其授权代表：_______________                         王海河                                       国海证券股份有限公司                                              年   月   日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                      刊行东说念主讼师声明   本所及署名讼师已阅读召募讲明书，证据召募讲明书与本所出具的法律意见书不 存在矛盾。本所及署名讼师对刊行东说念主在召募讲明书中援用的法律意见书的内容无异议， 证据召募讲明书不致因所援用内容出现流毒记录、误导性述说或要紧遗漏，并对其真 实性、准确性和齐全性承担相应的法律责任。   署名讼师：_____________ _____________               文梁娟          王浩   讼师事务所负责东说念主：_______________                       颜羽                                        北京市嘉源讼师事务所                                                年   月 日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                    审计机构声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募讲明书，证据召募讲明书与本所出具的阐发不 存在矛盾。本所及署名注册司帐师对刊行东说念主在召募讲明书中援用的财务阐发的内容无 异议，证据召募讲明书不致因所援用内容而出现流毒记录、误导性述说或要紧遗漏， 并对其真确性、准确性和齐全性承担相应的法律责任。   署名注册司帐师：_____________   _____________                 何彦仪             昌 华   司帐师事务所负责东说念主：_______________                    毛鞍宁                            安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）                                             年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书        安永的司帐师辞职解释            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                   资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东说念主员已阅读召募讲明书，证据召募讲明书与本机构出具 的阐发不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东说念主员对刊行东说念主在召募讲明书中援用的报 告的内容无异议，证据召募讲明书不致因所援用内容而出现流毒记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其真确性、准确性和齐全性承担相应的法律责任。   资信评级东说念主员：_____________    _____________                 孟航              徐济衡   评级机构负责东说念主：_____________                岳志岗                                   中诚信国际信用评级有限责任公司                                               年   月 日               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书                      第十三节 备查文献   一、备查文献   （一）刊行东说念主近三年经审计的财务阐发及近一期未经审计的财务阐发；   （二）主承销商出具的核查意见；   （三）刊行东说念主讼师出具的法律意见书；   （四）资信评级公司出具的资信评级阐发；   （五）债券持有东说念主会议规则；   （六）债券受托料理条约；   （七）中国证监会对于本次刊行的注册文献。   在本期债券刊行期内，投资者不错至刊行东说念主及主承销商处查阅本召募讲明书全文 及上述备查文献。   二、查阅地点   如对本召募讲明书或上述备查文献有任何疑问，不错顾问刊行东说念主和主承销商。   （一）查阅时候   就业日：除法定节沐日除外的逐日 9:30-11:30，14:00-17:00。   （二）查阅地点   法定代表东说念主：林传辉   注册地址：广东省广州市黄埔区中新广州常识城升空一街 2 号 618 室   讨论东说念主：刘海晖、陈孝钦、曹旭、隋新   讨论地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   电话：020-6633 8888   传真：020-8759 0021   法定代表东说念主：龚德雄   注册地址：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第四期）召募讲明书   讨论东说念主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎   讨论地址：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层   电话：021-23153888   传真：021-23153500   投资者若对本召募讲明书存在职何疑问，应顾问我方的证券牙东说念主、讼师、专科 司帐师或其他专科顾问人。